博时特许价值混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年十月二十四日  博时特许价值混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时特许价值混合 基金主代码 050010 交易代码 050010(前端) 051010(后端) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 5 月 28 日 报告期末基金份额总额 206,658,184.27 份 本基金的投资目标在于分享中国经济高速发展过程中那些具有政 投资目标 府壁垒优势、技术壁垒优势、市场与品牌壁垒优势的企业所带来的 持续投资收益,为基金持有人获取长期稳定的投资回报。 本基金实行风险管理下的主动型价值投资策略,即采用以精选个股 为核心的多层次复合投资策略。在战略上,强调自上而下的组合管 理;在战术上,强调自下而上的精选个股。具体投资策略为:在资 产配置和组合管理方面,利用金融工程手段和投资组合管理技术, 保持组合流动性;在选股层面,按照价值投资原则,利用研究人员 投资策略 的专业研究能力和金融工程的财务数据处理能力,从品质过滤和价 值精选两个阶段来精选个股,选择价值被低估且具有政府壁垒优 势、技术壁垒优势、市场壁垒优势或者品牌壁垒优势等持续增长潜 力的股票,作为构建股票组合的基础。本基金的投资策略具有三层 结构,即自上而下的资产配置、自上而下的行业选择和自下而上的 选股或选债策略。 本基金的业绩比较基准为:80%×沪深 300 指数收益率+20%×中国 业绩比较基准 债券总指数收益率。 本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于货币市场基金、债 风险收益特征 券型基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险/收 益品种 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时特许价值混合 A 博时特许价值混合 R 下属分级基金的交易代码 050010(前端)、051010(后 960026 1  博时特许价值混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 端) 报告期末下属分级基金的份 206,657,184.27 份 1,000.00 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 博时特许价值混合 A 博时特许价值混合 R 1.本期已实现收益 11,404,858.76 -11.90 2.本期利润 5,181,578.68 -31.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0451 -0.0312 4.期末基金资产净值 292,492,867.48 968.77 5.期末基金份额净值 1.415 0.969 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、博时特许价值混合 A: 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.86% 0.76% 2.94% 0.64% -2.08% 0.12% 2、博时特许价值混合 R: 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -3.10% 0.86% -1.99% 0.61% -1.11% 0.25% 注:自 2016 年 1 月 26 日起对本基金实施基金份额分类,基金份额分类后,本基金将分设 A 级 和 R 级两类基金份额,两类基金份额单独设置基金代码,分别公布基金资产净值、基金份额净值和 基金累计份额净值等指标,R 类仅在香港地区销售。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 1.博时特许价值混合 A: 2  博时特许价值混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2.博时特许价值混合 R: §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 2002 年起先后在融通基金、长城基 金、长盛基金、财通基金、合众资 产管理股份有限公司从事研究、投 资、管理等工作。2013 年加入博时 指数与 基金管理有限公司,历任股票投资 量化投 部 EFT 及量化组投资副总监、基金 资部总 2015-02-0 黄瑞庆 - 14.2 经理助理、股票投资部量化投资组 经理/ 9 投资副总监(主持工作)、股票投资 基金经 部量化投资组投资总监。现任指数 理 与量化投资部总经理兼博时价值增 长混合基金、博时价值增长贰号混 合基金、博时特许价值混合基金的 基金经理。 注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵 从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3  博时特许价值混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽 责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益 的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年 3 季度,市场延续窄幅震荡。7 月中旬到 8 月中旬,市场经历了一波蓝筹行 情,大小盘风格切换明显。三季度相对价值、反转、技术类因子占优,相对低估的股票 有较好的表现,8 月底以来,小盘因子逐步复苏。7-9 月,上证 50 微涨,沪深 300 与中 证 500 涨幅接近,中小板指、创业板指与中证 1000 跌幅相近,和二季度的风格表现相 反。行业层面,房地产、建筑、建材、家电涨幅较大,在 5%以上;国防军工、有色、计 算机跌幅较大,接近 10%。 本基金在坚持价值投资理念的同时,通过量化多策略体系充分挖掘和利用市场规律, 努力把握各类风格的变化,力争平稳超越沪深 300 指数。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2016 年 9 月 30 日,本基金 A 类基金份额净值为 1.415 元,份额累计净值为 1.855 元;R 类基金份额净值为 0.9690 元,份额累计净值为 0.9690 元。报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为 0.86%,同期业绩基准增长率 2.94%,C 类基金份额净值增长率 为-3.10%,同期业绩基准增长率 2.94%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 4  博时特许价值混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 253,638,222.72 85.81 其中:股票 253,638,222.72 85.81 2 固定收益投资 51,976.60 0.02 其中:债券 51,976.60 0.02 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 41,735,672.87 14.12 7 其他各项资产 138,410.99 0.05 8 合计 295,564,283.18 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 15,634,133.31 5.35 C 制造业 34,143,299.81 11.67 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,234,661.00 1.11 E 建筑业 43,182,895.76 14.76 F 批发和零售业 5,552,726.00 1.90 G 交通运输、仓储和邮政业 3,799,752.00 1.30 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,903,172.90 0.99 J 金融业 106,035,571.95 36.25 K 房地产业 32,526,240.99 11.12 L 租赁和商务服务业 3,340,854.00 1.14 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 3,284,915.00 1.12 合计 253,638,222.72 86.72 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5  博时特许价值混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 601166 兴业银行 1,318,766 21,060,693.02 7.20 2 600000 浦发银行 1,223,162 20,169,941.38 6.90 3 600016 民生银行 1,231,397 11,402,736.22 3.90 4 601009 南京银行 1,086,760 11,150,157.60 3.81 5 601288 农业银行 3,217,707 10,071,422.91 3.44 6 000001 平安银行 1,015,062 9,206,612.34 3.15 7 601398 工商银行 1,994,650 8,836,299.50 3.02 8 002314 南山控股 892,251 8,289,011.79 2.83 9 601186 中国铁建 895,400 8,067,554.00 2.76 10 601390 中国中铁 1,115,500 7,875,430.00 2.69 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 51,976.60 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 51,976.60 0.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比 例(%) 1 110031 航信转债 370 41,462.20 0.01 2 110034 九州转债 80 10,514.40 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 6  博时特许价值混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11 投资组合报告附注 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体除申万宏源(000166)外,没有 出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 申万宏源股份有限公司 2015 年 11 月 7 日发布公告称,因未按规定审查、了解客户 身份等违法违规行为,公司下属子公司申万宏源证券有限公司被中国证监会采取行政监 管措施。 对该股票投资决策程序的说明: 5.11.1 根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,结合其未来 增长前景,由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 118,898.18 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,201.58 5 应收申购款 12,311.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 138,410.99 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 110031 航信转债 41,462.20 0.01 2 110034 九州转债 10,514.40 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 7  博时特许价值混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 博时特许价值混合A 博时特许价值混合R 本报告期期初基金份额总额 251,014,995.62 - 报告期基金总申购份额 6,733,792.28 1,000.00 减:报告期基金总赎回份额 51,091,603.63 - 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 206,657,184.27 1,000.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,820,139.70 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,820,139.70 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 2.82 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2016 年 9 月 30 日,博时基金公司共管理 138 只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托 管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,管理资产总规模约为 5,359.54 亿元人民 币,其中公募基金规模约 2,912.48 亿元人民币,累计分红约 738.04 亿元人民币,是目 前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、 基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,2016 年三季度,博时旗下基金业绩依然领先。 截至 9 月 30 日,权益类方面,标准指数股票型基金中,博时中证淘金大数据 100 指数基金、博时中证银行指数分级,今年以来净值增长率在同类型 316 只基金中排名前 8  博时特许价值混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 10;偏股型基金里,博时行业轮动基金、博时主题行业混合基金,今年以来净值增长率 在同类 372 只基金中排名前 20;灵活配置型基金中,博时灵活配置混合 A,今年以来净 值增长率在同类排名前 1/10;保本型基金中,博时招财一号大数据保本混合,今年以来 净值增长率在同类排名前 1/4;绝对收益目标基金中,博时新财富混合基金今年以来净 值增长率为 5.36%,在同类 165 只基金中排名前 1/7。 黄金基金中,博时黄金 ETF(D 类)今年以来净值增长率为 28.42%,在同类 8 只基金 中排名第一。 固定收益方面,标准债券型基金中,博时双月薪定期支付债券、博时月月薪定期支 付债券,今年以来净值增长率分别为 6.91%、5.23%,在同类型 61 只基金中分别第二和 第五,博时信用债纯债排名前 1/9;普通债券型基金里,稳健回报债券(LOF)今年以来 净值增长率在同类排名前 1/4;货币市场基金里,博时外服货币,今年以来净值增长率 在同类 194 只排名第五;封闭式标准债券基金中,博时安丰 18 个月定开债今年以来净 值增长率在同类排名前 1/4。 QDII 基金方面,博时亚洲票息,今年以来至 9 月 30 日净值增长 9.98%,在同类 QDII 债券基金 11 只中排名前 1/2。 2、其他大事件 2016 年 8 月 5 日,由 21 世纪经济报道主办的“2016 深港通论坛暨 ‘金帆奖’系 列颁奖礼上,博时一举斩获 2016 年综合实力十强基金公司奖、2016 年互联网突出表现 奖、2016 年 ABS 最具实力管理人奖(博时资本)三项大奖。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时特许价值混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时特许价值混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时特许价值混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时特许价值混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时特许价值混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 9  博时特许价值混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 二〇一六年十月二十四日 10