博时大中华亚太精选股票证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年十月二十三日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时大中华亚太精选股票(QDII) 基金主代码 050015 交易代码 050015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 7 月 27 日 报告期末基金份额总额 151,477,247.00 份 投资目标 本基金通过对亚太国家或地区企业的深入分析，运用价值与成长相结 合的投资策略，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 本基金采用“核心-卫星”配置策略。“核心”配置策略是指本基金将基金 资产的 40%-75%投资于大中华地区企业，包括中国大陆、香港特别行 政区、澳门特别行政区和台湾地区企业在境外几个主要证券市场（如 美国证券市场、伦敦等欧洲证券市场、东京、香港、台湾、新加坡证 券市场）所发行的股票、存托凭证（DR, Depositary Receipts）及其他 衍生产品等。“卫星”配置策略是指本基金将基金资产的 20%-55%投资 于其他亚太国家或地区企业，包括日本、韩国、澳大利亚、新加坡、 投资策略 印度等众多亚太国家或地区企业在亚太区证券市场发行的普通股、优 先股、存托凭证及其他衍生产品等。本基金“核心”加“卫星”股票投资 比例合计不低于基金资产的 60%。 本基金将主要采取“自下而上，精选个股”和“价值策略为主，成长策略 为辅”的股票投资策略，辅助以金融衍生品投资进行套期保值和汇率风 险规避，以获得长期、稳定的收益。本基金固定收益类证券的投资以 保证组合流动性的品种投资为主，作为股票投资的辅助手段，而非以 承担高风险为代价来追求高额回报。 业绩比较基准 65%×MSCI Zhonghua＋35%×MSCI AC Asia Pacific ex Zhonghua 风险收益特征 本基金属于高风险/高收益的品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited 境外资产托管人中文名称 渣打银行（香港）有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 1,783,351.61 2.本期利润 938,439.05 3.加权平均基金份额本期 0.0060 利润 4.期末基金资产净值 175,585,241.22 5.期末基金份额净值 1.159 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.52% 0.81% -1.16% 0.78% 1.68% 0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明 年限 杨涛先生，硕士。2006 年起先后在瑞士银行集 团、成都市绿色地球环保 有限公司、建银国际（中 国）有限公司、中国投资 有限责任公司、里昂证券 （原中信证券国际）工作。 杨涛 基金经理 2017-11-29 - 13.3 2017 年加入博时基金管 理有限公司。现任博时大 中华亚太精选股票证券投 资基金(2017 年 11 月 29 日—至今)、博时沪港深价 值优选灵活配置混合型证 券投资基金(2018 年 6 月 22 日—至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 港股市场在 2019 年上半年上涨，其中恒生指数上涨 10.43%、恒生国企指数上涨 7.48%。然而， 港股市场在 3 季度出现大幅回调，其中恒生指数下跌 8.58%、恒生国企指数下跌 6.26%。A 股市场在 3 季度则没有下跌（平均数），其中上证综指下跌 2.47%、深证成指上涨 2.92%。导致港股在 3 季度 大幅调整的主要原因是中美贸易摩擦的升级（美国提高关税）、人民币对美元汇率、香港本地局势。在大市调整的背景下，本基金在 3 季度净值上涨了 0.52%。本基金在此期间主要投资了港股市场的 科技（互联网等）、银行（国有大行）、保险、地产（内房股龙头）、必选消费、可选消费等板块，以及在美国上市的中概股龙头企业（科技、教育等）。在亚太地区，本基金的重点投资方向是日本、韩国的科技、消费和工业板块的领先企业，以及在新加坡上市的香港商业地产和食品饮料龙头企业。由于上 3 季度市场波动较大，对基金仓位和部分持股采取了逆向投资的方法，即逢低买入一部分、逢高部分则卖出一部分。上半年末现金比例在 10%左右。 展望 4 季度，影响港股短期走势的三个主要矛盾仍然是中美贸易战进展、人民币对美元汇率、香港本地局势的发展。中美贸易谈判虽然短期内还看不到全面和解的迹象，但是谈判已重启，且市场预期较低，一旦阶段性达成部分协议，会催化短期快速反弹行情。汇率破 7 后并不会一路下跌，区间震荡概率较大；香港的游行是短期风险因素，但我们相信最终会得到解决。从现在港股估值偏低（2020 年 9.7 倍），即使短期还有波动，我们认为应该逆向操作，逢低买入优质的公司。板块配置角度，我们看好可选消费中的运动品牌、纺织服装等，必选消费中的食品饮料、乳制品、餐饮连锁，大金融行业的银行、保险，以及内地房地产企业等板块。中概股方面，我们看好电子商务、教育等子行业龙头。在亚太地区的策略则是选择性地投资日本、韩国、新加坡等主要股票市场的龙头企业。风险因素包括：中美贸易谈判出现负面消息时的扰动；香港本地事态的发展；美股估值较高，短期波动时会对港股有负面影响。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2019 年 9 月 30 日，本基金基金份额净值为 1.159 元，份额累计净值为 1.241 元。报告期 内，本基金基金份额净值增长率为 0.52%，同期业绩基准增长率-1.16%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 157,269,270.72 87.04 其中：普通股 139,083,889.98 76.97 存托凭证 18,185,380.74 10.06 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 3,486,777.33 1.93 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付 18,572,082.39 10.28 金合计 8 其他各项资产 1,367,552.34 0.76 9 合计 180,695,682.78 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 中国香港 105,814,739.01 60.26 日本 26,496,078.20 15.09 美国 18,185,380.74 10.36 新加坡 3,349,980.06 1.91 韩国 2,611,948.97 1.49 中国台湾 811,143.74 0.46 合计 157,269,270.72 89.57 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 金融 47,571,863.09 27.09 非日常生活消费品 33,905,797.18 19.31 日常消费品 21,076,250.94 12.00 电信业务 16,854,197.91 9.60 房地产 15,681,179.26 8.93 信息技术 15,538,601.83 8.85 工业 4,944,375.34 2.82 医疗保健 1,697,005.17 0.97 合计 157,269,270.72 89.57 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 公 司 名 所 在 所 属 占基金 序号 称 （ 英 公司名称 证 券 证 国家 数量 公允价值（人 资产净 文） （中文） 代码 券 市 （ 地 （股） 民币元） 值比例 场 区) （％） TENCENT 香 港 1 HOLDING 腾讯控股 700 证 券 中 国 48,000.00 14,296,497.70 8.14 S LTD HK 交 易 香港 所 CHINA 939 香 港 中 国 2 CONSTR 建设银行 HK 证 券 香港 2,550,000.00 13,754,750.49 7.83 UCTION 交 易 BANK-H 所 BANK OF 香 港 3 CHINA 中国银行 3988 证 券 中 国 4,800,000.00 13,335,315.84 7.59 LTD-H HK 交 易 香港 所 ALIBABA 纽 约 4 GROUP 阿里巴巴 BABA 证 券 美国 10,100.00 11,946,290.78 6.80 HOLDING US 交 易 -SP ADR 所 香 港 PING AN 2318 证 券 中 国 110,000.00 8,934,860.06 5.09 INSURAN HK 交 易 香港 5 CE 中国平安 所 GROUP 香 港 CO-H 2318 证 券 中 国 30,000.00 2,436,780.02 1.39 H1 交 易 香港 所 CHINA 香 港 6 RESOURC 华润置地 1109 证 券 中 国 240,000.00 7,111,446.84 4.05 ES LAND HK 交 易 香港 LTD 所 CHINA 香 港 7 MENGNI 蒙牛乳业 2319 证 券 中 国 260,000.00 6,883,238.31 3.92 U DAIRY HK 交 易 香港 CO 所 AGRICUL 香 港 8 TURAL 农业银行 1288 证 券 中 国 2,100,000.00 5,815,258.47 3.31 BANK OF HK 交 易 香港 CHINA-H 所 ASAHI 东 京 9 GROUP 朝日集团 2502 证 券 日本 16,000.00 5,623,834.40 3.20 HOLDING JP 交 易 S LTD 所 YASKAWA 东 京 10 ELECTRIC 安川电机 6506 证 券 日本 21,000.00 5,470,427.24 3.12 CORP JP 交 易 所 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 公允价值 占基金资 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 （人民币元） 产净值比 例(%) DAIWA Daiwa Asset 1 ETF - ETF 基金 开放式 Manageme 1,759,682.02 1.00 NIKKEI nt Co Ltd 225 NOMURA Nomura 2 ETF - ETF 基金 开放式 Asset 1,727,095.31 0.98 TOPIX Manageme nt Co Ltd 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 889,059.37 3 应收股利 455,596.55 4 应收利息 1,064.40 5 应收申购款 21,832.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,367,552.34 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 160,494,518.26 报告期基金总申购份额 1,986,829.45 减：报告期基金总赎回份额 11,004,100.71 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 151,477,247.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是 博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2019 年 6 月 30 日，博时基金公司 共管理 185 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾 9345 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 2699 亿元人民币，累计分红逾 980 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 1、 基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至 2019 年 2 季末： 博时旗下权益类基金业绩亮眼，54 只产品（各类份额分开计算，不含 QDII，下同）今年来净值 增长率银河同类排名在前 1/2，31 只银河同类排名在前 1/4，15 只银河同类排名在前 1/10，15 只银 河同类排名在前 10。其中，博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合、博时医疗保健行业混 合今年来净值增长率分别在 145 只、61 只、14 只同类产品中排名第 1；博时量化平衡混合、博时弘 泰定期开放混合、博时上证 50ETF 联接(A 类)、博时上证 50ETF 联接(C 类)、博时荣享回报灵活配置 定期开放混合(C 类) 今年来净值增长率分别在 102 只、61 只、46 只、34 只、15 只同类产品中排名 第 3；博时特许价值混合(A 类)今年来净值增长率在 414 只同类产品中排名第 20；博时鑫源灵活配 置混合(C 类)、博时鑫源灵活配置混合(A 类)、博时上证 50ETF、博时新起点灵活配置混合(A 类)、博时颐泰混合(C 类)、博时睿利事件驱动灵活配置混合(LOF)等基金今年来净值增长率排名在银河同类前 1/10；博时颐泰混合(A 类)、博时新兴消费主题混合、博时鑫瑞灵活配置混合(C 类)、博时新起点灵活配置混合(C 类)、博时鑫泽灵活配置混合(C 类)、博时文体娱乐主题混合、博时新兴成长混 合、博时鑫瑞灵活配置混合(A 类)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(A 类)、博时创新驱动灵活配置混合(C 类)、博时鑫泽灵活配置混合(A 类)、博时裕益灵活配置混合、博时沪港深优质企业灵活配置混合(A 类)、博时沪港深优质企业灵活配置混合(C 类) 等基金今年来净值增长率排名在银河同类前 1/4。 博时固定收益类基金业绩表现稳健，58 只产品（各类份额分开计算，不含 QDII，下同）今年来 净值增长率银河同类排名前 1/2，29 只银河同类排名在前 1/4，16 只银河同类排名在前 1/10，10 只 银河同类排名在前 10。债券型基金中，博时转债增强债券(A 类)、博时转债增强债券(C 类)今年来 净值增长率分别在 28 只、15 只同类产品中排名第 1，且分别在全市场参与业绩排名的 1928 只债券 基金中排名第 3、第 4；博时安盈债券(A 类)、博时安盈债券(C 类) 今年来净值增长率分别在同类产 品中排第 2、第 3；博时安弘一年定期开放债券(A 类)、博时安康 18 个月定期开放债券(LOF)、博时 安心收益定期开放债券(A 类) 、博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期支付债券今年来 净值增长率分别在 239 只同类产品中排名第 3、第 7、第 14、第 18、第 23；博时裕泰纯债债券、博 时裕顺纯债债券、博时富瑞纯债债券、博时富祥纯债债券、博时裕腾纯债债券今年来净值增长率分 别在 352 只同类产品中排名第 6、第 11、第 12、第 26、第 28；博时安弘一年定期开放债券(C 类) 今 年来净值增长率在 58 只同类产品中排名第 3；博时信用债券(A/B 类)、博时信用债券(C 类) 今年来 净值增长率在 228 只、163 只同类产品中均排名第 11；博时富兴纯债 3 个月定期开放债券发起式、 博时裕瑞纯债债券、博时裕创纯债债券、博时双月薪定期支付债券、博时安心收益定期开放债券(C类)、博时裕盛纯债债券、博时裕恒纯债债券、博时裕盈纯债 3 个月定期开放债券发起式、博时裕安纯债债券、博时安丰18个月定期开放债券(A类-LOF)等基金今年来净值增长率排名在银河同类前1/4。货币型基金中，博时合惠货币(B 类)今年来净值增长率在 296 只同类产品中排名第 8，博时合惠货币(A 类)、博时现金宝货币(B 类)、博时现金宝货币(A 类) 等基金今年来净值增长率排名在银河同类前 1/4。 商品型基金当中，博时黄金 ETF 今年来净值增长率同类排名第 3。 QDII 基金方面，博时标普 500ETF 今年来净值增长率同类排名第 2、博时亚洲票息收益债券、博 时亚洲票息收益债券(美元) 今年来净值增长率均在同类排名第 7。 2、 其他大事件 2019 年 6 月 20 日，由中国基金报独家主办的第六届中国基金业“英华奖”评选隆重揭晓，博时 基金在此次英华奖中揽获 6 项最佳基金经理大奖。其中，博时基金蔡滨拿下“三年期股票投资最佳基金经理”；陈凯杨荣膺“五年期纯债投资最佳基金经理”；何凯则一举揽获“三年期海外固收投资最佳基金经理”和“五年期海外固收投资最佳基金经理”两项桂冠；过钧则再度获得“三年期二级债投资最佳基金经理”和“五年期二级债投资最佳基金经理”称号。 2019 年 4 月 25 日，由上海证券报主办的第十六届“金基金”奖的评选结果如期揭晓，博时基金 在评选中一举夺得最具份量的公司奖项“2018 年度金基金·TOP 公司奖”，博时主题行业（160505）继去年获得“三年期金基金分红奖”后拿下“2018年度金基金·十年期偏股混合型基金奖”，同时，博时裕瑞纯债债券（001578）获得“2018 年度金基金·一年期债券基金奖”。 2019 年 4 月 14 日，第十六届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下绩优产品博时主题 行业混合(LOF)（160505）荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖；博时信用债纯债债券（050027）荣获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时大中华亚太精选股票证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时大中华亚太精选股票证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时大中华亚太精选股票证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时大中华亚太精选股票证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时大中华亚太精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一九年十月二十三日