博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 2014 年 6 月 30 日 基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 7 月 18 日 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时策略混合 基金主代码 050012 交易代码 050012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 8 月 11 日 报告期末基金份额总额 1,588,715,264.99 份 投资目标 通过运用多种投资策略,在股票和债券之间灵活配置资产,并 对成长、价值风格突出的股票进行均衡配置,以追求基金资产 的长期稳健增值。 投资策略 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析 互相补充的方法,在股票、债券和现金等资产类之间进行相对 稳定的适度配置,强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的 市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中国债券总指数收益率×40%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,混合型基金的风险高于货币市场基金和 债券型基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的品 种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2014 年 4 月 1 日-2014 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 5,360,086.55 2.本期利润 20,207,076.06 3.加权平均基金份额本期利润 0.0125 4.期末基金资产净值 1,296,941,155.74 5.期末基金份额净值 0.816 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.49% 0.70% 1.98% 0.52% -0.49% 0.18% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:本基金合同于 2009 年 8 月 11 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“(三)投资策略”、“(六)投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 2001 年起先后在南京市 商业银行任信贷员、债券 交易员。2003 年加入博 时基金管理有限公司,历 任债券交易员、基金经理 助理、固定收益部副总经 基金经理- 理、博时稳定价值债券投 固定收益总 资基金的基金经理。现任 张勇 2009-8-11 - 10.5 部现金管理 固定收益总部现金管理 组投资总监 组投资总监兼博时现金 收益证券投资基金、博时 策略灵活配置混合型证 券投资基金、博时安盈债 券型证券投资基金、博时 宏观回报债券型证券投 资基金的基金经理。 2004 年从北京大学硕士 研究生毕业后加入博时 基金管理有限公司。历任 金融工程师、研究员、研 基金经理- 究部消费品组主管、研究 王燕 混合组投资 2011-2-28 - 10 部副总经理、投资经理。 副总监 现任股票投资部混合组 投资副总监兼博时策略 混合基金、博时内需增长 混合基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2 季度上证指数上涨 0.74%,中小板指数上涨 4.35%,创业板指数上涨 5.79%,中小市值股票明显跑赢大市值股票。从分行业指数看,2 季度表现最好的板块为国防军工、计算机、通信电子,表现较差的为地产、食品饮料、商业贸易、非银行金融等。 上证指数下降到 2000 点以下,数次出现了对政府政策预期的调整,导致了指数的反弹。但由于经济和企业盈利方面缺乏亮点,反弹的过程以主题投资的形式表现,同时市场中并购重组交易相当活跃。 本季度本基金的盈利个股相对分散,但部分重仓的医药股受制于短期行业景气度下降从而表现不佳,给组合带来一定的负收益率贡献。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2014 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 0.816 元,累计份额净值为 0.840 元,报告期内净值增长率为 1.49%,同期业绩基准涨幅为 1.98%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 近期出现了几个对市场有积极影响的变化:1)无风险利率有所下降 2)证监会表态从 6 月份到年底共发行 100 只新股,对市场的资金分流预见性上升 3)铁矿石、钢铁、化工等工业品价格近期出现价格企稳回升的态势。但由于目前中国经济整体上处于增速下台阶和结构调整的阵痛期,经济的周期性波动下降,指数波段操作的空间下降,我们预计未来市场的投资机会将更多来自于转型受益的局部机会。 目前阶段,我们选股的主要思路仍然是那些在变革的大浪潮中具备可持续竞争优势的企业。一方面,我们会对中长期增长愿景清晰的品种进行持续跟踪并选择估值适当的买点,如医药、消费等。另一方面,我们也关注估值和增长预期较为匹配的传统行业的优势公司,如家电、机械制造等。部分中小市值的个股,在盈利增速和净资产回报率水平无明显提升的情况下,单凭概念和主题推动股价的局面难以持续。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 756,015,008.73 57.86 其中:股票 756,015,008.73 57.86 2 固定收益投资 365,427,166.80 27.97 其中:债券 365,427,166.80 27.97 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 90,000,000.00 6.89 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 92,136,756.65 7.05 7 其他资产 2,974,593.19 0.23 8 合计 1,306,553,525.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 61,113,287.22 4.71 B 采矿业 - - C 制造业 557,757,774.35 43.01 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 11,740,000.00 0.91 业 E 建筑业 42,554,143.80 3.28 F 批发和零售业 6,100.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 52,304,515.36 4.03 J 金融业 - - K 房地产业 16,540,000.00 1.28 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 13,999,188.00 1.08 S 综合 - - 合计 756,015,008.73 58.29 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000538 云南白药 1,274,804 66,544,768.80 5.13 2 000651 格力电器 2,000,000 58,900,000.00 4.54 3 002701 奥瑞金 2,596,374 52,368,863.58 4.04 4 002065 东华软件 2,599,628 52,304,515.36 4.03 5 002041 登海种业 1,799,708 50,103,870.72 3.86 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 6 601965 中国汽研 3,825,562 47,322,201.94 3.65 7 600519 贵州茅台 330,000 46,853,400.00 3.61 8 002051 中工国际 2,626,799 42,554,143.80 3.28 9 600535 天士力 1,000,000 38,770,000.00 2.99 10 002508 老板电器 1,250,045 35,338,772.15 2.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 债券品 占基金资产净值 序号 公允价值(元) 种 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 30,000,000.00 2.31 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 335,427,166.80 25.86 8 其他 - - 9 合计 365,427,166.80 28.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 110016 川投转债 752,770 97,205,190.10 7.49 2 113001 中行转债 807,340 82,179,138.60 6.34 3 113002 工行转债 450,000 47,430,000.00 3.66 4 110018 国电转债 330,000 34,438,800.00 2.66 5 110011 歌华转债 338,570 34,324,226.60 2.65 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石油化工股份有限公司(石化转债)外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中国石油化工股份有限公司于 2014 年 1 月 12 日发布公告称,国务院对山东省青岛市“1122”中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复,同意国务院事故调查组的调查处理结果,认定是一起特别重大责任事故;同意对事故有关责任单位和责任人的处理建议,对中国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分,对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法追究法律责任。 对该债券投资决策程序的说明: 根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,结合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 202,029.45 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,755,537.53 5 应收申购款 17,026.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,974,593.19 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 例(%) 1 110016 川投转债 97,205,190.10 7.49 2 113001 中行转债 82,179,138.60 6.34 3 113002 工行转债 47,430,000.00 3.66 4 110018 国电转债 34,438,800.00 2.66 5 110011 歌华转债 34,324,226.60 2.65 6 110015 石化转债 21,108,135.00 1.63 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 7 110020 南山转债 11,110,176.00 0.86 8 110012 海运转债 7,631,500.50 0.59 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,659,366,679.58 报告期期间基金总申购份额 3,350,759.70 减:报告期期间基金总赎回份额 74,002,174.29 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,588,715,264.99 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2014 年 6 月30 日,博时基金公司共管理四十七只开放式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,公募基金资产规模逾 1041 亿元人民币,累计分红超过 628 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,标准股票型基金中,截至 6 月 30 日,博时医疗保健股票基金、博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告排名前 1/4,、博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名前 1/3。标准指数股票型基金中,博时沪深 300 指数、博时上证超大盘 ETF、博时深证基本面 200ETF 三只基金今年以来净值增长率在 150 只同类基金中排名前 1/2。混合基金方面,今年以来博时裕益收益率在 35 只灵活配置型同类基金中排名前 1/2,博时平衡配置在 16 只股债平衡型同类基金中排名前 1/2。 固定收益方面,博时信用债纯债今年以来收益率在 101 只长期标准债券型基金中排名前 1/4,博时安丰 18 个月定期开放基金排名前 1/3,博时安盈债券基金(A 类)在 6只中短期标准债券型基金中排名前 1/2。 海外投资方面业绩方面,截至 6 月 30 日,博时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7只 QDII 债券基金中排名第 1,博时大中华亚太精选今年以来收益率在 9 只 QDII 亚太股票型基金中排名第 2,博时抗通胀在 8 只 QDII 商品基金中排名第 2。 2、客户服务 2014 年二季度,博时基金共举办各类渠道培训活动 213 场,参加人数 5318 人。 3、其他大事件 2014 年 6 月 16 日,大智慧在上海举办“智慧财经巅峰榜”,博时基金荣获“十佳基金公司”奖项,基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。 §8 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时策略灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时策略灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点: 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费)博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 博时基金管理有限公司 2014 年 7 月 18 日 10