博时特许价值混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时特许价值混合 基金主代码 050010 交易代码 050010（前端） 051010（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 5 月 28 日 报告期末基金份额总额 166,219,956.33 份 本基金的投资目标在于分享中国经济高速发展过程中那些具有政府壁垒优 投资目标 势、技术壁垒优势、市场与品牌壁垒优势的企业所带来的持续投资收益，为 基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。 本基金实行风险管理下的主动型价值投资策略，即采用以精选个股为核心的 多层次复合投资策略。在战略上，强调自上而下的组合管理；在战术上，强 调自下而上的精选个股。具体投资策略为：在资产配置和组合管理方面，利 用金融工程手段和投资组合管理技术，保持组合流动性；在选股层面，按照 价值投资原则，利用研究人员的专业研究能力和金融工程的财务数据处理能 投资策略 力，从品质过滤和价值精选两个阶段来精选个股，选择价值被低估且具有政 府壁垒优势、技术壁垒优势、市场壁垒优势或者品牌壁垒优势等持续增长潜 力的股票，作为构建股票组合的基础。本基金的投资策略具有三层结构，即 自上而下的资产配置、自上而下的行业选择和自下而上的选股或选债策略。 本基金具体投资策略分几个层次：资产配置、股票（含存托凭证）和债券投 资策略。 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数收益率＋20%×中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金的预期风险低于股票基金，预期收益高于债券基金。本基金属于证券 投资基金中的中等风险、中等收益品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时特许价值混合 A 博时特许价值混合 R 下属分级基金的交易代码 050010（前端）、051010（后端） 960026 报告期末下属分级基金的份 166,219,956.33 份 -份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 博时特许价值混合 A 博时特许价值混合 R 1.本期已实现收益 26,597,855.49 - 2.本期利润 15,359,311.19 - 3.加权平均基金份额本期利润 0.0913 - 4.期末基金资产净值 635,264,166.14 - 5.期末基金份额净值 3.822 - 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时特许价值混合A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 2.27% 2.33% -5.07% 0.96% 7.34% 1.37% 过去六个月 28.73% 2.05% -2.12% 0.88% 30.85% 1.17% 过去一年 33.08% 2.00% 6.33% 0.97% 26.75% 1.03% 过去三年 203.33% 1.85% 37.52% 1.08% 165.81% 0.77% 过去五年 170.11% 1.56% 45.02% 0.95% 125.09% 0.61% 自基金合同 432.49% 1.53% 53.46% 1.28% 379.03% 0.25% 生效起至今 2．博时特许价值混合R： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三年 -7.99% 2.03% -5.06% 1.67% -2.93% 0.36% 过去五年 -20.33% 1.07% 0.12% 0.81% -20.45% 0.26% 自基金合同 -22.80% 1.06% -1.87% 0.80% -20.93% 0.26% 生效起至今 注：自 2016 年 9 月 8 日起，本基金新增 R 类份额；自 2018 年 11 月 15 日起，本基金份额全部赎空， 故特许 R 类份额数据截止日为 2018 年 11 月 14 日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时特许价值混合A： 2．博时特许价值混合R： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 曾鹏先生，硕士。2005 年起先后在上投 摩根基金、嘉实基金从事研究、投资工 作。2012 年加入博时基金管理有限公司。 历任投资经理、博时灵活配置混合型证 券投资基金(2015 年 2 月 9 日-2016 年 4 月 25 日)基金经理、权益投资主题组负 责人、权益投资总部一体化投研总监。 公司董事总 现任公司董事总经理兼权益投研一体化 经理/权益 总监、权益投资四部总经理、权益投资 投研一体化 四部投资总监、境外投资部总经理、博 总监/权益 时新兴成长混合型证券投资基金(2013 投资四部投 年 1 月 18 日—至今)、博时特许价值混 曾鹏 资总监/境 2018-06-21 - 16.5 合型证券投资基金(2018 年 6 月 21 日— 外投资部总 至今)、博时科创主题 3 年封闭运作灵活 经理/权益 配置混合型证券投资基金(2019 年 6 月 投资四部总 27 日—至今)、博时科技创新混合型证券 经理/基金 投资基金(2020 年 4 月 15 日—至今)、博 经理 时新兴消费主题混合型证券投资基金 (2021 年 1 月 20 日—至今)、博时沪港深 优质企业灵活配置混合型证券投资基金 (2021 年 1 月 20 日—至今)、博时港股通 领先趋势混合型证券投资基金(2021 年 2 月 9 日—至今)、博时半导体主题混合型 证券投资基金(2021 年 7 月 20 日—至今) 的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，国内权益市场呈现显著的结构分化，投资难度增加。一方面上游能源、化工、有色、采掘等资源类行业受供给端限制大宗商品价格大幅上涨；另一方面，中下游制造业和服务业受到原材料成本挤压和总需求不足影响，行业景气度快速回落，盈利预期和估值也同时收缩。此外，三季度新冠疫情引发的全球海运物流不畅放大了供需不均衡，并影响到中国制造业的实际产出水平。面对复杂的内外部环境，我们选择以坚实的产业趋势和个股基本面作为投资依据，报告期内组合维持中高仓位，集中配置在新能源、科技、医疗生物、军工等确定性的赛道。 展望四季度，随着新冠疫苗的广泛接种和新冠临床治疗药物的获批，我们预计海外疫情将持续好转，先前受到影响的海运物流行业逐步恢复正常，并推动全球经济复苏的开启。与此同时，煤炭、天然气、石油等能源价格在供需缺口支撑下，预计将在四季度高位震荡。成本压力叠加能源供给瓶颈，中国制造业产出受限，预计四季度全球通胀压力仍在，并可能加强美联储 Taper 和加息预期。因此，我们认为四季度国内权益市场仍将面临一定的基本面和流动性压力。因此四季度组合仓位中性，结构上仍集中在成长性与确定性方向配置，产业趋势持续向上的新能源汽车、光伏、半导体、医药生物等方向上优质的龙头企业，以及逆宏观周期的军工行业等。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 09 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 3.822 元，份额累计净值为 4.262 元，本基金 R 类基金份额净值为0.000元，份额累计净值为0.000元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为2.27%，本基金 R 类基金份额净值增长率为 0.00%，同期业绩基准增长率为-5.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 586,693,462.67 91.95 其中：股票 586,693,462.67 91.95 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,679,394.24 0.26 其中：债券 1,679,394.24 0.26 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 48,717,993.10 7.64 8 其他各项资产 945,765.30 0.15 9 合计 638,036,615.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 485,021,422.15 76.35 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 21,671,484.22 3.41 E 建筑业 28,483.92 0.00 F 批发和零售业 122,239.91 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 36,013.42 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 38,742,983.82 6.10 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 187,620.88 0.03 N 水利、环境和公共设施管理业 126,629.53 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 30,504,020.00 4.80 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 10,234,448.00 1.61 合计 586,693,462.67 92.35 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 002049 紫光国微 235,400 48,680,720.00 7.66 2 603799 华友钴业 440,465 45,544,081.00 7.17 3 300014 亿纬锂能 430,455 42,627,958.65 6.71 4 600416 湘电股份 2,816,590 39,037,937.40 6.15 5 603806 福斯特 249,600 31,649,280.00 4.98 6 600763 通策医疗 101,000 30,504,020.00 4.80 7 002460 赣锋锂业 185,800 30,274,252.00 4.77 8 300750 宁德时代 55,400 29,125,442.00 4.58 9 688390 固德威 72,866 29,040,744.30 4.57 10 688187 时代电气 458,689 23,255,532.30 3.66 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,679,394.24 0.26 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,679,394.24 0.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 127038 国微转债 9,168 1,679,394.24 0.26 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除华友钴业(603799)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 主要违规事实：2021 年 2 月 10 日，因信息披露虚假或严重误导性陈述,未及时披露公司重大事项, 未依法履行其他职责等行为，上海证券交易所对浙江华友钴业股份有限公司处以监管关注措施。 对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 141,345.85 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,626.98 5 应收申购款 798,792.47 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 945,765.30 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时特许价值混合A 博时特许价值混合R 本报告期期初基金份额总额 173,326,975.42 - 报告期期间基金总申购份额 21,447,099.03 - 减：报告期期间基金总赎回份额 28,554,118.12 - 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 166,219,956.33 - §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 296 只公募基金， 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16138 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4752 亿元人民币，累计分红逾 1509 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 其他大事件 2021 年 9 月 28 日，由中国证券报社有限公司主办的第十八届中国基金业金牛奖评选结果正式揭晓，凭 借出色的业绩以及卓越的投资实力，博时信用债纯债债券一举荣获了“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。 2021 年 9 月 27 日，由证券时报报社有限公司主办的第十六届中国基金业明星基金奖正式公布，凭借出 色的业绩以及卓越的投资实力，博时天颐债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。 2021 年 9 月，由北京济安金信科技有限公司主办的第三届济安“群星汇”评选结果揭晓，凭借卓越的综 合管理实力和旗下基金产品出色的长期业绩，博时基金一举获得了“济安众星奖”、“济安五星奖”两项重量级的公司奖项。博时旗下产品博时合惠货币（004841）获得了“基金产品单项奖-货币型”，博时合惠货币基金经理魏桢则荣获了“五星基金明星奖”奖。 2021 年 7 月 6 日，由上海证券报社有限公司主办的第十七届“金基金”奖的评选结果揭晓。凭借综合资 产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获 2019 年度金基金 海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时特许价值混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时特许价值混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时特许价值混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时特许价值混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时特许价值混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日