博时标普500交易型开放式指数证券投 资基金联接基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月十九日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 2.1基金产品概况 基金简称 博时标普500ETF联接 基金主代码 050025 交易代码 050025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年6月14日 报告期末基金份额总额 217,802,351.26份 投资目标 通过投资于博时标普500交易型开放式指数证券投资基金，紧密跟踪 标的指数，追求跟踪误差的最小化 本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF的份额。 根据投资者申购、赎回的现金流情况，本基金将综合目标ETF的流动 性、折溢价率等因素分析，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪标 投资策略 的指数。基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。基金 还可适度参与目标ETF基金份额交易和申购、赎回之间的套利，以增 强基金收益。本基金还将投资于期权、期货以及其他与标的指数或标 的指数成份股相关的金融产品，投资目标是更紧密地跟踪标的指数。 业绩比较基准 经人民币汇率调整的标的指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利 率×5% 风险收益特征 属于高风险/高收益特征的开放式基金 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 TheBankofNewYorkMellon 境外资产托管人中文名称 纽约梅隆银行 下属分级基金的基金简称 博时标普500ETF联接A 博时标普500ETF联接C 下属分级基金的交易代码 050025 006075 报告期末下属分级基金的 212,136,635.82份 5,665,715.44份 份额总额 2.1.1目标基金基本情况 基金名称 博时标普500交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 513500 基金运作方式 交易型开放式指数基金 基金合同生效日 2013年12月5日 基金份额上市的证券交易 上海证券交易所 所 上市日期 2014年1月15日 基金管理人名称 博时基金管理有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 2.1.2目标基金产品概况 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 本基金主要采取完全复制法实现对标的指数的紧密跟踪。同时，为了 投资策略 更好地实现本基金的投资目标，本基金可适当借出证券。为了减轻由 于现金拖累产生的跟踪误差，本基金将用少量资产投资跟踪同一标的 指数的股指期货，以达到最有效跟踪标的指数的投资目标。 业绩比较基准 标普500指数（S&P500Index（NTR，NettotalReturn））（经估 值汇率调整，以人民币计价） 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、 债券型基金与货币市场基金，属于高预期风险和高预期收益的基金品 风险收益特征 种。本基金主要采用完全复制策略跟踪标的指数的表现，其风险收益 特征与标的指数相似。本基金主要投资于美国证券市场的股票，投资 者需承担汇率风险。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日) 博时标普500ETF联接A 博时标普500ETF联接C 1.本期已实现收益 12,157,188.41 406,163.88 2.本期利润 -69,723,543.55 -2,531,515.30 3.加权平均基金份额本期 利润 -0.3009 -0.2996 4.期末基金资产净值 414,822,566.43 11,053,015.80 5.期末基金份额净值 1.9554 1.9509 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时标普500ETF联接A： ③业绩比 ④业绩比较基 　 ①净值 ②净值增长 较基准 准 期间 增长率 率标准差 收益率 收益率标准差 ①-③ ②-④ 过去三个月 -13.27% 1.49% -13.18% 1.50% -0.09% -0.01% 2．博时标普500ETF联接C： ③业绩比 ④业绩比较基 　 ①净值 ②净值增长 较基准 准 期间 增长率 率标准差 收益率 收益率标准差 ①-③ ②-④ 过去三个月 -13.37% 1.49% -13.18% 1.50% -0.19% -0.01% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2012年6月14日至2018年12月31日） 1．博时标普500ETF联接A： 2．博时标普500ETF联接C： §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 万琼女士，硕士。 2004年起先后在中企 动力科技股份有限公 司、华夏基金工作。 2011年加入博时基金 管理有限公司。历任 投资助理、基金经理 助理。现任博时上证 自然资源交易型开放 式指数证券投资基金 联接基金(2015年 6月8日—至今)、上 证超级大盘交易型开 放式指数证券投资基 金(2015年6月8日— 至今)、上证自然资源 基金经 交易型开放式指数证 万琼 2015-10-08 - 11. 券投资基金(2015年 理 3 6月8日—至今)、博 时上证超级大盘交易 型开放式指数证券投 资基金联接基金 (2015年6月8日—至 今)、博时标普500交 易型开放式指数证券 投资基金(2015年 10月8日—至今)、博 时标普500交易型开 放式指数证券投资基 金联接基金(2015年 10月8日—至今)、博 时富时中国A股指数 证券投资基金 (2017年9月29日— 至今)的基金经理。 汪洋先生，硕士。 2009年起先后在华泰 指数与 联合证券、华泰柏瑞 量化投资部 基金、汇添富基金工 汪洋 副总经理 2016-05-16 - 9.1 作。2015年加入博时 /基金经理 基金管理有限公司。 历任指数投资部总经 理助理、指数投资部 副总经理。现任指数 与量化投资部副总经 理兼博时上证50交易 型开放式指数证券投 资基金联接基金 (2016年5月16日— 至今)、博时标普 500交易型开放式指数 证券投资基金联接基 金(2016年5月16日 —至今)、博时上证 50交易型开放式指数 证券投资基金 (2016年5月16日— 至今)、博时标普 500交易型开放式指数 证券投资基金 (2016年5月16日— 至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.4公平交易专项说明 4.4.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.4.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年4季度，美股波动较大，指数大幅下调，市场风险进一步上升。从经济基本上来看，美国12月ISM制造业PMI大幅不及预期。美国12月ISM制造业PMI指数读数54.1，相比上月的 59.3下滑5.2，创金融危机以来最大单月降幅。这表明美国经济开始走弱。从货币政策上来看， 12月美联储如期加息，2018年美联储全年加息4次，将联邦基金利率上调至2.25%~2.5%。美联储自2015年12月启动本轮加息周期以来，已经实现9次加下。随着美联储快节奏加息、金融条件快速收紧对经济抑制效果逐步展现，叠加财政刺激效果开始走下坡路，美国经济开始显现疲态。标普500指数4季度下跌幅度约为14%，振幅约为20%，尤其是12月以来，市场下行速度较快，市场担忧情绪上升。 本基金主要投资于标普500交易型开放式指数证券投资基金以及标普500指数成份股及备选成 份股，以期获得和跟踪标的指数所表征的市场平均水平的收益。在报告期内，本基金严格按照基金合同，以不低于基金资产净值90%的资产都投资于标普500交易型开放式指数证券投资基金，保证投资收益紧贴标的指数；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。为了更加有效的进行现金管理，本基金用少量资产投资于标普500指数相关股指期货，以期达到最有效跟踪标的指数的投资目标。 展望2019年1季度，美股或仍将大幅波动。美国经济增长或将见顶，全球经济增长放缓，中 美贸易摩擦走向等等都投资者担心的关键点。从美国经济基本面来看，经济增长放缓是确定性的，但短期内出现系统性风险的可能性不大。尽管12月份PMI不及预期，但是非农数据依然强劲。美 国12月非农新增就业远超预期，薪资增速也表现强劲，修复了市场因PMI数据大幅下滑导致的悲 观情绪。从货币政策方面来看，美联储主席鲍威尔出席美国经济学会年会，发言措辞较12月议息 会议明显转鸽，或许在2019年，美联储会放缓加息步调。此外，中美贸易摩擦的走向具有很大的 不确定性，也会给市场带来较大的扰动。 在投资策略上，博时标普500ETF联接基金作为一只被动投资的基金，我们会以最小化跟踪误 差为目标，紧密跟踪目标基准。我们希望通过博时标普500ETF联接基金为投资人提供长期配置的 良好投资工具。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 截至2018年12月31日,本基金A类基金份额净值为1.9554元，份额累计净值为2.0144元；C类基金份额净值为1.9509元，份额累计净值为1.9509元。报告期内，本基金A类基金份额净 值增长率为-13.27%，同期业绩基准增长率-13.18%;C类基金份额净值增长率为-13.37%，同期业绩基准增长率-13.18%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 398,070,804.40 89.11 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付 7 金合计 41,390,734.01 9.27 8 其他各项资产 7,245,574.71 1.62 9 合计 446,707,113.12 100.00 注：金融衍生品投资项下的期货投资,在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括所持期货 合约产生的持仓损益，则金融衍生品投资项下的期货投资与相关的期货结算暂收款（结算所得的持 仓损益）相抵消后的净额为0，具体投资情况详见下表： 期货类型 期货代码 期货名称 持仓量 合约价值 公允价值变动 (买/卖) （人民币元） （人民币元） 股指期货 ESH9 S&P500EMINI 7 6,017,791.02 206,119.05 FUTMar19 总额合计 206,119.05 减：可抵消 期货暂收款 206,119.05 股指期货投 资净额 　 　 　 0.00　 5.2期末投资目标基金明细 占基金资产 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 净值比例 （%） 1 513500CG ETF 开放式 - 398,070,804.40 93.47 基金 5.3报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.4报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.6报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本报告期末未持有债券投资。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明 细 公允价值 占基金资产 序号 衍生品类别 衍生品名称 (人民币元) 净值比例 （%） 1 期货投资 S&P500EMINIFUT 206,119.05 0.05 Mar19 5.10报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 占基金资产 （人民币元） 净值比例(%) 1 513500CG ETF基金 开放式 - 398,070,804.40 93.47 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 288,254.40 2 应收证券清算款 3,509,515.13 3 应收股利 - 4 应收利息 9,588.04 5 应收申购款 3,438,217.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,245,574.71 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时标普500ETF联接A 博时标普500ETF联接C 本报告期期初基金份额总 额 234,358,578.13 10,163,122.40 报告期基金总申购份额 63,557,266.24 6,417,189.51 减：报告期基金总赎回份 额 85,779,208.55 10,914,596.47 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总 额 212,136,635.82 5,665,715.44 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2018年12月31日，博时基金公司共管理181只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾8638亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾2439亿元人民币，累计分红逾916亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至2018年4季末： 博时固定收益类基金业绩表现亮眼。111只各类型债券基金中共有84只（各类份额分开计算）2018年全年收益率超过全市场债券平均收益率（4.55%），16只货币基金中共有10只（各类份额分开计算）2018年全年收益率超过全市场货币基金平均收益率（3.52%），在参与银河排名的 107只固收产品（各类份额分开计算）中，有54只产品银河同类排名前1/2。债券型基金中，博时宏观回报债券A/B类、博时宏观回报债券C类2018年全年净值增长率均分别在200只、142只同类基金中排名第1，博时天颐债券A类2018年全年净值增长率在200只同类基金中排名第4，博时天颐债券C类2018年全年净值增长率在142只同类基金中排名第5，博时富华纯债债券、博时富瑞纯债债券、博时裕康纯债债券、博时双月薪定期支付债券2018年全年净值增长率排名均在银河同类前1/10，博时富发纯债债券、博时裕利纯债债券、博时富益纯债债券2018年全年净值增长率排名均在银河同类前1/8；货币型基金中，博时合惠货币B类、博时现金宝货币B类2018年全年净值增长率分别在291只同类基金中排名第8、第29，博时合惠货币A类2018年全年净值增长率在311只同类基金中排名第11。 博时旗下权益类基金业绩表现稳健。2018年A股市场震荡下行，博时旗下参与银河排名的 83只权益产品（各类份额分开计算）中，56只银河同类排名在前1/2。其中，股票型基金里，博时工业4.0主题、博时丝路主题业绩排名均在银河同类前1/4；混合型基金中，博时乐臻定开混合2018年全年净值增长率在44只同类基金中均排名第4，博时新兴消费主题、博时汇智回报、博时新策略A类、博时新收益等基金业绩排名在银河同类前1/10，博时逆向投资、博时战略新兴产业、博时裕隆、博时鑫泰A类等基金业绩排名在银河同类前1/4；指数基金中，博时上证超大盘ETF及其联接基金等基金业绩排名在银河同类前1/10，博时上证50ETF及其联接基金A类业绩排名在银河同类前1/6，博时沪深300指数业绩排名在银河同类前1/3。 商品型基金当中，博时黄金ETF联接A类2018年全年净值增长率同类排名第1。 QDII基金方面，博时标普500ETF、博时标普500ETF联接A类2018年全年净值增长率银河同类排名均位于前1/3。 2、其他大事件　 2018年12月28日，由新华网主办的第十一届“中国企业社会责任峰会”暨2018中国社会责任公益盛典在京隆重举行。凭借多年来对责任投资的始终倡导和企业公民义务的切实履行，老牌公募巨头博时基金在本次公益盛典上荣获“2018中国社会责任杰出企业奖”。 2018年12月22日，东方财富在南京举办的“2018东方财富风云榜暨基情20年”颁奖典礼上，博时基金喜获两项大奖，博时基金江向阳总经理获得“基情20周年最受尊敬行业领袖”奖；博时主题行业混合（LOF）荣登“天天基金年度产品热销榜”。 2018年12月21日，由华夏时报社主办的“华夏机构投资者年会暨第十二届金蝉奖颁奖盛典”在北京召开，本次年会的主题是“金融业2019年：突破与回归”,博时基金荣获“2018年度基金管理公司”。 2018年12月21日，由北京商报社、北京品牌协会主办的“科技赋能与金融生态再造”—— 2018年度（第四届）北京金融论坛在京成功举办，博时基金荣获“技术领先价值奖”。 2018年12月15日，第二届腾讯理财通金企鹅奖暨财富高峰论坛在深圳举行。会上揭晓了第二届金企鹅奖获奖名单，其中博时安盈债券基金（A类：000084、C类：000085）凭借年内出色的业绩表现以及在90后用户中的超高人气，一举斩获“最受90后用户喜爱的产品奖”。 2018年11月16日，由《每日经济新闻》主办的“2018公募基金高峰论坛暨金鼎奖颁奖典礼”在成都举行，凭借突出的资管实力和对价值投资的坚守，博时基金一举摘得“公募20年特别贡献奖——创造收益”这一重磅奖项，同时，旗下专户板块获“专户业务最具竞争力基金公司”奖。 2018年11月1日，博时基金正式加入联合国责任投资原则组织（简称UNPRI），成为中国较早加入UNPRI国际组织的资产管理机构之一。 2018年10月17日，由南方财经全媒体集团和21世纪传媒举办的21世纪国际财经峰会暨“金帆奖”评选在深圳举行，凭借对价值投资理念的坚守和出色的综合资管能力，博时基金一举斩获 “2018年度基金管理公司金帆奖”这一重磅奖项。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金设立的文件 9.1.2《博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 9.1.3《博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一九年一月十九日