博时特许价值混合型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时特许价值混合 基金主代码 050010 交易代码 050010（前端） 051010（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年5月28日 报告期末基金份额总额 254,175,225.49份 本基金的投资目标在于分享中国经济高速发展过程中那些具有政 投资目标 府壁垒优势、技术壁垒优势、市场与品牌壁垒优势的企业所带来 的持续投资收益，为基金持有人获取长期稳定的投资回报。 本基金实行风险管理下的主动型价值投资策略，即采用以精选个 股为核心的多层次复合投资策略。在战略上，强调自上而下的组 合管理；在战术上，强调自下而上的精选个股。具体投资策略为： 在资产配置和组合管理方面，利用金融工程手段和投资组合管理 技术，保持组合流动性；在选股层面，按照价值投资原则，利用 投资策略 研究人员的专业研究能力和金融工程的财务数据处理能力，从品 质过滤和价值精选两个阶段来精选个股，选择价值被低估且具有 政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场壁垒优势或者品牌壁垒优势 等持续增长潜力的股票，作为构建股票组合的基础。本基金的投 资策略具有三层结构，即自上而下的资产配置、自上而下的行业 选择和自下而上的选股或选债策略。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：80%×沪深300指数收益率＋20%×中 国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险 /收益品种 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年10月1日-2015年12月31日) 1.本期已实现收益 49,688,356.99 2.本期利润 82,604,768.69 3.加权平均基金份额本期利润 0.3176 4.期末基金资产净值 412,765,324.61 5.期末基金份额净值 1.624 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 24.06% 1.70% 13.84% 1.34% 10.22% 0.36% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 2002年起先后在融通基金、 长城基金、长盛基金、财通 基金、合众资产管理股份有 限公司从事研究、投资、管 股票投 理等工作。2013年加入博时 资部量 基金管理有限公司，历任股 化投资 票投资部EFT及量化组投资 黄瑞庆 组投资 2015-02-09 - 13 副总监、基金经理助理、股 总监 票投资部量化投资组投资副 /基金 总监（主持工作）。现任股 经理 票投资部量化投资组投资总 监兼博时价值增长混合基金、 博时价值增长贰号混合基金、 博时特许价值混合基金的基 金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2015年四季度A股市场呈现震荡上行的走势，市场情绪逐步回暖。大盘价值股在11月初走出过一轮相对强势的行情，之后也有过短暂的风格切换。总体而言，市场大小盘分化加剧。四季度上证综指、沪深300涨幅接近20%，中小板涨幅在26%左右，创业板涨幅接近35%，而以中证1000为代表的小盘指数涨幅接近40%。行业层面，综合、计算机、通信、房地产，涨幅在50%以上；钢铁、煤炭、银行、石油石化涨幅较小，均不足15%。 本基金在坚持价值投资理念的同时，通过量化多策略体系充分挖掘和利用市场规律，努力把握各类风格的变化，力争平稳超越沪深300指数。在市场发生风格变化时，我们做到了比较坚决的切换。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年12月31日，本基金份额净值为1.624元，累计份额净值为2.064元，报告期内净值增长率为24.06%，同期业绩基准涨幅为13.84%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2016年1季度，货币政策将进一步宽松，经济有望触底反弹，我们继续看好国企改革等主题性的投资机会。从产业升级和一二级市场投资联动来看，各种热点概念的投资机会仍将凸显。同时，伴随年报的公布，利润持续增长以及业绩超预期的企业可能会受到热捧。 从估值体系看，小盘股估值快速修复，风险也逐步累积，寻找能够支撑高估值的逻辑将会是下一个季度的重点。大盘蓝筹估值相对合理，从大类资产配置的角度，仍有可能吸引大资金的介入。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 371,509,268.13 89.06 其中：股票 371,509,268.13 89.06 2 固定收益投资 48,040.80 0.01 其中：债券 48,040.80 0.01 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 45,083,704.00 10.81 7 其他各项资产 513,565.83 0.12 8 合计 417,154,578.76 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 16,338,515.53 3.96 C 制造业 86,241,723.95 20.89 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 10,051,119.00 2.44 E 建筑业 36,900,580.19 8.94 F 批发和零售业 5,064,561.89 1.23 G 交通运输、仓储和邮政业 6,166,161.98 1.49 H 住宿和餐饮业 2,989.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,791,665.69 2.37 J 金融业 192,608,225.90 46.66 K 房地产业 7,279,071.00 1.76 L 租赁和商务服务业 225,378.00 0.05 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 92,400.00 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 746,876.00 0.18 S 综合 - - 合计 371,509,268.13 90.00 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 601318 中国平安 625,185 22,506,660.00 5.45 2 601601 中国太保 680,493 19,639,027.98 4.76 3 601818 光大银行 3,854,458 16,342,901.92 3.96 4 600016 民生银行 1,445,397 13,933,627.08 3.38 5 002736 国信证券 625,700 12,357,575.00 2.99 6 601668 中国建筑 1,933,328 12,257,299.52 2.97 7 601788 光大证券 527,555 12,102,111.70 2.93 8 601211 国泰君安 501,700 11,990,630.00 2.90 9 601288 农业银行 3,497,107 11,295,655.61 2.74 10 600015 华夏银行 889,022 10,792,727.08 2.61 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 48,040.80 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 48,040.80 0.01 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 110031 航信转债 370 48,040.80 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除国信证券（002736）外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 国信证券于2015年11月29日发布公告称，因在开展融资融券业务中涉嫌违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”的规定而被中国证监会立案调查。 对该股票投资决策程序的说明： 根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 362,531.50 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 13,801.87 5 应收申购款 137,232.46 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 513,565.83 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 110031 航信转债 48,040.80 0.01 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 263,634,814.82 报告期基金总申购份额 10,266,540.77 减：报告期基金总赎回份额 19,726,130.10 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 254,175,225.49 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,820,139.70 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,820,139.70 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 2.29 （%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2015年12月31日，博时基金公司共管理八十五只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模逾3980亿元人民币，其中公募基金资产规模约2054亿元人民币，累计分红约677亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至12月31日，指数股票型基金中，博时深证基本面200ETF及深证基本面200ETF联接，今年以来净值增长率在同类型分别排名前1/2和1/3；偏股型的混合基金里，博时创业成长混合及博时卓越品牌混合，今年以来净值增长率在同类型基金中分别排名前1/4和1/3；灵活配置型的混合基金里，裕隆灵活配置混合今年以来净值增长率在101只同类型中排名前1/2；灵活策略混合基金里，博时裕益及博时回报，在39只同类基金分别排名前1/5和1/3。 固定收益方面，博时安丰18个月定期开放债券LOF今年以来净值增长率在19只同类封闭式长期标准债券型基金中排名第一；在长期标准债券型基金中，博时安心收益定期开放债券C类今年以来净值增长率在同类排名前1/7，安心A类排名前1/6，博时信用债纯债A及博时优势收益信用债，在70只同类中排名前1/2；中短期标准债券基金A类里，博时安盈债券A在同类排名第二；普通债券型基金里，博时稳定价值债券A类在同类85只排名前1/9，博时稳定价值债券B类在50只同类排名前10%；可转换债券型基金A类和指数债券型基金A类里，博时转债增强债券A及博时上证企债 30ETF在同类基金中排名前1/2；货币市场基金中，博时现金宝货币A在同类146只排 名前1/3。 2其他大事件 2015年12月18日，由东方财富网主办的2015年东方财富风云榜活动在深举行，博时基金荣获“2015年度最优QDII产品基金公司奖”。 2015年12月17日，由华夏日报主办第九届机构投资者年会暨金蝉奖颁奖盛典，博时基金荣获“2015年度最具互联网创新基金公司”。 2015年12月16日，由北京商报主办的2015北京金融论坛，博时基金荣获“品牌推广卓越奖”。 2015年12月11日，由第一财经日报主办的2015金融价值榜典礼在北京金融街威斯汀酒店举行，博时基金荣获“最佳财富管理金融机构”大奖。 2015年12月11日，由21世纪经济报道主办的2015亚洲资本年会在深圳洲际酒店举行，博时基金获评“2015最受尊敬基金公司”、张光华董事长获评“2015中国赢基金任务奖”。 2015年12月4日，由经济观察报主办的2014-2015年度中国卓越金融奖颁奖典礼在北京举行，博时基金凭借旗下固定收益类的出色表现，独家获评“年度卓越固定收益投资团队奖”。 2015年11月26日，由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的CFAC中国金融年会在深召开，博时基金荣获“年度最佳基金公司”大奖。 2015年11月20日，第十一届中国证券市场年会，博时基金获评“年度卓越贡献龙鼎奖”。 2015年11月7日，由每日经济新闻主办的第四届中国上市公司领袖峰会在成都香格里拉举行，博时资本荣获“最具成长性子公司”。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时特许价值混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时特许价值混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时特许价值混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时特许价值混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时特许价值混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一六年一月二十日