博时转债增强债券型证券投资基金2014年第4季度报告 博时转债增强债券型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时转债增强债券 基金主代码 050019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年11月24日 报告期末基金份额总额 1,298,476,484.21份 投资目标 通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资产进行配置，并充分利用可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，实施对大类资产的配置，在控制风险并保持良好流动性的基础上，追求超越业绩比较基准的超额收益。 投资策略 本产品的类属资产配置策略主要通过自上而下的宏观分析，结合量化的经济指标综合判断经济周期的运行方向，决定类属资产的投资比例。分析的内容包括：影响经济中长期运行的变量，如经济增长模式、中长期经济增长动力；影响宏观经济的周期性变量，如宏观政策、货币供应、CPI等；市场自身的指标，如可转债的转股溢价率和隐含波动率等、股票的估值指标、债券市场的信用利差、期限利差、远期利率等。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，债券型基金的风险高于货币市场基金，低于混合型和股票型基金，属于中低收益/风险的品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时转债增强债券A类 博时转债增强债券C类 下属分级基金的交易代码 050019 050119 报告期末下属分级基金的份额总额 435,555,821.89份 862,920,662.32份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 博时转债增强债券A类 博时转债增强债券C类 1.本期已实现收益 80,828,273.74 116,101,512.29 2.本期利润 289,449,381.48 376,523,100.46 3.加权平均基金份额本期利润 0.6561 0.7895 4.期末基金资产净值 708,447,540.82 1,392,409,283.40 5.期末基金份额净值 1.627 1.614 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、博时转债增强债券A类： 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 72.90% 2.90% 2.55% 0.12% 70.35% 2.78% 2、博时转债增强债券C类： 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 73.74% 2.90% 2.55% 0.12% 71.19% 2.78% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时转债增强债券A类 2．博时转债增强债券C类 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 邓欣雨 基金经理 2013-9-25 - 6 2008年7月加入博时基金管理有限公司，历任固定收益部固定收益研究员、固定收益研究员兼任基金经理助理。现任博时转债增强债券型证券投资基金的基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时转债增强债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2014年4季度，权益市场的盛宴。我们在4季度展望里提到需要重点观察的房地产行业、无风险利率等在4季度都对股票市场带来了很大的正面推动力，诸如购房政策的放松、住房按揭贷款利率下行、央行降息等。虽然股票市场出现了盛宴，但这盛宴属于被市场低估的蓝筹股，上证指数出现了30%以上的涨幅，而创业板和中小板却出现了一定程度的下跌，整体符合我们提到的权益投资不能轻易下车的判断。4季度资金面仍较为宽松，增长和通胀也相对保持在低位，央行推出降息措施，这些都有利于债市，虽然受到股市上涨的影响，债券收益率仍在波折中出现一定下行，收益率曲线进一步平坦化。基金操作方面，4季度我们坚守金融板块，并适当参与地产、电力等板块，取得了60%以上的收益，为组合带来了很不错的超额收益，充分分享了权益市场的盛宴。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金A类基金份额净值为1.627元，份额累计净值为1.627元；C类基金份额净值为1.614元，份额累计净值为1.614元。报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为72.90%，C类基金份额净值增长率为73.74%，同期业绩基准增长率2.55%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年1季度，经济增长和通胀都不会有大的问题，我们认为资金面、央行货币政策和改革政策仍会对股票市场产生正面推动，蓝筹股行情仍然会继续，除了常规的低估价值股外，国企改革、军工等主题性机会也值得关注。关于社会债务这块，有一点值得思考，据初步粗算，全年社会债务利息支出占GDP的比例大约在16%左右，从国际经验看，这将步入较危险的区间，政府在2015年会做出什么改变值得关注。从可转债市场判断看，随着大盘转债的赎回，可转债存量可能会出现较大幅度的下滑，这会使得存量和新发可转债更显珍贵，很大程度上会促使可转债的估值进一步提升，利用市场的每一次调整收集可转债筹码也许就显得较为重要，总之不轻言下车，而应择机及时上车。 4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 363,644,429.96 12.37 其中：股票 363,644,429.96 12.37 2 固定收益投资 1,957,820,989.66 66.60 其中：债券 1,957,820,989.66 66.60 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 150,000,000.00 5.10 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 362,521,152.51 12.33 7 其他资产 105,655,879.29 3.59 8 合计 2,939,642,451.42 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 48,250,766.08 2.30 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 203,443,840.58 9.68 K 房地产业 111,949,823.30 5.33 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 363,644,429.96 17.31 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600109 国金证券 5,299,697 104,881,003.63 4.99 2 601988 中国银行 15,267,175 63,358,776.25 3.02 3 600048 保利地产 5,208,000 56,350,560.00 2.68 4 000002 万 科Ａ 3,999,947 55,599,263.30 2.65 5 000651 格力电器 1,299,859 48,250,766.08 2.30 6 601601 中国太保 1,089,909 35,204,060.70 1.68 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 1,957,820,989.66 93.19 8 其他 - - 9 合计 1,957,820,989.66 93.19 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113005 平安转债 3,356,740 605,623,030.80 28.83 2 110029 浙能转债 2,117,230 296,327,510.80 14.11 3 113001 中行转债 1,741,560 272,710,880.40 12.98 4 110015 石化转债 1,840,900 248,374,228.00 11.82 5 113002 工行转债 1,170,730 174,661,208.70 8.31 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石油化工股份有限公司（石化转债）外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中国石油化工股份有限公司于2014年1月12日发布公告称，国务院对山东省青岛市“1122”中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复，同意国务院事故调查组的调查处理结果，认定是一起特别重大责任事故；同意对事故有关责任单位和责任人的处理建议，对中国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分，对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法追究法律责任。 对该债券投资决策程序的说明： 根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 258,432.18 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,214,375.77 5 应收申购款 100,183,071.34 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 105,655,879.29 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产的净值比例(%) 1 113005 平安转债 605,623,030.80 28.83 2 113001 中行转债 272,710,880.40 12.98 3 110015 石化转债 248,374,228.00 11.82 4 113002 工行转债 174,661,208.70 8.31 5 110023 民生转债 164,994,825.60 7.85 6 110020 南山转债 135,934,068.70 6.47 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时转债增强债券A类 博时转债增强债券C类 报告期期初基金份额总额 436,301,891.38 387,226,863.14 报告期期间基金总申购份额 651,263,667.99 1,201,941,490.32 减：报告期期间基金总赎回份额 652,009,737.48 726,247,691.14 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 435,555,821.89 862,920,662.32 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2014年12月31日，博时基金公司共管理五十三只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾2363亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1124亿元人民币，累计分红超过638亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至12月31日，博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名第6，博时特许价值股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名第12；博时精选股票基金在7只同类普通股票型基金中排名前1/2；博时裕富沪深300指数基金在同类150只标准指数股票型基金中排名前1/5，博时上证超大盘ETF及博时深证基本面200ETF在150只标准指数股票型基金中均排名前1/2；博时上证超级大盘ETF联接及博时深证基本面200ETF联接在同类45只产品中排名前1/2。混合基金中，博时裕益灵活配置混合在34只灵活配置型基金中排名前1/4，博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类29只产品中排名前1/2；博时平衡配置混合在同类16只产品中排名前1/2。 固定收益方面，博时信用债券(A/B类) 今年以来收益率在93只同类普通债券型基金中排名第1；博时信用债券(C类) 今年以来收益率在56只同类普通债券型基金中排名第1；博时稳定价值债券(B类) 今年以来收益率在41只同类普通债券型基金中排名第1；博时稳定价值债券(A类)今年以来收益率在67只同类普通债券型基金中排名第2；博时转债增强债券(A类)今年以来收益率在13只可转换债券基金中排名第3；博时安丰18个月定期开放基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/3，博时信用债纯债债券基金、博时安心收益定期开放债券(A类)及博时月月薪定期支付债券基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/2；博时宏观回报债券(A/B类)及博时天颐债券(A类)在93只同类普通债券型基金中分别排名第7、第8；博时现金收益货币(A类)在78只同类货币市场基金中排名前1/2。 海外投资方面业绩方面，截至12月31日，博时亚洲票息收益债券基金在同类可比7只QDII债券基金中排名第1，博时抗通胀在8只QDII商品基金中排名第1。 2、客户服务 2014年四季度，博时基金共举办各类渠道培训活动219场，参加人数6102人。 3、其他大事件 2014年12月18日，博时国际获得和讯海外财经风云榜“2014年度最佳中资基金公司奖”； 2014年12月25日，博时基金获得金融界评选的“最佳品牌奖”。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时转债增强债券型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时转债增强债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时转债增强债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5报告期内博时转债增强债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.1.6博时转债增强债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9.2存放地点： 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 2015年1月21日 PAGE 1