博时上证自然资源交易型开放式指数证券 投资基金联接基金 2021 年第 2 季度报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 博时上证自然资源 ETF 联接 基金主代码 050024 交易代码 050024 基金运作方式 交易型开放式指数基金的联接基金 基金合同生效日 2012 年 4 月 10 日 报告期末基金份额总额 185,572,090.41 份 通过主要投资于上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金，紧密 投资目标 跟踪标的指数即上证自然资源指数的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误 差的最小化。 本基金主要投资于上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金，方 便特定的客户群通过本基金投资上证自然资源交易型开放式指数证券 投资基金。本基金不参与上证自然资源交易型开放式指数证券投资基 金的投资管理。投资策略包括资产配置策略、目标 ETF 投资策略、股 票投资策略、债券投资策略、股指期货及其他金融衍生品的投资策略。 投资策略 为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值 90%的资产投资于 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金。在正常市场情况下， 本基金力争净值增长率与业绩比较基准收益率之间的日均跟踪偏离度 不超过 0.3%，年跟踪误差不超过 4%。如因指数编制规则调整或其他 因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合 理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 业绩比较基准 上证自然资源指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5% 本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合型基金、债 券型基金与货币市场基金，属于高风险、高收益的开放式基金。本基 风险收益特征 金为被动式投资的交易型开放式指数基金联接基金，跟踪上证自然资 源指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特 征相似。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510410 基金运作方式 交易型开放式指数基金 基金合同生效日 2012 年 4 月 10 日 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2012 年 5 月 11 日 基金管理人名称 博时基金管理有限公司 基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标 的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股 投资策略 及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等） 导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他 合理方法进行适当的替代。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即上证自然资源指数收益 率。该指数属于价格指数。 本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合型基金、债 券型基金与货币市场基金，属于高风险、高收益的开放式基金。 本 风险收益特征 基金为被动式投资的交易型开放式指数证券投资基金，主要采用完全 复制策略，跟踪上证自然资源指数，其风险收益特征与标的指数所表 征的市场组合的风险收益特征相似。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日） 1.本期已实现收益 3,974,685.66 2.本期利润 16,724,173.25 3.加权平均基金份额本期利润 0.0833 4.期末基金资产净值 160,824,789.03 5.期末基金份额净值 0.8666 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 准差④ 过去三个月 11.03% 1.49% 9.01% 1.53% 2.02% -0.04% 过去六个月 15.32% 1.95% 13.50% 2.00% 1.82% -0.05% 过去一年 54.67% 1.82% 47.86% 1.87% 6.81% -0.05% 过去三年 31.36% 1.51% 19.64% 1.55% 11.72% -0.04% 过去五年 35.20% 1.37% 22.67% 1.41% 12.53% -0.04% 自基金合同生 -13.34% 1.63% -15.60% 1.66% 2.26% -0.03% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 万琼女士，硕士。 2004 年起先后在中企动 力科技股份有限公司、 华夏基金工作。2011 年 加入博时基金管理有限 公司。历任投资助理、 基金经理助理、博时富 时中国 A 股指数证券投 资基金(2017 年 9 月 29 日-2019 年 9 月 5 日) 、上证超级大盘交易型 开放式指数证券投资基 金(2015 年 6 月 8 日- 2019 年 10 月 11 日)、博 时上证超级大盘交易型 开放式指数证券投资基 金联接基金(2015 年 6 月 8 日-2019 年 10 月 11 日) 的基金经理。现任上证 自然资源交易型开放式 指数证券投资基金 万琼 基金经理 2015-06-08 - 14.3 (2015 年 6 月 8 日—至今) 、博时上证自然资源交 易型开放式指数证券投 资基金联接基金(2015 年 6 月 8 日—至今)、博时 标普 500 交易型开放式 指数证券投资基金联接 基金(2015 年 10 月 8 日 —至今)、博时标普 500 交易型开放式指数证 券投资基金(2015 年 10 月 8 日—至今)、博时 中证 500 交易型开放式 指数证券投资基金 (2019 年 8 月 1 日—至今) 、博时中证 500 交易型 开放式指数证券投资基 金发起式联接基金 (2019 年 12 月 30 日—至 今)、博时中证可持续发 展 100 交易型开放式指 数证券投资基金(2020 年 1 月 19 日—至今)、博时 中证红利交易型开放式 指数证券投资基金 (2020 年 3 月 20 日—至 今)、博时沪深 300 交易 型开放式指数证券投资 基金(2020 年 4 月 3 日— 至今)、博时恒生沪深港 通大湾区综合交易型开 放式指数证券投资基金 (2020 年 4 月 30 日—至 今)、博时恒生医疗保健 交易型开放式指数证券 投资基金(QDII)(2021 年 3 月 18 日—至今)、博时 创业板指数证券投资基 金(2021 年 4 月 2 日—至 今)、博时恒生港股通高 股息率交易型开放式指 数证券投资基金(2021 年 5 月 11 日—至今)、博时 恒生科技交易型开放式 指数证券投资基金 (QDII)(2021 年 5 月 17 日 —至今)、博时中证全球 中国教育主题交易型开 放式指数证券投资基金 (QDII)(2021 年 6 月 8 日 —至今)的基金经理。 王祥先生，学士。 2006 年起先后在中粮期 货、工商银行总行工作。 2015 年加入博时基金管 理有限公司。曾任基金 经理助理。现任博时上 证自然资源交易型开放 王祥 基金经理 2016-11-02 - 8.9 式指数证券投资基金联 接基金(2016 年 11 月 2 日—至今)、上证自然 资源交易型开放式指数 证券投资基金(2016 年 11 月 2 日—至今)、博时 黄金交易型开放式证券 投资基金(2016 年 11 月 2 日—至今)、博时黄金 交易型开放式证券投资 基金联接基金(2016 年 11 月 2 日—至今)的基金 经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年第 2 季度，全球疫苗接种进程的加速使得社会活动的显著逐步放开，这加强了全球主要经济体 经济复苏的确定性。但与此同时，基于去年的基数效应，以及超宽松流动性下的资产价格泡沫进一步膨胀， 一季度的预期通胀逐渐照进现实转为实际通胀。中国 5 月 PPI 创下超 9%的近年峰值，美国 CPI 与 PCE 的 数据更是刷新数十年的记录。在海外需求持续较强的带动下，上半年我国出口增速依然保持在较高的水平，与整体保持较高增速的地产链条一起维持了国内较高的经济韧性。 在行业景气度较高，银行间狭义流动性宽松的背景下，全 A 指数二季度呈现持续强势，并最终收涨 8.99%，为 2020 年二季度以来最好单季表现。 上证资源指数所代表的上游强周期行业在二季度表现继续强势，资源品的持续价格上涨使得全市场的 利润分配继续偏向于上游行业，资源指数单季录得 9.45%的季度收益，已连续 5 个季度录得正向回报。从宏观背景来看，本轮大宗商品价格供需格局更具韧性，资源品价格表现或更接近 2017-2018 年。大宗商品价格整体易涨难跌，值得战略性看好。需求侧：1、在美国财政刺激发力、中国政策调整相对中性的情况下，中美需求侧具备较强的韧性，再次出现断崖式下滑的概率较低。2、疫情冲击后，全球产业链重构的压力以及新能源投资浪潮下企业投资需求或将回升。供给侧：1、本轮疫情后整体产能增加有限，全球资本开支周期刚刚开启，中短期新增产能可控；2、碳中和、中国转型背景下，上游产业新增产能投放速度较慢，与 2013~2014 年的产能大量投放显著不同。 展望 2021 年三季度，美国三季度新发债务的重新扩张与财政部存款账户的压降结束可能导致市场流动性状况出现反转。商品供需瓶颈的逐步缓解（终端补贴高峰渐过、供给端复产恢复）以及美元流动性紧缩预期明确，大宗商品价格短期可能面临一定的波动回调压力。上证资源指数在三季度预期将出现一定的短期调整需要。但从中长期展望而言，全球经济复苏的不均衡性，不稳定性的特点依然突出，资源品本轮中长周期上涨并未结束，短暂的调整之后，上游资源行业上市公司仍将具备显著的相对投资价值。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 06 月 30 日，本基金基金份额净值为 0.8666 元，份额累计净值为 0.8666 元。报告期内， 本基金基金份额净值增长率为 11.03%，同期业绩基准增长率 9.01%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 668,712.34 0.41 其中：股票 668,712.34 0.41 2 基金投资 151,933,792.49 93.10 3 固定收益投资 1,000,700.00 0.61 其中：债券 1,000,700.00 0.61 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 8,179,227.08 5.01 8 其他各项资产 1,416,273.13 0.87 9 合计 163,198,705.04 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 占基金资产 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 净值比例 （%） 上证自然资 1 源交易型开 股票指数型 交易型开放 博时基金管 151,933,792.49 94.47 放式指数证 式指数基金 理有限公司 券投资基金 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 13,019.00 0.01 B 采矿业 310,098.00 0.19 C 制造业 342,901.34 0.21 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 2,694.00 0.00 合计 668,712.34 0.42 5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 603799 华友钴业 800 91,360.00 0.06 2 688122 西部超导 1,182 76,676.34 0.05 3 603260 合盛硅业 500 38,455.00 0.02 4 601225 陕西煤业 2,600 30,810.00 0.02 5 601857 中国石油 5,400 28,566.00 0.02 6 600111 北方稀土 1,300 26,910.00 0.02 7 600547 山东黄金 1,400 26,908.00 0.02 8 600028 中国石化 5,900 25,724.00 0.02 9 603993 洛阳钼业 4,700 24,252.00 0.02 10 601088 中国神华 1,200 23,424.00 0.01 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 1,000,700.00 0.62 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,000,700.00 0.62 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 019649 21 国债 01 10,000 1,000,700.00 0.62 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.12 投资组合报告附注 5.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.12.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.12.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 27,162.45 2 应收证券清算款 778,000.33 3 应收股利 - 4 应收利息 11,626.31 5 应收申购款 599,484.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,416,273.13 5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 204,536,396.33 报告期期间基金总申购份额 79,306,908.71 减：报告期期间基金总赎回份额 98,271,214.63 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 185,572,090.41 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使 命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理 276 只公募 基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 15482 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4383 亿元人民币，累计分红逾 1465 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金设立的 文件 9.1.2《博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 9.1.3《博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告的原 稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二一年七月二十一日