博时上证自然资源交易型开放式指数证券 投资基金联接基金 2022 年第 4 季度报告 2022 年 12 月 31 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年一月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 博时上证自然资源 ETF 联接 基金主代码 050024 交易代码 050024 基金运作方式 交易型开放式指数基金的联接基金 基金合同生效日 2012 年 4 月 10 日 报告期末基金份额总额 263,222,171.30 份 通过主要投资于上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金，紧密 投资目标 跟踪标的指数即上证自然资源指数的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误 差的最小化。 本基金主要投资于上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金，方 便特定的客户群通过本基金投资上证自然资源交易型开放式指数证券 投资基金。 本基金不参与上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金的投资管 理。投资策略包括资产配置策略、目标 ETF 投资策略、股票投资策略、 投资策略 债券投资策略、股指期货及其他金融衍生品的投资策略。 为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值 90%的资产投资于 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金。在正常市场情况下， 本基金力争净值增长率与业绩比较基准收益率之间的日均跟踪偏离度 不超过 0.3%，年跟踪误差不超过 4%。如因指数编制规则调整或其他 因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合 理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 业绩比较基准 上证自然资源指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5% 本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合型基金、债 券型基金与货币市场基金，属于高风险、高收益的开放式基金。 风险收益特征 本基金为被动式投资的交易型开放式指数基金联接基金，跟踪上证自 然资源指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收 益特征相似。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510410 基金运作方式 交易型开放式指数基金 基金合同生效日 2012 年 4 月 10 日 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2012 年 5 月 11 日 基金管理人名称 博时基金管理有限公司 基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标 的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股 投资策略 及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等） 导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他 合理方法进行适当的替代。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即上证自然资源指数收益 率。该指数属于价格指数。 本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合型基金、债 券型基金与货币市场基金，属于高风险、高收益的开放式基金。 本基 风险收益特征 金为被动式投资的交易型开放式指数证券投资基金，主要采用完全复 制策略，跟踪上证自然资源指数，其风险收益特征与标的指数所表征 的市场组合的风险收益特征相似。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 122,676.09 2.本期利润 -14,867,356.51 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0558 4.期末基金资产净值 267,004,622.57 5.期末基金份额净值 1.0144 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -5.27% 1.17% -5.34% 1.20% 0.07% -0.03% 过去六个月 -9.79% 1.32% -11.47% 1.36% 1.68% -0.04% 过去一年 -4.08% 1.57% -6.43% 1.59% 2.35% -0.02% 过去三年 59.25% 1.71% 42.22% 1.75% 17.03% -0.04% 过去五年 28.15% 1.55% 12.04% 1.59% 16.11% -0.04% 自基金合同生 1.44% 1.64% -5.87% 1.67% 7.31% -0.03% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 王祥先生，学士。2006 年 起先后在中粮期货、工商 银行总行工作。2015 年加 入博时基金管理有限公 司。曾任基金经理助理。 现任博时黄金交易型开 放式证券投资基金(2016 年 11 月 2 日—至今)、上 证自然资源交易型开放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 (2016 年 11 月 2 日—至 今)、博时黄金交易型开放 式证券投资基金联接基 王祥 基金经理 2016-11-02 - 10.4 金(2016 年 11 月 2 日—至 今)、博时上证自然资源交 易型开放式指数证券投 资基金联接基金(2016 年 11 月 2 日—至今)、博时 中证光伏产业指数证券 投资基金(2022 年 8 月 16 日—至今)、博时中证疫苗 与生物技术交易型开放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 (2022 年 11 月 8 日—至 今)、博时中证农业主题指 数型发起式证券投资基 金(2022 年 12 月 13 日— 至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 31 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2022 年第 4 季度 A 股市场在本土疫情应对政策优化、美国加息节奏放缓和国内地产刺激政策相继出台 的影响下，沪深 300 指数完成了悲观情绪下的探底回升，单季收涨 1.75%。 上证资源指数所代表的上游强周期行业在四季度表现得较为乏力，指数单季录得 5.64%的跌幅，不仅没有跟随市场整体的反弹表现，在所有主题行业指数中也表现较为落后。 从细分行业来看，全年表现最为亮眼的煤炭行业在四季度出现了价格崩塌。申万煤炭指数四季度跌幅超过 15%，其背后缘于整个 Q4 期间全球煤炭价格自高位回落，三大港口煤炭价格三季度跌幅均超过 20%。国内在疫情政策调整背景下，多地开始陆续取消公路核酸查验、核酸检测，煤炭运输效率有所上升，叠加澳煤进口可能松动的预期下，市场预期煤炭市场供应偏紧的局面有望缓解，影响行业公司利润表现。 石油石化板块四季度收跌 5.12%，全年波动性较为低迷。上游石油开采子板块在油价高企的背景下收获了较明显的利润提升，但高油价对下游需求的遏制也对中下游油品销售和仓储板块造成了较大拖累。 资源品中的金属方向在四季度继续延续之前的疲弱表现，主要继续受到疫情对下游消费的拖累影响，以及房地产行业的影响，新开工进度的明显受损。同时与新能源密切相关的能源金属领域，在下游电动车销售增速放缓，以及上游供应逐渐放量的影响下也呈现了景气下滑的预期。 展望后续，12 月自国务院防疫优化措施“新十条”实施两周后，各地防疫政策加速优化调整，相继进入感染高峰，基本面受到疫情发展的阶段性冲击。当前，中国经济正逐步走出防疫政策优化的适应期，伴随着疫情防控政策的优化，2023 年中国经济的基本面有望显著改善，为牛市重启奠定基础。而在美国货币政策紧缩节奏趋缓，国内地产基建托底激励政策多箭齐发的提振下，上游资源品行业的颓势也有望逐渐扭转，走出阴霾。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2022 年 12 月 31 日，本基金基金份额净值为 1.0144 元，份额累计净值为 1.0144 元。报告期内， 本基金基金份额净值增长率为-5.27%，同期业绩基准增长率-5.34%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 535,924.66 0.20 其中：股票 535,924.66 0.20 2 基金投资 252,635,225.24 94.46 3 固定收益投资 2,033,075.01 0.76 其中：债券 2,033,075.01 0.76 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 12,004,336.65 4.49 8 其他各项资产 236,684.15 0.09 9 合计 267,445,245.71 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 占基金资产 净值比例（%） 1 博时上证自 指数型基金 交易型开放 博时基金管 252,635,225.24 94.62 然资源 ETF 式指数基金 理有限公司 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 7,194.00 0.00 B 采矿业 343,585.00 0.13 C 制造业 160,824.66 0.06 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,311.00 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 5,796.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 5,214.00 0.00 合计 535,924.66 0.20 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 600348 华阳股份 2,500 35,625.00 0.01 2 601225 陕西煤业 1,300 24,154.00 0.01 3 601899 紫金矿业 2,400 24,000.00 0.01 4 600028 中国石化 5,300 23,108.00 0.01 5 600111 北方稀土 900 22,545.00 0.01 6 603799 华友钴业 400 22,252.00 0.01 7 601088 中国神华 800 22,096.00 0.01 8 600259 广晟有色 500 20,100.00 0.01 9 601857 中国石油 3,900 19,383.00 0.01 10 600256 广汇能源 1,800 16,236.00 0.01 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 2,033,075.01 0.76 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,033,075.01 0.76 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 019656 21 国债 08 8,000 814,010.30 0.30 2 019629 20 国债 03 6,000 611,360.22 0.23 3 019674 22 国债 09 6,000 607,704.49 0.23 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.12 投资组合报告附注 5.12.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国神华能源股份有限公司在报告编制前一年受到榆林市生态环境局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.12.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 5,861.52 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 230,822.63 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 236,684.15 5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 267,807,424.25 报告期期间基金总申购份额 18,706,265.25 减：报告期期间基金总赎回份额 23,291,518.20 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 263,222,171.30 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2022 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 341 只公募基金， 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 15141 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5227 亿元人民币，累计分红逾 1778 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金设立的文件 2、《博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 3、《博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金各年度审计报告正本 6、报告期内博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二三年一月二十日