博时医疗保健行业混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时医疗保健混合 基金主代码 050026 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 8 月 28 日 报告期末基金份额总额 1,182,593,991.15 份 投资目标 本基金精选医疗保健行业的优质上市公司，在严格控制风险的前提下，力争 获得超越业绩比较基准的投资回报。 本基金为混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略和个股选择策略两部 分。其中，资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，动态 投资策略 调整大类资产配置比例，以争取规避系统性风险。个股选择策略采用定性与 定量相结合的方式，对医疗保健行业上市公司的投资价值进行综合评估，精 选具有较强竞争优势的上市公司作为投资标的。投资策略主要包括：资产配 置策略、股票投资策略、债券投资策略、金融衍生品投资策略。 业绩比较基准 中证医药卫生指数×80%+中债指数×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金， 低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险/收益品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时医疗保健混合 A 博时医疗保健混合 C 下属分级基金的交易代码 050026 011895 报告期末下属分级基金的 1,176,768,292.02 份 5,825,699.13 份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 博时医疗保健混合 A 博时医疗保健混合 C 1.本期已实现收益 174,713,354.54 744,604.20 2.本期利润 -533,321,017.58 -2,201,513.24 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4546 -0.4263 4.期末基金资产净值 5,233,618,432.39 25,838,970.34 5.期末基金份额净值 4.447 4.435 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时医疗保健混合A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -9.34% 2.12% -12.59% 1.64% 3.25% 0.48% 过去六个月 7.62% 1.88% -2.46% 1.46% 10.08% 0.42% 过去一年 13.79% 1.92% 0.21% 1.45% 13.58% 0.47% 过去三年 210.11% 1.69% 40.35% 1.36% 169.76% 0.33% 过去五年 194.70% 1.52% 45.60% 1.21% 149.10% 0.31% 自基金合同 397.17% 1.72% 201.64% 1.37% 195.53% 0.35% 生效起至今 2．博时医疗保健混合C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -9.47% 2.12% -12.59% 1.64% 3.12% 0.48% 自基金合同 7.33% 1.88% -2.46% 1.46% 9.79% 0.42% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时医疗保健混合A： 2．博时医疗保健混合C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 葛晨先生，硕士。2008 年至 2009 年任大 学生西部计划支西志愿者。2012 年从南 权益投资三 京大学硕士研究生毕业后加入博时基金 葛晨 部投资总监 2018-04-09 - 9.2 管理有限公司。历任研究员、高级研究 助理/基金 员、高级研究员兼基金经理助理、权益 经理 投资成长组投资总监助理。现任权益投 资三部投资总监助理兼博时医疗保健行 业混合型证券投资基金(2018年4月9日 —至今)、博时健康成长主题双周定期可 赎回混合型证券投资基金(2020 年 6 月 17 日—至今)、博时创新经济混合型证券 投资基金(2021 年 1 月 12 日—至今)、博 时健康生活混合型证券投资基金(2021 年 5 月 26 日—至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度以来，医药板块出现一定回调。究其原因，一方面是监管政策密集释放、投资者对于集采扩大化的担忧进一步放大；另一方面，医药行业历经了 2 年多的上涨，累积了较多的获利盘，因而对负面信息变得敏感。正如我们在本基金二季度及中报展望中所预期的，医药行业一方面波动性有所增加，另一方面在 Q3 呈现出进一步的结构分化现象，部分高景气板块持续景气，且在股价相对表现上也更加突出；而部分子版块显示出持续无人问津的态势。整体而言，我们长期仍然看好行业，医药行业持续增长的驱动力是老龄化加重和我国人均可支配收入的持续提升。这两个驱动力将长期存在，而政策波动影响行业中短期表现。后续我们将更加重视标的的本身质地与估值水平，并持续加大对中小市值以及新股次新股的研究，寻找估 值合理、行业发生积极变化的细分赛道龙头。展望四季度，我们认为需要关注口服小分子新冠药物的进展 对全球抗疫措施和疫情的影响。9 月底 Merck/Ridgeback 的口服新冠小分子药物 Molnupiravir 针对新冠轻中 症的 III 期临床数据公布，在降低住院率/死亡率方面取得了积极的结果。虽然仍然有对于其基因毒性的质疑，但其毕竟证实了口服小分子药物（至少是 RNA 聚合酶抑制剂这一路径）在治疗新冠轻中症方面的有效性，更何况其他企业也在紧锣密鼓的开展。口服小分子药物最大的优点在于服药便捷、占用医疗资源小，且性价比高、实现低成本大规模生产较为容易。新冠小分子药物的问世不代表疫情即将很快结束，也不代表可以不再接种疫苗；但疫苗+小分子口服药的组合将进一步提升新冠流感化的可能性，而这一可能性多快实现又与小分子药物的实际药效密切相关。后续我们将密切关注新冠小分子药物的进一步临床数据。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 09 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 4.447 元，份额累计净值为 4.586 元，本基金 C 类基金份额净值为4.435元，份额累计净值为4.435元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-9.34%，本基金 C 类基金份额净值增长率为-9.47%，同期业绩基准增长率为-12.59%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 4,364,133,886.13 80.89 其中：股票 4,364,133,886.13 80.89 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 220,092,000.00 4.08 其中：债券 220,092,000.00 4.08 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 699,625,646.66 12.97 8 其他各项资产 111,411,693.17 2.06 9 合计 5,395,263,225.96 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 19,074.42 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 2,804,718,783.18 53.33 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,311,520.29 0.12 E 建筑业 30,528.47 0.00 F 批发和零售业 50,956,966.22 0.97 G 交通运输、仓储和邮政业 40,108.42 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,128.38 0.00 J 金融业 117,104.88 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 854,841,731.59 16.25 N 水利、环境和公共设施管理业 193,804.12 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 1,815.46 0.00 Q 卫生和社会工作 646,884,382.30 12.30 R 文化、体育和娱乐业 6,938.40 0.00 S 综合 - - 合计 4,364,133,886.13 82.98 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 603259 药明康德 3,167,169 483,943,423.20 9.20 2 002821 凯莱英 893,321 398,331,833.90 7.57 3 300725 药石科技 1,754,701 359,152,200.68 6.83 4 300760 迈瑞医疗 852,235 328,468,413.70 6.25 5 300759 康龙化成 1,448,268 311,971,409.88 5.93 6 000661 长春高新 1,096,407 301,139,146.62 5.73 7 300015 爱尔眼科 4,972,798 265,547,413.20 5.05 8 603882 金域医学 2,179,255 223,199,297.10 4.24 9 300298 三诺生物 6,757,202 158,996,963.06 3.02 10 600763 通策医疗 523,600 158,137,672.00 3.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 220,092,000.00 4.18 其中：政策性金融债 220,092,000.00 4.18 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 220,092,000.00 4.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 210407 21 农发 07 1,000,000 99,720,000.00 1.90 2 210303 21 进出 03 500,000 50,425,000.00 0.96 3 210304 21 进出 04 500,000 49,995,000.00 0.95 4 210211 21 国开 11 200,000 19,952,000.00 0.38 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,061,712.82 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,651,118.35 5 应收申购款 108,698,862.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 111,411,693.17 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时医疗保健混合A 博时医疗保健混合C 本报告期期初基金份额总额 1,220,786,552.41 3,354,675.42 报告期期间基金总申购份额 331,192,126.47 2,740,949.04 减：报告期期间基金总赎回份额 375,210,386.86 269,925.33 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,176,768,292.02 5,825,699.13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 博时医疗保健混合A 博时医疗保健混合C 报告期期初管理人持有的本基金份额 821,177.85 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 821,177.85 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.07 - 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 296 只公募基金， 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16138 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4752 亿元人民币，累计分红逾 1509 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 其他大事件 2021 年 9 月 28 日，由中国证券报社有限公司主办的第十八届中国基金业金牛奖评选结果正式揭晓，凭 借出色的业绩以及卓越的投资实力，博时信用债纯债债券一举荣获了“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。 2021 年 9 月 27 日，由证券时报报社有限公司主办的第十六届中国基金业明星基金奖正式公布，凭借出 色的业绩以及卓越的投资实力，博时天颐债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。 2021 年 9 月，由北京济安金信科技有限公司主办的第三届济安“群星汇”评选结果揭晓，凭借卓越的综 合管理实力和旗下基金产品出色的长期业绩，博时基金一举获得了“济安众星奖”、“济安五星奖”两项重量级的公司奖项。博时旗下产品博时合惠货币（004841）获得了“基金产品单项奖-货币型”，博时合惠货币基金经理魏桢则荣获了“五星基金明星奖”奖。 2021 年 7 月 6 日，由上海证券报社有限公司主办的第十七届“金基金”奖的评选结果揭晓。凭借综合资 产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获 2019 年度金基金 海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时医疗保健行业混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时医疗保健行业混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时医疗保健行业混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时医疗保健行业混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时医疗保健行业混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日