博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2012 年 6 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2012 年 7 月 20 日  博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 7 月 19 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时回报混合 基金主代码 050022 交易代码 050022 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 11 月 8 日 报告期末基金份额总额 135,952,167.12 份 投资目标 为投资者的资产实现保值增值、提供全面超越通货膨胀的收益 回报。 投资策略 本基金将通过综合观察流动性指标、产出类指标和价格类指标 来预测判断流动性变化方向、资产价格水平的变化趋势和所处 阶段，提前布局，进行大类资产的配置。各类指标包括但不限 于：（1）流动性指标主要包括：各国不同层次的货币量增长、 利率水平、货币政策和财政政策的变化、汇率变化；（2）产出 类指标主要包括：GDP 增长率、工业增加值、发电量、产能利用 率、国家各项产业政策等；（3）价格类指标：CPI 与 PPI 走势、 商品价格和其他资产价格的变化等。 业绩比较基准 一年期人民币定期存款基准利率（税后）+3% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金， 高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基 金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 1  博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2012 年 4 月 1 日-2012 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -961,135.92 2.本期利润 4,413,935.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.0284 4.期末基金资产净值 137,268,134.57 5.期末基金份额净值 1.010 注：注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 2.75% 0.41% 1.60% 0.02% 1.15% 0.39% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：注：本基金合同于 2011 年 11 月 08 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效 之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“（四）投资策略”、“（八） 投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 2  博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 1999 年加入博时公司， 任研究员；2004 任研究 部副总经理、高级策略分 析师；2005 纽约大学进 修；2006.5 兼任平衡配 基金经理/ 置基金经理；2007.1 起 杨锐 2011-11-8 - 13 副总裁 兼任价值增长、价值增长 贰号基金经理。现任公司 副总裁、博时平衡配置混 合基金、博时大中华亚太 精选股票基金、博时回报 混合基金的基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、《博时回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法 规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基 金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金 合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012 年二季度，中国经济增长势头进一步减缓，宏观政策维持偏向宽松的微调状态， 两方面因素共同作用于股票市场，股票指数先是出现小幅的上涨，然后出现小幅的下跌。 本季度内，本基金主要立足未来一年的投资展望，对组合进行了调整。具体来说， 一方面维持股票仓位在较低位置，以反映经济增速减缓的过程中企业盈利将持续面临压 力。另一方面，在持仓的行业结构方面，我们重点配置了弱周期的消费品、医药和电力 等下游行业。同时，在固定收益投资方面，拉长了利率产品的久期，以反映我们对物价 3  博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 水平长期观点的改变。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2012 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.010 元，累计份额净值为 1.010 元， 报告期内净值增长率为 2.75%，同期业绩基准涨幅为 1.60%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来一年，我们认为，经济增速下台阶是一个中期过程。这一过程中，企业此 前基于历史增速进行的投资，形成的现时的产能，将不能找到现时的需求增长的对应， 生产无差异产品的周期性行业，将持续面对供求格局的恶化和盈利水平的超预期下跌。 积极的因素在于，一方面人口结构带来的收紧的新增劳动力供给，支持工资和就业水平 在低增长下仍能维持，从而为消费品行业的选股型投资机会创造了条件；另一方面，需 求的减速带来的上游产品价格的下跌，将带来公用事业等行业的成本缓解和盈利恢复； 此外，经济结构的变化，造成医药、电子等局部行业，仍然面临宽松甚至有吸引力的需 求环境。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 46,155,654.48 33.41 其中：股票 46,155,654.48 33.41 2 固定收益投资 71,550,000.00 51.79 其中：债券 71,550,000.00 51.79 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 7,194,565.36 5.21 6 其他各项资产 13,241,565.08 9.59 7 合计 138,141,784.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 6,456,000.00 4.70 C 制造业 29,272,074.48 21.32 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - 4  博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 6,241,600.00 4.55 C5 电子 9,930,200.00 7.23 C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 13,100,274.48 9.54 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 6,194,580.00 4.51 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 4,233,000.00 3.08 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 46,155,654.48 33.62 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（%） 1 002241 歌尔声学 180,000 6,568,200.00 4.78 2 600489 中金黄金 300,000 6,456,000.00 4.70 3 600315 上海家化 160,000 6,241,600.00 4.55 4 600011 华能国际 960,400 6,194,580.00 4.51 5 000423 东阿阿胶 150,000 6,001,500.00 4.37 6 600729 重庆百货 150,000 4,233,000.00 3.08 7 300026 红日药业 149,924 3,601,174.48 2.62 8 600535 天士力 80,000 3,497,600.00 2.55 9 600060 海信电器 200,000 3,362,000.00 2.45 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值（元） 比例（%） 1 国家债券 61,854,000.00 45.06 2 央行票据 9,696,000.00 7.06 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 5  博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 8 其他 - - 9 合计 71,550,000.00 52.12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（%） 1 010107 21 国债⑺ 300,000 32,088,000.00 23.38 2 010303 03 国债⑶ 300,000 29,766,000.00 21.68 3 1101094 11 央行票据 94 100,000 9,696,000.00 7.06 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 25,253.09 2 应收证券清算款 12,204,585.22 3 应收股利 43,218.00 4 应收利息 930,867.16 5 应收申购款 37,641.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,241,565.08 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 6  博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 181,648,843.48 本报告期基金总申购份额 1,152,466.87 减：本报告期基金总赎回份额 46,849,143.23 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 135,952,167.12 §7 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2012 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理三十只开放式基金和二只封闭式基金，并且受全国社会保障 基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾 1194 亿元人民币，累计分红 570.26 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司 之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至 2012 年 6 月 29 日，开放式基金中，博时超 大盘 ETF 及超大盘 ETF 联接基金上半年收益率在同类型 115 只基金中分列第二和第四； 另外，博时主题行业基金、博时创业成长基金、博时裕祥分级债 A 类、博时信用债 A/B/C 类的上半年收益率都进入了同类型基金的前 30%。封闭式基金中，基金裕隆上半年收益 率在同类的 25 只基金中排名第三。 2、客户服务 2012 年二季度，博时基金共举办各类渠道培训活动共计逾 18 场；“博时 e 视界” 共举办视频直播活动 11 场，在线人数累计 1102 人次； 3、品牌获奖 1)6 月 28 日，世界品牌实验室(WBL)在京发布 2012 年（第九届）《中国 500 最具价 值品牌》排行榜，博时基金以 61.92 亿元的品牌价值位列第 220 名，成为入选该榜单四 家基金公司中的第一名。 2)2012 年 5 月 25 日，在由 21 世纪经济报道主办的“2011 年度赢基金奖”评选中， 博时基金荣获“2011 年度中国最佳基金公司”奖项。 3)2012 年 4 月 20 日，由上海证券报社主办的第九届中国“金基金”奖评选揭晓， 博时基金管理有限公司获得 2011 年度“金基金TOP 公司奖”，博时主题行业股票基金 获得 2011 年度“五年期金基金股票型基金奖”，博时价值增长混合基金获得 2011 年 度“一年期金基金偏股混合型基金奖”。 4、其他大事件 7  博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 1)博时标普 500 指数型证券投资基金首募顺利结束并于 6 月 14 日正式成立。 2)博时于 5 月 15 日开通支付宝支付渠道，成为首家在直销网上交易中引入支付宝 渠道的基金公司。 3)博时上证自然资源 ETF 于 5 月 11 日起在上证所上市，交易代码为 510410，日常 申购、赎回业务也同步开放。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准博时回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 8.1.2《博时回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 8.1.3《博时回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5 报告期内博时回报灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的 原稿 8.2 存放地点： 基金管理人、基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 2012 年 7 月 20 日 8