博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时策略混合 基金主代码 050012 交易代码 050012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年8月11日 报告期末基金份额总额 496,312,423.74份 通过运用多种投资策略，在股票和债券之间灵活配置资产，并对 投资目标 成长、价值风格突出的股票进行均衡配置，以追求基金资产的长 期稳健增值。 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互 投资策略 相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定 的适度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋 势分析有机结合进行前瞻性的决策。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×40%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，混合型基金的风险高于货币市场基金和债 券型基金，低于股票型基金，属于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年4月1日-2015年6月30日) 1.本期已实现收益 220,606,407.64 2.本期利润 126,623,458.69 3.加权平均基金份额本期利润 0.1988 4.期末基金资产净值 677,473,137.84 5.期末基金份额净值 1.365 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 12.16% 2.48% 7.63% 1.57% 4.53% 0.91% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 基金经 2001年起先后在南京市商业 理/固 银行任信贷员、债券交易员。 张勇 定收益 2009-08-11 2015-05-22 11.5 2003年加入博时基金管理有 总部现 限公司，历任债券交易员、 金管理 基金经理助理、固定收益部 组投资 副总经理、博时稳定价值债 总监 券投资基金、博时现金收益 证券投资基金、博时策略灵 活配置混合型证券投资基金、 博时安盈债券型证券投资基 金、博时宏观回报债券型证 券投资基金、博时天天增利 货币市场基金、博时月月盈 短期理财债券型证券投资基 金、博时现金宝货币市场基 金、博时保证金实时交易型 货币市场基金的基金经理、 固定收益总部现金管理组投 资总监。 2004年从北京大学硕士研究 生毕业后加入博时基金管理 基金经 有限公司。历任金融工程师、 理/混 研究员、研究部消费品组主 王燕 合组投 2011-02-28 - 11 管、研究部副总经理、投资 资副总 经理。现任股票投资部混合 监 组投资副总监兼博时策略混 合基金、博时内需增长混合 基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 二季度市场先扬后抑，波动率明显上升。创业板指数、中小板指数仍然累计涨幅高于上证指数，但几个指数的收益差距缩小。从分行业指数看，表现较好的板块为轻工制造、国防军工等，表现较差的行业为非银行金融、采掘、银行等。从主题看，国企改革主题表现突出，而“一路一带”、环保等主题明显降温。股票市场两融余额在6月中旬创出接近2.3万亿的新高之后从高位回落，市场进入震荡调整阶段。 本基金本季度的盈利个股相对分散，没有明显的行业或主题特性。尽管回避了涨幅最低的几个主要板块，但也未能抓住进攻型最强的主题。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年6月30日，本基金份额净值为1.365元，累计份额净值为1.389元，报告期内净值增长率为12.16%，同期业绩基准涨幅为7.63%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 本轮市场上涨的主要逻辑是经济基本面偏弱、改革预期、货币政策宽松以及无风险利率的持续下行。目前看这几个因素从大的方向没有变化，但边际上继续强化并超出预期的概率在降低。 股票市场整体流动性宽裕状况以及杠杆水平达到顶点，目前看已经从高点开始呈现回落态势。普涨阶段已经结束，市场的波动率将显著上升，个股分化将会加剧。 在局部个股估值呈现泡沫化状态的情况下，随着注册制临近以及海外中概股回归进度的加速，部分A股的融资优势和产业并购整合优势将被削弱，依靠主题驱动的投资方式面临转变。缺乏基本面支持和盈利改善实质的投资故事将不再受到青睐，相关个股蕴藏较大风险。 下个阶段组合将继续减持部分前期涨幅过大、估值偏高的个股，提高估值与增长相匹配的个股的持仓占比，主要是品牌消费品、农业养殖等。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 478,945,219.58 68.67 其中：股票 478,945,219.58 68.67 2 固定收益投资 172,648,321.60 24.75 其中：债券 172,648,321.60 24.75 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 22,026,859.16 3.16 7 其他各项资产 23,840,169.97 3.42 8 合计 697,460,570.31 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 11,745,415.44 1.73 B 采矿业 24,750.00 0.00 C 制造业 312,105,253.17 46.07 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 14,949,865.45 2.21 E 建筑业 - - F 批发和零售业 23,828,000.00 3.52 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 49,005,000.00 7.23 J 金融业 240,380.00 0.04 K 房地产业 24,917,312.40 3.68 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 42,129,243.12 6.22 S 综合 - - 合计 478,945,219.58 70.70 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 002508 老板电器 1,500,000 57,540,000.00 8.49 2 601965 中国汽研 4,400,000 57,244,000.00 8.45 3 002739 万达院线 189,874 42,129,243.12 6.22 4 600037 歌华有线 1,200,000 37,800,000.00 5.58 5 002038 双鹭药业 649,749 36,808,280.85 5.43 6 000538 云南白药 400,003 34,508,258.81 5.09 7 002035 华帝股份 2,100,000 33,285,000.00 4.91 8 002701 奥瑞金 1,177,218 30,642,984.54 4.52 9 000910 大亚科技 1,800,000 30,636,000.00 4.52 10 600976 健民集团 700,000 23,828,000.00 3.52 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 40,946,321.60 6.04 2 央行票据 - - 3 金融债券 131,702,000.00 19.44 其中：政策性金融债 131,702,000.00 19.44 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 172,648,321.60 25.48 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 140225 14国开25 900,000 91,458,000.00 13.50 2 150403 15农发03 400,000 40,244,000.00 5.94 3 019414 14国债14 208,040 20,812,321.60 3.07 4 140028 14附息国 200,000 20,134,000.00 2.97 债28 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 304,373.57 2 应收证券清算款 18,967,840.51 3 应收股利 - 4 应收利息 4,345,506.97 5 应收申购款 222,448.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,840,169.97 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说明 公允价值(元) 值比例(%) 1 002739 万达院线 42,129,243.12 6.22 重大事项停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 838,349,766.53 本报告期基金总申购份额 19,397,149.97 减：本报告期基金总赎回份额 361,434,492.76 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 496,312,423.74 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2015年6月30日，博时基金公司共管理七十只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 3027.86亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1317.35亿元人民币，累计分红超过 664.83亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理 规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至6月30日，博时创业成长股票基金及博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在379只标准型股票基金中分别排名前1/3和前1/2；博时深证基本面200ETF及联接基金今年以来的净值增长率在175只指数股票型基金-标准指数股票基金及46只ETF联接基金中分别排名前 1/2和前1/3；混合基金-偏股型基金中，博时精选股票基金今年以来的收益率在同类 型36只产品中排名前1/3；混合基金-灵活配置型基金中，博时裕隆灵活配置混合及博 时裕益灵活配置混合基金今年以来的净值增长率在126只同类型基金中分别排名前 1/3和前1/2。 固定收益方面，博时安丰18个月定期开放债券基金、博时优势收益信用债券、博时信用债纯债基金今年以来收益率在71只同类长期标准债券型基金中分别排名前 1/10、前1/2和前1/2；博时上证企债30ETF今年以来的收益率在18只指数债券型基 金-指数债券型基金(A类)排名前1/3。 2、其他大事件 2015年4月22日，由上海证券报社主办的第十二届中国“金基金”奖的评选揭晓，博时主题行业股票证券投资基金(LOF)获得5年期股票型金基金奖。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时策略灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时策略灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一五年七月十八日