博时抗通胀增强回报证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时抗通胀增强回报（QDII-FOF） 基金主代码 050020 交易代码 050020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年4月25日 报告期末基金份额总额 172,007,461.13份 本基金通过进行全球大类资产配置，投资于通胀（通缩）相关 投资目标 的各类资产，在有效控制风险的前提下，力争为投资者资产提 供通胀（通缩）保护，同时力争获取较高的超额收益。 本基金采用将自上而下的资产配置与自下而上的个券选择相结 投资策略 合、构造被动的通胀跟踪组合与适度的主动投资以获取超额收 益相结合的策略。 标普高盛贵金属类总收益指数（S&P GSCI Precious Metal Total Return Index）收益率×20%+标普高盛农产品总收益指 数（S&P GSCI Agricultural Total Return Index）收益率 ×30%+标普高盛能源类总收益指数（S&P GSCI Energy Total 业绩比较基准 Return Index）收益率×20%+巴克莱美国通胀保护债券指数 （Barclays Capital U.S. Treasury Inflation Protected Securities （TIPS） Index （Series-L））收益率×30%，简 称“通胀综合跟踪指标”。其中，前三个指数是标准普尔公司 编制发布的标准大宗商品分类指数，巴克莱美国通胀保护债券 指数是境外共同基金最常用的抗通胀债券指数。 本基金为基金中基金，主要投资范围为抗通胀相关主题的资产。 本基金所指的抗通胀相关主题的资产包括抗通胀主题相关的基 风险收益特征 金和其他资产。抗通胀相关主题的其他资产主要指通胀挂钩债 券和通胀相关的权益类资产等。本基金的收益和风险低于股票 型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于中高风险/收益 特征的开放式基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 Bank of China (Hong Kong) Limited 境外资产托管人中文名称 中国银行(香港)有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年4月1日-2015年6月30日) 1.本期已实现收益 5,485,206.74 2.本期利润 2,026,470.66 3.加权平均基金份额本期利润 0.0101 4.期末基金资产净值 108,411,989.66 5.期末基金份额净值 0.630 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.32% 0.87% 4.45% 0.67% -4.13% 0.20% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：注：本基金的基金合同于2011年04月25日生效，按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第14条“二、投资范围”、“八、投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 2004年起在民安证券任交易 员。2005年加入博时基金管 理有限公司，历任交易员、 黄韬 基金经 2014-03-07 - 10.5 国际股票交易组主管、基金 理 经理助理、投资经理助理、 投资经理。现任博时抗通胀 增强回报证券投资基金的基 金经理。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 今年以来全球大宗商品市场整体表现疲弱。受欧美经济数据向好、CPI维持低位、欧洲日本推出QE、美国QE逐步退出、美联储加息预期提升等多重因素的影响，黄金白银等贵金属呈冲高回落走势。能源方面，汽油、柴油、燃料油、天然气均出现止跌回升走势。基本金属方面，中国因素是影响基本金属价格走势的主要原因，其中中国经济增速放缓导致基本金属需求下滑，以及人民币兑美元汇率进入双边震荡后融资铜需求下滑较为明显，这些因素都导致了年初以来基本金属价格表现不佳。农产品方面，大豆、小麦等主要农产品价格呈先抑后扬走势，总体波动较大。 股票资产方面，本基金今年以来维持了对海外中国股票较高配置，通过基本面研究和灵活的投资策略取得了较好的投资收益，其中我们在金融、消费电子、基建板块的股票投资取得了较好的投资收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2015年6月30日，本基金份额净值为0.630元，份额累计净值为0.630元，报告期内净值增长率为0.32%，同期业绩基准涨幅为4.45%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 截止2015年上半年抗通胀基金净值下跌，主要受累于贵金属和基本金属价格的下跌。2015年三季度将迎来美国货币政策调整期，未来一个季度全球资本市场对于美联储的加息预期会趋于明朗，我们相信现存的很多不确定因素都将在未来一个季度逐步明朗化。经过三次降息、两次存款准备金下调，以及二套房首付比例下调，我们认为中国的货币政策以确定走向宽松，中国经济增速的下滑已经跌至政府容忍度下限，未来中国的利率和存款保证金比率还会进一步下调，进而带来证券估值提升。未来我们会维持海外中国资产的配置比例，并采用灵活的配置策略以及精选个股为基金贡献盈利。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 22,198,141.27 20.20 其中：普通股 22,198,141.27 20.20 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 78,199,541.17 71.17 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 8,809,276.33 8.02 8 其他各项资产 670,233.68 0.61 9 合计 109,877,192.45 100.00 5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 香港 22,198,141.27 20.48 合计 22,198,141.27 20.48 5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 医疗保健 15,495,871.06 14.29 金融 2,358,732.51 2.18 信息技术 4,343,537.70 4.01 合计 22,198,141.27 20.48 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 公司名 所在 所属国 公允价值 占基金 序号 称（英 公司名称 证券 证 家 数量 （人民币 资产净 文） （中文） 代码 券市 （地区) （股） 元） 值比例 场 （％） PHOENIX Hongk HEALTHC 1515 ong 9,311,906 1 ARE 凤凰医疗 HK Excha 香港 800,000.00 .88 8.59 GROUP nge CO CHINA Hongk 2 ANIMAL 中国动物 940 ong 香港 1,508,000. 6,183,964 5.70 HEALTHC 保健品 HK Excha 00 .18 ARE LTD nge GF Hongk 3 SECURIT 广发证券 1776 ong 香港 150,000.00 2,358,732 2.18 IES CO HK Excha .51 LTD-H nge BOYAA Hongk INTERAC 434 ong 2,286,969 4 TIVE 博雅互动 HK Excha 香港 500,000.00 .00 2.11 INTERNA nge TIO HI SUN Hongk TECHNOL 818 ong 1,701,694 5 OGY 高阳科技 HK Excha 香港 999,000.00 .20 1.57 CHINA nge LTD 6 TONGDA 通达集团 698 Hongk 香港 300,000.00 354,874.5 0.33 GROUP HK ong 0 HOLDING Excha SLTD nge 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 资产净 （人民币元） 值比例 (%) HANGSENG Hang Seng 1 H-SHARE ETF基金 开放式 Investment 10,401,765.90 9.59 INDEXETF Management Ltd SPDR SSgA Funds 2 BARCLAYS ETF基金 开放式 Management 9,280,353.10 8.56 HIGH YIELD Inc BD IPATH Barclays 3 BLOOMBERG ETF基金 开放式 Capital 7,833,678.48 7.23 AGRICULTUR Inc E POWERSHARE Deutsche 4 S DB BASE ETF基金 开放式 Bank AG 6,422,153.39 5.92 METALS F ETFS ETF 5 PHYSICAL ETF基金 开放式 Securities 6,332,986.54 5.84 PALLADIUM USA LLC SHAR POWERSHARE 6 S DB ETF基金 开放式 Deutsche 6,138,360.08 5.66 AGRICULTUR Bank AG E F ETFS ETF 7 PHYSICAL ETF基金 开放式 Securities 5,733,334.08 5.29 PLATINUM USA LLC SHRS SPDR S&P SSgA Funds 8 500 ETF ETF基金 开放式 Management 4,404,695.96 4.06 TRUST Inc IPATH Barclays 9 BLOOMBERG ETF基金 开放式 Capital 4,290,646.75 3.96 GRAINS Inc SUBIN MARKET Van Eck 10 VECTORS ETF基金 开放式 Associates 4,013,847.40 3.70 EMERGING Corp MARK 5.10投资组合报告附注 5.10.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 213,046.37 4 应收利息 810.69 5 应收申购款 456,376.62 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 670,233.68 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日的基金份额总额 1,940,917,350.76 报告期期初基金份额总额 229,115,465.56 本报告期基金总申购份额 26,727,649.05 减：本报告期基金总赎回份额 83,835,653.48 本报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 172,007,461.13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2015年6月30日，博时基金公司共管理七十只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 3027.86亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1317.35亿元人民币，累计分红超过 664.83亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理 规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至6月30日，博时创业成长股票基金及博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在379只标准型股票基金中分别排名前1/3和前1/2；博时深证基本面200ETF及联接基金今年以来的净值增长率在175只指数股票型基金-标准指数股票基金及46只ETF联接基金中分别排名前 1/2和前1/3；混合基金-偏股型基金中，博时精选股票基金今年以来的收益率在同类 型36只产品中排名前1/3；混合基金-灵活配置型基金中，博时裕隆灵活配置混合及博 时裕益灵活配置混合基金今年以来的净值增长率在126只同类型基金中分别排名前 1/3和前1/2。 固定收益方面，博时安丰18个月定期开放债券基金、博时优势收益信用债券、博时信用债纯债基金今年以来收益率在71只同类长期标准债券型基金中分别排名前 1/10、前1/2和前1/2；博时上证企债30ETF今年以来的收益率在18只指数债券型基 金-指数债券型基金(A类)排名前1/3。 2、其他大事件 2015年4月22日，由上海证券报社主办的第十二届中国“金基金”奖的评选揭晓，博时主题行业股票证券投资基金(LOF)获得5年期股票型金基金奖。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时抗通胀增强回报证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时抗通胀增强回报证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时抗通胀增强回报证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时抗通胀增强回报证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时抗通胀增强回报证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一五年七月十八日