博时行业轮动股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 19 日 博时行业轮动股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时行业轮动股票 基金主代码 050018 交易代码 050018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 12 月 10 日 报告期末基金份额总额 893,754,381.53 份 投资目标 本基金通过深入分析经济周期不同阶段的关键驱动因素和不同 行业股价波动的关键驱动因子,把握周期性行业与稳定性行业 轮动、周期性行业内部轮动的规律,力争实现在经济周期和行 业景气波动下的资产稳定增值。 投资策略 本基金具体投资策略分三个层次:首先是大类资产的配置,即 根据经济周期决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例; 其次是行业配置,即根据行业轮动的规律和经济发展的内在逻 辑,在经济周期的不同阶段,配置不同的行业;最后是个股选 择策略和债券投资策略。行业轮动策略是本基金的核心策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为股票型基金,股票型基金的风险高于混合型基金、债 券型基金和货币市场基金,属于高风险、高收益的品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 1 博时行业轮动股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011 年 4 月 1 日-2011 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -61,060,228.83 2.本期利润 -64,716,089.08 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0695 4.期末基金资产净值 787,701,188.27 5.期末基金份额净值 0.881 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -7.36% 1.07% -4.35% 0.88% -3.01% 0.19% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注:本基金合同于 2010 年 12 月 10 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日 起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条(二)投资范围、(八)投资限制的有关 约定。本报告期末本基金的建仓期尚未结束。 2 博时行业轮动股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 1999 年起先后在中国工 商银行(北京)、锦天城律 师事务所(上海)、瑞士 银行(纽约)个人理财部 工作。2004 年 11 月加入 博时基金管理有限公司, 刘建伟 基金经理 2010-12-10 - 6 历任研究部研究员、市场 部国际业务经理、股票投 资部另类投资组高级分 析师、投资经理、博时平 衡配置基金基金经理助 理。现任博时行业轮动基 金基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、《博时行业轮动股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的 规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资 产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同 的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 在本季度操作中,我们增加了对房地产和资源类品种的配置,适当降低了制造行业 的配置。在政策调控大背景下,房地产行业逐渐表现出积极的应对策略和持续性强的行 业发展模式,并体现到业绩层面。在经济滞胀的压力下,资源品的投资价值值得重视。 3 博时行业轮动股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 在持续紧缩的宏观政策下,需求面和资金面的压力会影响公司盈利,特别是制造业等行 业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 0.881 元,份额累计净值为 0.881 元。 报告期内,本基金份额净值增长率为-7.36%,同期业绩基准增长率为-4.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来中国经济发展,通货膨胀水平依然会是下半年市场关注的重点。政府正在 积极引导市场通胀预期,政策调控节奏开始更多关注通胀拐点,而不再是单纯的通胀水 平。国际方面,欧洲债务危机远未了解,欧元机制本身将继续面临考验;美国方面不论 是否推出新的量化宽松措施,经济增速的恢复都依然严峻。在投资方面,我们会积极关 注资源品类的投资价值、业绩增长稳定性强的品种以及价值被低估的公司。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 572,145,997.92 72.39 其中:股票 572,145,997.92 72.39 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 206,723,725.71 26.16 6 其他各项资产 11,505,896.41 1.46 7 合计 790,375,620.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 6,030,886.40 0.77 B 采掘业 68,448,088.60 8.69 C 制造业 259,704,536.42 32.97 C0 食品、饮料 34,428,670.50 4.37 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 24,969,558.00 3.17 4 博时行业轮动股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 C5 电子 18,146,370.00 2.30 C6 金属、非金属 90,518,937.92 11.49 C7 机械、设备、仪表 73,074,000.00 9.28 C8 医药、生物制品 18,567,000.00 2.36 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 13,545,000.00 1.72 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 14,140,000.00 1.80 H 批发和零售贸易 32,188,199.50 4.09 I 金融、保险业 26,760,000.00 3.40 J 房地产业 116,125,000.00 14.74 K 社会服务业 1,885,120.00 0.24 L 传播与文化产业 - - M 综合类 33,319,167.00 4.23 合计 572,145,997.92 72.63 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600010 包钢股份 7,000,000 58,450,000.00 7.42 2 600048 保利地产 4,000,000 43,960,000.00 5.58 3 600547 山东黄金 799,710 35,858,996.40 4.55 4 600031 三一重工 1,950,000 35,178,000.00 4.47 5 000002 万 科A 4,000,000 33,800,000.00 4.29 6 000540 中天城投 1,999,950 33,319,167.00 4.23 7 601088 中国神华 1,000,000 30,140,000.00 3.83 8 601398 工商银行 6,000,000 26,760,000.00 3.40 9 000157 中联重科 1,700,000 26,146,000.00 3.32 10 000639 西王食品 744,500 23,191,175.00 2.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5 博时行业轮动股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 453,580.42 2 应收证券清算款 9,644,005.05 3 应收股利 1,080,000.00 4 应收利息 41,374.82 5 应收申购款 286,936.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,505,896.41 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,013,005,941.04 本报告期基金总申购份额 13,788,133.26 减:本报告期基金总赎回份额 133,039,692.77 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 893,754,381.53 §7 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 6 博时行业轮动股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 6 月 30 日,博时基金公司共管理二十五只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保 障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,资产管理总规模逾 1856.66 亿元,累计分红超过人民币 552.64 亿元,是目前我国资产管理规模最大的基金 公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,截至 2011 年 6 月 30 日,二季度博时基金参与排 名的 15 只公募主动基金中,共有 11 只位列市场前 50%。其中,博时主题行业基金、博 时特许价值基金分列 217 只标准股票基金第 3、第 9;博时平衡配置混合基金位列 14 只 股债平衡型基金第 8;博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金分列 29 只混合偏股型 基金第 3 和第 4; 博时裕隆封闭基金位列 30 只封闭式基金第 2; 博时信用债券 A/B、 博时信用债券 C、博时宏观回报债券 A/B、博时宏观回报债券 C 分列 64 只普通债券型基 金(二级)第 7、第 8、第 9 和第 10。 2、客户服务 2011 年 3 月至 6 月底,博时在山东、唐山、无锡、上海、广州、厦门等地圆满举办 博时基金大学、理财沙龙等各类活动共计 43 场;通过网络会议室举办的博时快 e 财富 论坛、博时 e 视界等活动共计 18 场;通过这些活动,博时与投资者充分沟通了当前市 场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。 3、品牌获奖 1)2011 年 4 月,在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中,博时平衡 配置混合基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖平衡型基金奖”,博时稳定价 值债券基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖债券基金奖”。 2)博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届 (2010 年度)中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2010 年荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后,因持续稳定的投资管理 能力再度蝉联同一金牛奖项。 3)2011 年 6 月 28 日,世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜,博 时基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务,品牌价值首次突破 50 亿元,以 56.24 亿元的品牌价值,位列品牌榜 227 名,连续 8 年成为国内最具品牌价值 的基金公司。 4、其他大事件 1)深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面 200 交易型开 放式指数证券投资基金联接基金首募顺利结束并于 2011 年 6 月 10 日成立。 2)博时裕祥分级债券型证券投资基金首募顺利结束并于 2011 年 6 月 10 日成立。 3)博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)是由博时裕泽封闭基金转型而来,基 金合同于 2011 年 4 月 22 日生效,5 月份进行了集中申购,并于 2011 年 6 月 30 日在深 交所上市交易。 7 博时行业轮动股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准博时行业轮动股票型证券投资基金募集的文件 8.1.2《博时行业轮动股票型证券投资基金基金合同》 8.1.3《博时行业轮动股票型证券投资基金托管协议》 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5 基金托管人业务资格批件、营业执照 8.1.6 关于申请募集博时行业轮动股票型证券投资基金之法律意见书 8.2 存放地点: 基金管理人、基金托管人处 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 2011 年 7 月 19 日 8