博时抗通胀增强回报证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 2014 年 6 月 30 日 基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 7 月 18 日 博时抗通胀增强回报证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时抗通胀增强回报(QDII-FOF) 基金主代码 050020 交易代码 050020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年4月25日 报告期末基金份额总额 392,730,620.00份 本基金通过进行全球大类资产配置,投资于通胀(通缩)相关 投资目标 的各类资产,在有效控制风险的前提下,力争为投资者资产提 供通胀(通缩)保护,同时力争获取较高的超额收益。 本基金采用将自上而下的资产配置与自下而上的个券选择相结 投资策略 合、构造被动的通胀跟踪组合与适度的主动投资以获取超额收 益相结合的策略。 标普高盛贵金属类总收益指数(S&P GSCI Precious Metal Total Return Index)收益率×20%+标普高盛农产品总收益指数(S&P GSCI Agricultural Total Return Index)收益率×30%+标普 高盛能源类总收益指数(S&P GSCI Energy Total Return Index)业绩比较基准 收 益 率 ×20%+ 巴 克 莱 美 国 通 胀 保 护 债 券 指 数 ( Barclays Capital U.S. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) Index (Series-L))收益率×30%,简称“通胀综 合跟踪指标”。其中,前三个指数是标准普尔公司编制发布的 博时抗通胀增强回报证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 标准大宗商品分类指数,巴克莱美国通胀保护债券指数是境外 共同基金最常用的抗通胀债券指数。 本基金为基金中基金,主要投资范围为抗通胀相关主题的资产。 本基金所指的抗通胀相关主题的资产包括抗通胀主题相关的基 金和其他资产。抗通胀相关主题的其他资产主要指通胀挂钩债风险收益特征 券和通胀相关的权益类资产等。本基金的收益和风险低于股票 型基金,高于债券型基金和货币市场基金,属于中高风险/收益 特征的开放式基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 Bank of China (Hong Kong) Limited 境外资产托管人中文名称 中国银行(香港)有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2014年4月1日-2014年6月30日) 1.本期已实现收益 4,402,826.13 2.本期利润 5,351,221.44 3.加权平均基金份额本期利润 0.0131 4.期末基金资产净值 272,057,919.26 5.期末基金份额净值 0.693 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④过去三个 2.06% 0.49% -1.05% 0.41% 3.11% 0.08% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 博时抗通胀增强回报证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 注:本基金的基金合同于 2011 年 04 月 25 日生效,按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第 14 条“二、投资范围”、“八、投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 2004年起在民安证券任交易员。 2005年加入博时基金管理有限公 司,历任交易员、国际股票交易组 黄韬 基金经理 2014-3-7 - 9.5 主管、基金经理助理、投资经理助 理、投资经理。现任博时抗通胀增 强回报证券投资基金的基金经理。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时抗通胀增强回报证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.4公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 博时抗通胀增强回报证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年以来,全球大宗商品价格表现分化较为明显。由于担心中国经济持续放缓所带来的需求下降,加上中国政府加大控制工业金属融资的力度,工业金属在一季度出现了大幅下跌,铜跌幅近 10%。此前我们判断如果经济下滑风险加大,政府可能会采取刺激措施,比如采取更加宽松的货币政策等,因而对于工业金属会有所支撑,我们在市场大跌之后加大了工业金属的配置,在 2 季度获得了盈利。贵金属继续其难以判断的走势,但大体上还是体现了避险和宽松的主题。虽然最近美国经济数据向好,部分投资者预期美联储可能会早于 2016 年前加息,但美联储依然没有透露任何可能提早加息的信号,这也提振了美国股市和对黄金市场有所支撑。另外,中东局势热点不断,尤其是伊拉克的内乱升级,也使得投资者增加了避险资产的投资。农产品一季度大幅上涨,但由于美国农作物产区天气状况良好和库存增加,主要农作物如大豆、小麦、玉米价格都出现了较大幅度的调整,我们在前期大涨之后减少了一定的仓位。能源方面,国际原油市场供需更加平衡,利比亚、伊拉克原油供给减少推高原油价格。股票资产方面,本基金自 2014年第一季度末开始增加港股、美股的配置,其中对电商和医药行业个股的配置为基金净值贡献了盈利。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2014 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 0.6930 元,累计份额净值为 0.6930 元,报告期内净值增长率为 2.06%,同期业绩基准涨幅为-1.05%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 二季度抗通胀净值继续回升,主要得益于金属、原油和股票的良好收益,而农产品出现了亏损。目前,中国经济出现了企稳的迹象,但仍旧存在很多不确定因素,较为宽松的货币环境还会持续一段时间,我们会逐步调整工业金属的比重。农产品目前在大跌之后相对较为安全,而又因为其难预测性,我们会保留一定的仓位。三季度,大宗商品投资者主要关注的焦点包括美联储主席耶伦对于可能加息时点的表述以及欧央行可能采取的刺激经济的政策。港股、美股、日股在二季度给组合带来了较好的收益,我们认为下半年全球股市仍然存在一定的机会,即将发出的上市公司 2014 半年报是我们对于未来股票投资的主要判断依据。我们希望通过个股精选继续为基金贡献盈利。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%) 博时抗通胀增强回报证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 1 权益投资 51,343,265.54 18.10 其中:普通股 38,994,595.94 13.75 存托凭证 12,348,669.60 4.35 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 173,302,895.64 61.09 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 58,767,855.22 20.72 8 其他各项资产 258,847.05 0.09 9 合计 283,672,863.45 100.00 5.2报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 香港 38,994,595.94 14.33 12,348,669.60 4.54美国 合计 51,343,265.54 18.87 5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 医疗保健 17,222,120.75 6.33 金融 13,366,980.19 4.91 非必需消费品 12,348,669.60 4.54 能源 4,000,500.00 1.47 其他 4,404,995.00 1.62 合计 51,343,265.54 18.87 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS). 博时抗通胀增强回报证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 占基金 公允价值 公司名称 公司名称 所在证 所属国家 数量 资产净 序号 证券代码 (人民币 (英文) (中文) 券市场 (地区) (股) 值比例 元) (%) E-COMMER CE 美国证券 12,348,66 1 - DANG US 美国 150,000 4.54 CHINA-SP 交易所 9.60 ON ADR -A CHINA SMARTPAY 中国支付 香港证券 9,450,00 9,076,134 2 GROUP 8325 HK 中国香港 3.34 通 交易所 0 .38 HLDGS LTD CHINA ANIMAL 中国动物 香港证券 1,500,00 6,417,468 3 940 HK 中国香港 2.36 HEALTHCA 保健品 交易所 0 .75 RE LTD CSPC PHARMACE 香港证券 1,000,00 4,913,312 4 UTICAL 石药集团 1093 HK 中国香港 1.81 交易所 0 .50 GROUP LTD KANGDA INTERNAT 香港证券 1,982,00 4,404,995 5 康达环保 6136 HK 中国香港 1.62 IONAL 交易所 0 .00 ENVIRON CHINA GALAXY 香港证券 1,079,00 4,290,845 6 中国银河 6881 HK 中国香港 1.58 SECURITI 交易所 0 .81 ES CO-H CHINA SUNTIEN 新天绿色 香港证券 2,000,00 4,000,500 7 956 HK 中国香港 1.47 GREEN 能源 交易所 0 .00 ENERGY-H LIJUN INTL 香港证券 1,212,00 2,866,834 8 利君国际 2005 HK 中国香港 1.05 PHARMACE 交易所 0 .50 TL HLDG JILIN 吉林长龙 香港证券 1,924,367 9 PROVINCE 8049 HK 中国香港 760,000 0.71 药业 交易所 .50 HUINAN-H 博时抗通胀增强回报证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 LIFETECH 香港证券 1,100,137 10 SCIENTIF 先健科技 1302 HK 中国香港 100,000 0.40 交易所 .50 IC CORP 注:所用证券代码采用当地市场代码。 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 公允价值 占基金资产净 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 (人民币元) 值比例(%) POWERSHARES 1 DB BASE 交易型开 Deutsche 23,600,799.4900 8.67 METALS F ETF 放式 Bank AG ETFS ETF 2 PALLADIUM 交易型开 Securities 20,733,643.9100 7.62 TRUST ETF 放式 USA LLC SPDR BARCLAYS SSgA Funds 3 16,920,243.0700 6.22 HIGH YIELD 交易型开 Management BD ETF 放式 Inc UNITED United States 4 STATES OIL 交易型开 Commodities 16,912,915.0800 6.22 FUND LP ETF 放式 Fund LLC IPATH 5 DJ-UBS AGR 交易型开 Barclays 14,412,977.6800 5.30 SUBINDX TOT ETN 放式 Capital Inc POWERSHARES DB 6 11,235,566.5500 4.13 AGRICULTURE 交易型开 Deutsche F ETF 放式 Bank AG NOMURA ETF - 交易型开 Nomura 7 10,744,879.3400 3.95 TOPIX ETF 放式 Asset 博时抗通胀增强回报证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 Management Co Ltd SSgA Funds SPDR S&P 500 8 交易型开 Management 10,476,766.3400 3.85 ETF TRUST ETF 放式 Inc ETFS ETF 9 PLATINUM 交易型开 Securities 9,788,674.1000 3.60 TRUST ETF 放式 USA LLC MARKET VECTORS Van Eck 10 7,475,652.0000 2.75 EMERGING 交易型开 Associates MARK ETF 放式 Corp 5.10投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 232,521.36 4 应收利息 1,207.41 5 应收申购款 25,118.28 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 258,847.05 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 博时抗通胀增强回报证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 单位:份 报告期期初基金份额总额 425,462,469.84 报告期期间基金总申购份额 1,063,383.93 减:报告期期间基金总赎回份额 33,795,233.77 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 392,730,620.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2014 年 6 月30 日,博时基金公司共管理四十七只开放式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,公募基金资产规模逾 1041 亿元人民币,累计分红超过 628 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,标准股票型基金中,截至 6 月 30 日,博时医疗保健股票基金、博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名前 1/4,、博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名前 1/3。标准指数股票型基金中,博时沪深 300 指数、博时上证超大盘 ETF、博时深证基本面 200ETF 三只基金今年以来净值增长率在 150 只同类基金中排名前 1/2。混合基金方面,今年以来博时裕益收益率在 35 只灵活配置型同类基金中排名前 1/2,博时平衡配置在 16 只股债平衡型同类基金中排名前 1/2。 固定收益方面,博时信用债纯债今年以来收益率在 101 只长期标准债券型基金中排名前 1/4,博时安丰 18 个月定期开放基金排名前 1/3,博时安盈债券基金(A 类)在 6只中短期标准债券型基金中排名前 1/2。 海外投资方面业绩方面,截至 6 月 30 日,博时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7只 QDII 债券基金中排名第 1,博时大中华亚太精选今年以来收益率在 9 只 QDII 亚太股票型基金中排名第 2,博时抗通胀在 8 只 QDII 商品基金中排名第 2。 2、客户服务 2014 年二季度,博时基金共举办各类渠道培训活动 213 场,参加人数 5318 人。 3、其他大事件 博时抗通胀增强回报证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 2014 年 6 月 16 日,大智慧在上海举办“智慧财经巅峰榜”,博时基金荣获“十佳基金公司”奖项,基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时抗通胀增强回报证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时抗通胀增强回报证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时抗通胀增强回报证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时抗通胀增强回报证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时抗通胀增强回报证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 2014 年 7 月 18 日