博时新兴成长混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时新兴成长混合 基金主代码 050009 交易代码 050009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 7 月 6 日 报告期末基金份额总额 2,736,857,104.80 份 基于中国经济正处于长期稳定增长周期，本基金通过深入研究并积极投资于 投资目标 全市场各类行业中的新兴高速成长企业，力争为基金份额持有人获得超越业 绩比较基准的投资回报。 本基金投资策略主要包括资产配置策略、行业配置策略、个股选择策略、债 券投资策略和其他投资策略。具体来看，资产配置策略将通过“自上而下”的 宏观分析，以及定性分析与定量分析相补充的方法，在股票、债券和现金等 资产类之间进行配置；行业配置策略在整体的资产配置策略确定后，本基金 将进行行业配置。本基金将深入分析不同行业的属性特征，及其在产业链上 投资策略 所处的相对位置、确定本基金重点投资的行业；个股选择，本基金重点投资 于预期利润或收入具有良好增长潜力的新兴成长型上市公司；债券投资策略， 本基金的债券组合将通过信用、久期和凸性等的灵活配置，进行积极主动的 操作，力争获取超越于所对应的债券基准的收益；其它投资策略，本基金在 对权证或其他金融衍生品进行投资时，将通过对衍生品标的证券基本面的研 究，结合期权定价模型寻求其合理估值水平。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金， 低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险/收益品种 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 247,274,444.12 2.本期利润 -536,819,679.17 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1899 4.期末基金资产净值 3,056,404,836.77 5.期末基金份额净值 1.117 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -15.06% 2.32% -2.26% 1.28% -12.80% 1.04% 过去六个月 5.68% 2.04% 8.63% 1.06% -2.95% 0.98% 过去一年 46.97% 1.88% 29.13% 1.05% 17.84% 0.83% 过去三年 59.57% 1.79% 28.23% 1.10% 31.34% 0.69% 过去五年 65.97% 1.61% 50.21% 0.94% 15.76% 0.67% 自基金合同生 82.20% 1.69% 61.22% 1.36% 20.98% 0.33% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾鹏先生，硕士。2005 年起 先后在上投摩根基金、嘉实 基金从事研究、投资工作。 2012 年加入博时基金管理 有限公司。历任投资经理、 博时灵活配置混合型证券投 资基金(2015 年 2 月 9 日 公司董事 -2016 年 4 月 25 日)基金经 总经理/权 理。现任公司董事总经理兼 益投资主 权益投资总部一体化投研总 题组负责 监、权益投资主题组负责人、 曾鹏 人/权益投 2013-01-18 - 16.0 博时新兴成长混合型证券投 资总部一 资基金(2013 年 1 月 18 日— 体化投研 至今)、博时特许价值混合型 总监/基金 证券投资基金(2018 年 6 月 经理 21 日—至今)、博时科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合 型证券投资基金(2019 年 6 月 27 日—至今)、博时科技 创新混合型证券投资基金 (2020 年 4 月 15 日—至今)、 博时沪港深优质企业灵活配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (2021 年 1 月 20 日—至今)、 博时新兴消费主题混合型证 券投资基金(2021 年 1 月 20 日—至今)、博时港股通领先 趋势混合型证券投资基金 (2021 年 2 月 9 日—至今)的 基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 11 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年一季度权益市场出现了剧烈波动，尤其是春节后市场出现了单边下跌，以?茅指数?为代表的核心资产普遍回调幅度超过 20%，基金整体波动幅度较大。表象来看，美债利率的持续上升导致以贴现率为估值基础的核心资产出现大幅回落。本质上还是前期涨幅过大导致均值的回归。 一季度基金持有仓位较高，集中配置在新能源汽车、科技、军工、医药生物等领域，没有躲过这一轮下跌，净值也跟随市场出现了较大波动。深究其原因在于产业与宏观因子的错位。从产业跟踪来看，我们看好的重点产业方向及龙头公司景气度都非常高，但宏观因子的变化导致估值的迅速收敛从而出现了估值 的巨大波动，这是今后我们要特别注重留意的地方，尤其是宏观经济大波动的背景下。 展望二季度，我们认为市场将反弹。当前的宏观面与流动性环境处于经济基本面往上，但宏观流动性往下的格局。这意味着企业盈利正在逐渐修复，但估值会受到一定压制。体现在市场的特征就是震荡市场。当市场往上的时候，由于流动性收紧估值抑制，市场上行空间有限。当市场下跌到一定程度，企业盈利的支撑又会形成底部。因此在一季度经过市场的大幅调整，估值风险已经释放，企业盈利的修复将支撑二季度市场反弹。因此我们认为二季度市场不用过于悲观，反弹可期。 从行业来看，我们依然看好成长行业。无风险利率的上升会影响长期贴现率企业的估值预期但对当前高质量的成长股影响相对有限，跟过去不同的是今年需要更关注企业盈利与估值的匹配程度，即从过去的DCF 估值思维切换到以 PEG 为核心的估值思维。基于此我们依然看好科技、新能源、军工、医疗服务等确定性高质量的成长龙头公司，认为是二季度反弹中的直接受益行业。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 03 月 31 日，本基金基金份额净值为 1.117 元，份额累计净值为 4.761 元。报告期内，本 基金基金份额净值增长率为-15.06%，同期业绩基准增长率-2.26%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,748,212,080.29 89.59 其中：股票 2,748,212,080.29 89.59 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 176,154,379.68 5.74 其中：债券 176,154,379.68 5.74 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 140,270,137.99 4.57 8 其他各项资产 2,983,603.61 0.10 9 合计 3,067,620,201.57 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 8,502.55 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 2,091,887,193.14 68.44 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 24,036.12 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 33,073.82 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 174,993,349.91 5.73 J 金融业 1,217,333.93 0.04 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 28,497,272.32 0.93 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 289,788.30 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 337,916,778.00 11.06 R 文化、体育和娱乐业 113,344,752.20 3.71 S 综合 - - 合计 2,748,212,080.29 89.92 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 600416 湘电股份 15,653,012 309,460,047.24 10.12 2 300750 宁德时代 834,530 268,860,530.10 8.80 3 600763 通策医疗 1,029,452 257,877,726.00 8.44 4 300014 亿纬锂能 3,288,270 247,113,490.50 8.09 5 300567 精测电子 3,966,960 217,587,756.00 7.12 6 600893 航发动力 4,699,893 214,268,121.87 7.01 7 600316 洪都航空 5,711,707 192,484,525.90 6.30 8 002773 康弘药业 5,094,118 149,053,892.68 4.88 9 688111 金山办公 379,882 123,081,768.00 4.03 10 300413 芒果超媒 1,950,185 113,344,752.20 3.71 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 150,130,000.00 4.91 其中：政策性金融债 150,130,000.00 4.91 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 26,024,379.68 0.85 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 176,154,379.68 5.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 200409 20 农发 09 1,300,000 130,104,000.00 4.26 2 200216 20 国开 16 200,000 20,026,000.00 0.66 3 123025 精测转债 130,667 16,332,068.33 0.53 4 128035 大族转债 74,717 8,428,824.77 0.28 5 128136 立讯转债 11,227 1,263,486.58 0.04 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除湘电股份(600416)、20 农发 09(200409)的发行主 体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 主要违规事实：2020 年 5 月 1 日，因存在一、仲裁案件进展未及时披露；二、三包费用会计处理不规 范；三、与销售相关的内部控制存在缺陷；四、应收账款坏账计提不准确等违规行为，中国证券监督管理委员会湖南监管局对湘潭电机股份有限公司处以出具警示函的监管措施。 主要违规事实：2021 年 3 月 2 日，因存在贷前调查不尽职，未对抵押物及抵押登记证明的真实性进行 审查等违规行为。中国银行保险监督管理委员会内蒙古监管局对中国农业发展银行托克托县支行处以罚款的行政处罚。 对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 739,731.52 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,813,848.92 5 应收申购款 430,023.17 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,983,603.61 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 123025 精测转债 16,332,068.33 0.53 2 128035 大族转债 8,428,824.77 0.28 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价 占基金资产净值 流通受限情况说 值(元) 比例(%) 明 1 600416 湘电股份 309,460,047.24 10.12 停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 3,018,656,135.00 报告期基金总申购份额 233,766,903.55 减：报告期基金总赎回份额 515,565,933.75 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,736,857,104.80 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 3 月 31 日，博时基金公司共管理 259 只公募基金， 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14651 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4208亿元人民币，累计分红逾 1426 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 其他大事件： 2021 年 03 月 27 日，在华夏时报主办的华夏机构投资者年会暨第十四届金蝉奖颁奖盛典中，博时基金 荣获年度品牌基金公司奖。 2021 年 03 月 26 日，由广东时代传媒集团举办的“影响力中国时代峰会 2021”在广东广州举办，博时基 金荣获《时代周报》第五届时代金融金桔奖“最佳财富管理机构奖”。 2021 年 03 月 18 日，由易趣财经传媒、《金融理财》杂志社主办的 2020 年度第十一届“金貔貅奖”颁奖 晚宴暨中国金融创新与发展论坛在北京维景国际大酒店成功召开，博时基金获 2020 年度第十一届金貔貅奖 “年度金牌基金公司”。 2021 年 03 月 08 日，在《投资洞见与委托》（Insights & Mandate）举办的 2021 年度专业投资大奖评选 中，博时国际荣获五项年度大奖，包括“最佳机构法人投资经理”、“年度最佳 CEO”、“年度最佳 CIO（固定收益）”三项市场表现大奖，“亚洲年度最佳人民币投资公司”一项区域表现大奖，以及“中国离岸债券基金（3年）”一项投资表现大奖。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时新兴成长混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时新兴成长混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时新兴成长混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时新兴成长混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时新兴成长混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二一年四月二十二日