博时信用债券投资基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 博时信用债券 基金主代码 050011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 6 月 10 日 报告期末基金份额总额 2,001,334,847.80 份 投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 本基金为债券型基金。本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和 定量分析相补充的方法，在债券、股票和现金等资产类之间进行相对稳定的 动态配置。投资策略主要包括资产配置策略、固定收益类品种投资策略、权 益类品种投资策略三个部分内容。资产配置策略主要是通过自上而下和自下 投资策略 而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，在债券、股票和现金等资 产类之间进行相对稳定的动态配置。固定收益类品种投资策略灵活应用各种 期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、期权策略，在合理管理并 控制组合风险的前提下，最大化组合收益。权益类品种投资策略分为一级市 场申购策略和二级市场股票投资策略。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%。 风险收益特征 本基金属于证券市场中的中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基 金、普通债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时信用债券 A/B 博时信用债券 C 博时信用债券 R 下属分级基金的交易代码 050011（前端）、051011 050111 960027 （后端） 报告期末下属分级基金的份 1,654,504,048.43 份 346,830,799.37 份 -份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日) 博时信用债券 A/B 博时信用债券 C 博时信用债券 R 1.本期已实现收益 26,956,938.93 4,055,075.99 - 2.本期利润 -2,557,452.36 2,392,956.52 - 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0015 0.0090 - 4.期末基金资产净值 5,176,267,961.66 1,040,117,250.62 - 5.期末基金份额净值 3.1286 2.9989 - 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时信用债券A/B： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.16% 0.93% 2.78% 0.18% -2.62% 0.75% 过去六个月 1.98% 0.90% 5.39% 0.16% -3.41% 0.74% 过去一年 10.08% 0.76% 9.17% 0.14% 0.91% 0.62% 过去三年 -8.71% 0.72% 13.30% 0.13% -22.01% 0.59% 过去五年 16.26% 0.82% 25.17% 0.14% -8.91% 0.68% 自基金合同 243.62% 0.74% 89.40% 0.16% 154.22% 0.58% 生效起至今 2．博时信用债券C： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 0.07% 0.93% 2.78% 0.18% -2.71% 0.75% 过去六个月 1.80% 0.90% 5.39% 0.16% -3.59% 0.74% 过去一年 9.69% 0.76% 9.17% 0.14% 0.52% 0.62% 过去三年 -9.67% 0.72% 13.30% 0.13% -22.97% 0.59% 过去五年 14.24% 0.82% 25.17% 0.14% -10.93% 0.68% 自基金合同 224.81% 0.74% 89.40% 0.16% 135.41% 0.58% 生效起至今 3．博时信用债券R： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 自基金合同 0.60% 0.41% 4.38% 0.14% -3.78% 0.27% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时信用债券A/B： 2．博时信用债券C： 3．博时信用债券R： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 过钧先生，硕士。1995 年起先后在 上海工艺品进出口公司、德国德累 斯顿银行上海分行、美国 Lowes 食品有限公司、美国通用电气公 司、华夏基金固定收益部工作。 2005 年加入博时基金管理有限公 司。历任博时稳定价值债券投资基 金(2005 年 8 月 24 日-2010 年 8 月 4 日)基金经理、固定收益部副总经 首席基金 理、博时转债增强债券型证券投资 过钧 经理/基金 2009-06-10 - 23.4 基金(2010 年 11 月 24 日-2013 年 9 经理 月 25 日)、博时亚洲票息收益债券 型证券投资基金(2013 年 2 月 1 日 -2014 年 4 月 2 日)、博时裕祥分级 债券型证券投资基金(2014 年 1 月 8 日-2014 年 6 月 10 日)、博时双债 增强债券型证券投资基金(2013 年 9 月 13 日-2015 年 7 月 16 日)、博 时新财富混合型证券投资基金 (2015 年 6 月 24 日-2016 年 7 月 4 日)、博时新机遇混合型证券投资 基金(2016 年 3 月 29 日-2018 年 2 月 6 日)、博时新策略灵活配置混 合型证券投资基金(2016 年 8 月 1 日-2018 年 2 月 6 日)、博时稳健回 报债券型证券投资基金（LOF ） (2014 年 6 月 10 日-2018 年 4 月 23 日)、博时双债增强债券型证券投 资基金(2016 年 10 月 24 日-2018 年 5 月 5 日)、博时鑫润灵活配置 混合型证券投资基金(2017 年 2 月 10 日-2018 年 5 月 21 日)、博时鑫 和灵活配置混合型证券投资基金 (2017 年 12 月 13 日-2018 年 6 月 16 日)、博时鑫惠灵活配置混合型 证券投资基 金 (2017 年 1 月 10 日 -2018 年 7 月 30 日)的基金经理、 固定收益总部公募基金组负责人、 博时新价值灵活配置混合型证券 投资基金(2016 年 3 月 29 日-2019 年 4 月 30 日)、博时乐臻定期开放 混合型证券投资基金(2016 年 9 月 29 日-2019 年 10 月 14 日)、博时转 债增强债券型证券投资基金(2019 年 1 月 28 日-2020 年 4 月 3 日)、 博时鑫源灵活配置混合型证券投 资基金(2016 年 9 月 6 日-2020 年 7 月 20 日)、博时新起点灵活配置混 合型证券投资基金(2016 年 10 月 17 日-2020 年 7 月 20 日)、博时鑫 瑞灵活配置混合型证券投资基金 (2017 年 2 月 10 日-2020 年 7 月 20 日)、博时中债 3-5 年国开行债券指 数证券投资基金(2019年7 月19 日 -2020 年 10 月 26 日)的基金经理、 固定收益总部指数与创新组负责 人、公司董事总经理、博时中债 3-5 年进出口行债券指数证券投资基 金(2018 年 12 月 25 日-2021 年 8 月 17 日)基金经理。现任首席基金 经理兼博时信用债券投资基金 (2009 年 6 月 10 日—至今)、博时 新收益灵活配置混合型证券投资 基金(2016 年 2 月 29 日—至今)、 博时双季鑫6个月持有期混合型证 券投资基金(2021年1 月20 日—至 今)、博时浦惠一年持有期混合型 证券投资基金(2022年 2月17 日— 至今)、博时恒耀债券型证券投资 基金(2022 年 11 月 10 日—至今)、 博时信享一年持有期混合型证券 投资基金(2023 年 3 月 8 日—至 今)、博时中证可转债及可交换债 券交易型开放式指数证券投资基 金(2023 年 9 月 15 日—至今)、博 时转债增强债券型证券投资基金 (2023 年 9 月 15 日—至今)、博时 匠心优选混合型证券投资基金 (2024 年 4 月 25 日—至今)的基金 经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本季度美联储又两次降息至 4.25-4.5%区间，自 9/19 首次开启本轮降息周期以来已经累计降息 100bps。 但正如我们上季报所说，过早的降息使得二次通胀的风险上升，本轮利率下行周期可能会按上停止键。特 朗普当选新一届总统，市场预期其关税和移民政策会加剧通胀压力，美债收益率率先反弹，也带动了美元的强势。但与市场看法不同的是：我们认为特朗普要的是增长而不是通胀，要的是制造业回流带来的工作机会和贸易逆差的减少，而非真正的贸易战，关税只是手段。政治上的压力决定明年上半年可能还有数次降息和所得税减税。能达到上述目的唯有弱美元政策，而这需要贸易对手的配合，美国可能推动非美货币对美元升值，取得和施加关税同样的效果同时增强美国产品的出口竞争力。明年美元可能先涨再跌，也是市场当前最大的预期差。我们还是坚持美元会走弱的判断。 整个 2024 年，中国央行早于美联储降息降准，累计降准 1%，并多次下调政策利率。本季度货币政策 转向“适度宽松”，造就了 18 年以来最大的一轮债券牛市。四季度利率下行 40bps，全年下行 90bps，收益率曲线平行下移，利率久期策略显著占优。在基本面验证之前，流动性成为主要驱动因素。从经济数据来看，本季度出现一定的企稳回升，但这并未妨碍收益率创下新低，基本面不是收益率下行的主要因素。规范非银存款利率压低短期利率，打开其他期限收益率下行的空间，纷纷接近资金利率，隐含资金利率可能进一步下调的预期。汇率成为短期最大的制约因素。尽管在熊市中漠视利多，但牛市中对利空因素视而不见不也是正常的市场特征？这同 17 年 4 季度债市熊市中过度关注政策风险而忽视利多因素如出一辙。从相对价值来看，每当市场回报基于资本利得预期，且该预期占总回报比例越高，则越不能忽视市场可能的调整风险。本季度本基金继续低配利率债。 本季度信用债市场伴随利率债市场走强，涨幅落后于利率债，信用利差略有收缩，但显著高于 9 月底 前水平；尽管如此，信用利差依旧远低于历史均值。信用利差走阔一般源于流动性紧张和信用风险提高，但当前这两个因素都不存在，更多的是投资者抢跑长期利率债品种博取资本利得所致，5 年以上信用品种跑输利率债，信用利差被动走阔。尽管不排除有资金会博取利差收窄收益，但是无论从绝对收益还是相对收益，信用债吸引力欠缺。这也是我们对信用债市场保持一份谨慎的原因。本季度我们维持低配信用债。 与三季度相比，本季度转债市场走出冰火两重天走势。伴随正股市场的反弹，转债市场迅速从前期低估状态下走出，估值得到极大修复。纯债收益率从历史高点重新转负，价格中位数也回到历史高点。分类型看，受纯债市场收益率迅速下行和股市好转带来违约风险下降，偏债型转债修复最快，高收益率品种大幅减少。转债估值又一次验证了转债市场在判断市场底部的有效性。在政策底出现后，转债市场下行风险可控，但波动率会伴随权益市场而加大。供给不足叠加大型转债的强赎，今年转债市场可能成为转债存量下降的一年，带来供需的错配。大型新债发行的重启尚需时日，9 月开始定增市场的恢复可能是一个前兆。当前转债估值处于中性位置，但 12 月份市场的强劲表现意味着之后表现可能弱于正股。本季度由于有数只转债强制转股，本基金转债持仓比例下降，但仍维持高比例。 流动性同样成为影响本季度权益市场的核心因素，和基本面相关的商品和恒指较弱，红利品种则受益于债券收益率的下行而表现出色。由于房地产价格下行影响，中国投资者重新配置资产，导致中债和海外 资产成为较大的受益者，这也是本轮政策强调房地产价格要企稳回升的重要原因。在经济复苏证实或者证伪之前，市场被流动性主导，货币政策是较容易实现和容易确定的政策；财政政策则需要明年两会才能得到更明确的指引。此轮政策转向是根本性的，超常规的提法也是历史上第一次提出，对后续政策我们抱有信心。毕竟下行周期中市场情绪的低迷也很正常，对经济是否能企稳回升尚有疑虑，只有基本面的好转才能真正扭转市场预期。从大类资产相对价值来看，权益的低估值无疑处于较为有利的位置，期待明年权益市场的表现。本季度我们维持权益高仓位，并调整了部分持仓。 综上所述，在四季度政策面转向的影响下，流动性宽松带来了股债双牛的走势，而债券尤其受益于适度宽松的货币政策，股票市场则需要等待超常规政策的进一步明确和基本面的好转。再通胀是检验政策效果的试金石；不到合意目标，则不用担心政策的持续性。展望明年一季度，特朗普政府上台可能对汇率上有贬值压力，我们可能出台相应的政策对冲，经济基本面的企稳将进入投资者的考量范围。资金利率的矜持可能对债券市场收益率构成制约，信用利差可能会有所收窄，但较低的绝对收益和较高的资本利得期望则可能加大债市的波动。权益市场难回之前低点，等待政策的进一步明朗；转债市场已大部修复，未来更多在个券的表现和条款博弈带来的收益增强。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2024 年 12 月 31 日，本基金 A/B 类基金份额净值为 3.1286 元，份额累计净值为 3.2436 元，本基 金 C 类基金份额净值为 2.9989 元，份额累计净值为 3.0959 元，本基金 R 类基金期末无份额，报告期内，本 基金 A/B 类基金份额净值增长率为 0.16%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 0.07%，同期业绩基准增长 率为 2.78%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,222,235,533.76 17.96 其中：股票 1,222,235,533.76 17.96 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,467,854,881.65 80.37 其中：债券 5,467,854,881.65 80.37 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 -245.20 0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 107,867,351.88 1.59 8 其他资产 5,569,515.47 0.08 9 合计 6,803,527,037.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 793,347,044.75 12.76 C 制造业 302,563,776.66 4.87 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 13,530,055.00 0.22 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 112,794,657.35 1.81 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,222,235,533.76 19.66 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 601899 紫金矿业 35,000,000 529,200,000.00 8.51 2 600256 广汇能源 37,700,075 253,721,504.75 4.08 3 603606 东方电缆 2,981,939 156,700,894.45 2.52 4 601658 邮储银行 13,999,945 79,519,687.60 1.28 5 600522 中天科技 3,000,000 42,960,000.00 0.69 6 300260 新莱应材 1,285,769 34,831,482.21 0.56 7 601077 渝农商行 5,499,995 33,274,969.75 0.54 8 300433 蓝思科技 1,030,000 22,557,000.00 0.36 9 600487 亨通光电 1,070,000 18,425,400.00 0.30 10 002532 天山铝业 2,000,000 15,740,000.00 0.25 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 328,572,274.75 5.29 2 央行票据 - - 3 金融债券 72,396,348.50 1.16 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 30,627,959.89 0.49 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 20,669,397.26 0.33 7 可转债（可交换债） 5,015,588,901.25 80.68 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,467,854,881.65 87.96 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 110079 杭银转债 4,710,370 608,067,212.49 9.78 2 113050 南银转债 4,603,000 598,049,504.12 9.62 3 113062 常银转债 4,710,000 591,885,440.55 9.52 4 110075 南航转债 4,654,420 584,299,309.43 9.40 5 110059 浦发转债 2,962,000 322,857,594.24 5.19 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，杭州银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局浙江省分局、国家金融监督管理总局浙江监管局的处罚。长城汽车股份有限公司在报告编制前一年受到天津经济技术开发区消防救援支队的处罚。江苏常熟农村商业银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局宿迁监管分局的处罚。上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国人民银行浙江省分行、中国人民银行广西壮族自治区分行、国家外汇管理局上海市分局、国家外汇管理局黑龙江省分局、国家金融监督管理总局宁波监管局的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局绵阳市分局、国家金融监督管理总局福建监管局、天津市市场监督管理委员会的处罚。南京银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局淮安监管分局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 362,148.86 2 应收证券清算款 3,580,490.41 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,626,876.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,569,515.47 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 110079 杭银转债 608,067,212.49 9.78 2 113050 南银转债 598,049,504.12 9.62 3 113062 常银转债 591,885,440.55 9.52 4 110075 南航转债 584,299,309.43 9.40 5 110059 浦发转债 322,857,594.24 5.19 6 110073 国投转债 314,164,642.94 5.05 7 113052 兴业转债 282,141,095.90 4.54 8 113049 长汽转债 281,973,630.13 4.54 9 127018 本钢转债 228,227,707.60 3.67 10 110085 通 22 转债 213,298,018.25 3.43 11 113042 上银转债 155,560,703.06 2.50 12 113047 旗滨转债 127,752,869.86 2.06 13 111010 立昂转债 90,438,040.00 1.45 14 132026 G 三峡 EB2 85,366,343.29 1.37 15 113632 鹤 21 转债 76,479,050.18 1.23 16 113055 成银转债 70,078,205.48 1.13 17 110081 闻泰转债 43,257,742.46 0.70 18 113024 核建转债 32,935,438.36 0.53 19 123121 帝尔转债 32,447,776.97 0.52 20 113648 巨星转债 26,429,866.13 0.43 21 123149 通裕转债 21,199,931.51 0.34 22 113037 紫银转债 20,862,039.32 0.34 23 123107 温氏转债 19,460,394.53 0.31 24 113545 金能转债 14,687,216.85 0.24 25 113577 春秋转债 13,679,174.12 0.22 26 110067 华安转债 13,322,285.63 0.21 27 111018 华康转债 12,277,570.52 0.20 28 127020 中金转债 12,050,246.58 0.19 29 113065 齐鲁转债 11,252,361.92 0.18 30 113615 金诚转债 10,094,587.79 0.16 31 123104 卫宁转债 9,943,643.84 0.16 32 123210 信服转债 9,836,965.37 0.16 33 123122 富瀚转债 9,470,312.46 0.15 34 127082 亚科转债 8,756,760.27 0.14 35 127027 能化转债 7,364,713.00 0.12 36 127032 苏行转债 7,196,086.99 0.12 37 113643 风语转债 5,464,264.02 0.09 38 118028 会通转债 5,042,279.45 0.08 39 123161 强联转债 4,892,988.49 0.08 40 113058 友发转债 4,827,484.93 0.08 41 110094 众和转债 4,490,608.19 0.07 42 113605 大参转债 4,346,524.11 0.07 43 123071 天能转债 3,960,068.76 0.06 44 127031 洋丰转债 3,434,013.70 0.06 45 118014 高测转债 2,809,551.90 0.05 46 123224 宇邦转债 2,313,391.65 0.04 47 127103 东南转债 2,056,773.70 0.03 48 113045 环旭转债 1,887,883.22 0.03 49 111003 聚合转债 1,388,062.88 0.02 50 127104 姚记转债 758,910.58 0.01 51 127024 盈峰转债 425,663.23 0.01 52 113663 新化转债 322,621.79 0.01 53 123190 道氏转 02 1,223.35 0.00 54 113048 晶科转债 1,060.62 0.00 55 127067 恒逸转 2 1,044.54 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时信用债券A/B 博时信用债券C 博时信用债券R 本报告期期初基金份额总额 1,896,230,131.30 225,380,350.48 - 报告期期间基金总申购份额 310,489,318.41 179,149,628.67 - 减：报告期期间基金总赎回份 552,215,401.28 57,699,179.78 - 额 报告期期间基金拆分变动份额 - - - 本报告期期末基金份额总额 1,654,504,048.43 346,830,799.37 - §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例达 者 序 到或者超过20%的时间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 类 号 区间 比 别 机 1 2024-10-01~2024-11-04 461,735,841.32 - 129,050,000.00 332,685,841.32 16.62% 构 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 注：1.申购份额包含红利再投资份额。 2.份额占比为四舍五入后的结果。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使 命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2024 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 386 只公募 基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16089 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 6647 亿元人民币，累计分红逾 2085 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准博时信用债券投资基金设立的文件 2、《博时信用债券投资基金基金合同》 3、《博时信用债券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、博时信用债券投资基金各年度审计报告正本 6、报告期内博时信用债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二五年一月二十二日