博时信用债纯债债券型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时信用债纯债债券 基金主代码 050027 交易代码 050027 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年9月7日 报告期末基金份额总额 290,515,107.43份 投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资 收益。 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相 补充的方法，确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定 收益类证券之间的配置比例。充分发挥基金管理人长期积累的信 投资策略 用研究成果，利用自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低 估的标的券种，以获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策 略包括：期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略等。在 谨慎投资的前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 业绩比较基准 中债企业债总指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险高于货币市场基金，但低 于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年4月1日-2015年6月30日) 1.本期已实现收益 4,815,981.28 2.本期利润 7,217,860.44 3.加权平均基金份额本期利润 0.0253 4.期末基金资产净值 308,604,772.53 5.期末基金份额净值 1.062 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 率③ 准差④ 过去三个月 2.41% 0.08% 2.77% 0.08% -0.36% 0.00% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 皮敏 基金经 2012-09-07 - 10 2005年起在国信证券历任金 理 融工程助理分析师、债券研 究员、固定收益分析师。 2009年加入博时基金管理有 限公司，曾任固定收益研究 员、博时宏观回报债券型证 券投资基金的基金经理。现 任博时平衡配置混合型证券 投资基金兼博时信用债纯债 债券型证券投资基金、博时 灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 今年二季度，债券市场出现明显分化，短端品种随着回购利率下行而收益率有较大幅度下行，信用债由于与回购利率之间利差较大，也跟随回购利率一起下行。但是对于中长期利率品种而言，受投资刺激政策的影响，整体呈震荡态势。可转债随着股票市场一起冲高回落。本组合配置基本稳定，主要持有中期信用债，由于对未来经济刺激政策的担心，杠杆水平不高。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年6月30日，本基金份额净值为1.062元，累计份额净值为1.216元，报告期内净值增长率为2.41%，同期业绩基准涨幅为2.77%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 通过投资稳定经济增长的政策意图已经越来越明显，这就是悬在债券市场头上中期最大利空。从目前情况看，此前由于各种原因，刺激政策的落实情况并不好，所以导致经济增长一直呈现下行态势。但我们还是相信政府有能力能够将政策落到实处。因此我们认为在下半年债券市场将会面临债务扩张，经济企稳等实质性的利空。我们整体对三季度和下半年债券市场偏保守。 接下来组合的杠杆水平将会维持在较低水平，市场调整过后我们再依据政策变化来决定杠杆和配置结构的变化。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 355,149,700.80 93.64 其中：债券 355,149,700.80 93.64 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 10,931,323.93 2.88 7 其他各项资产 13,188,489.03 3.48 8 合计 379,269,513.76 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 1,005,700.00 0.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,123,500.00 1.66 其中：政策性金融债 5,123,500.00 1.66 4 企业债券 349,020,500.80 113.10 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 355,149,700.80 115.08 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 124225 13阿城投 500,000 51,135,000.00 16.57 2 122534 12秦开发 420,000 43,239,000.00 14.01 3 1380073 13江阴高新 400,000 41,516,000.00 13.45 债 4 124202 13平潭债 400,000 40,916,000.00 13.26 5 122685 12吉城投 400,000 33,748,000.00 10.94 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 28,757.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,976,511.10 5 应收申购款 4,183,220.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,188,489.03 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 290,826,673.04 本报告期基金总申购份额 58,763,714.06 减：本报告期基金总赎回份额 59,075,279.67 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 290,515,107.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2015年6月30日，博时基金公司共管理七十只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 3027.86亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1317.35亿元人民币，累计分红超过 664.83亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理 规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至6月30日，博时创业成长股票基金及博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在379只标准型股票基金中分别排名前1/3和前1/2；博时深证基本面200ETF及联接基金今年以来的净值增长率在175只指数股票型基金-标准指数股票基金及46只ETF联接基金中分别排名前 1/2和前1/3；混合基金-偏股型基金中，博时精选股票基金今年以来的收益率在同类 型36只产品中排名前1/3；混合基金-灵活配置型基金中，博时裕隆灵活配置混合及博 时裕益灵活配置混合基金今年以来的净值增长率在126只同类型基金中分别排名前 1/3和前1/2。 固定收益方面，博时安丰18个月定期开放债券基金、博时优势收益信用债券、博时信用债纯债基金今年以来收益率在71只同类长期标准债券型基金中分别排名前 1/10、前1/2和前1/2；博时上证企债30ETF今年以来的收益率在18只指数债券型基 金-指数债券型基金(A类)排名前1/3。 2、其他大事件 2015年4月22日，由上海证券报社主办的第十二届中国“金基金”奖的评选揭晓，博时主题行业股票证券投资基金(LOF)获得5年期股票型金基金奖。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时信用债纯债债券型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时信用债纯债债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时信用债纯债债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时信用债纯债债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时信用债纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一五年七月十八日