博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 19 日 博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时第三产业股票 基金主代码 050008 交易代码 050008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 4 月 12 日 报告期末基金份额总额 7,046,914,723.87 份 投资目标 基于我国第三产业的快速发展壮大及其战略地位,本基金以高 速增长的第三产业集群企业为主要投资对象,通过深入研究并 积极投资,力争为基金持有人获得超越于业绩比较基准的投资 回报。 投资策略 本基金将通过“自上而下”的宏观分析,以及定性分析与定量 分析相补充的方法,在股票、债券和现金等资产类之间进行配 置。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是一只积极主动管理的股票型基金,属于证券投资基金 中的高风险品种,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券 基金和货币市场基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 1 博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011 年 4 月 1 日-2011 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -114,500,312.76 2.本期利润 -96,235,901.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0135 4.期末基金资产净值 7,333,779,327.98 5.期末基金份额净值 1.041 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -1.33% 0.87% -4.35% 0.88% 3.02% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 2 博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 注:本基金合同于 2007 年 4 月 12 日生效。本基金于 2007 年 4 月 24 日完成了基金份额的集中 申购,并向中国证监会提交了“关于博时基金管理有限公司申请延长博时第三产业成长股票证券投 资基金证券投资比例调整期的请示”,将调整期由原来的 10 个交易日延长至三个月。按照本基金的 基金合同规定,自集中申购份额确认之日起 3 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十一 条(二)投资范围、(五)投资限制的有关约定。调整期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 2002 起先后在汉唐证券 研究所、香港中信投资研 究有限公司任行业研究 员。2006 年加入博时公 刘彦春 基金经理 2010-8-3 - 8.5 司,历任研究员、研究员 兼基金经理助理、博时新 兴成长基金基金经理。现 任博时第三产业成长股 票基金的基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规 的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金 资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合 同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 3 博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 二季度,持续的紧缩政策对总需求的抑制作用开始逐步体现。地产去化速度下降, 汽车销售不佳,周期性行业大多呈现旺季不旺的景象。在这样的背景下,市场出现调整, 中小盘个股下跌幅度较大,而食品饮料等业绩增长明确且估值较低板块表现较为理想。 博时第三产业基金在二季度组合相对稳定,更多基于个股原因作了少量调整。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 1.041 元,累计净值为 2.723 元。报告 期内,本基金份额净值增长率为-1.33%,同期业绩基准增长率为-4.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 尽管短期内经济前景存在一定不确定性,政策调整面临两难,但我们对下半年 A 股 市场并不悲观。从货币市场资金价格来看,6 月下旬很可能是今年资金最紧张的阶段, 季末考核期后市场资金紧张局面应该有所缓和。双紧的货币政策和财政政策已经取得效 果,经济渐渐降温、地产价格开始松动,未来紧缩进一步加码的可能性降低,利率和准 备金率调控接近尾声。从投资的行业结构来看,房地产投资、制造业投资仍在加快,减 速的主要是基建投资;从投资的所有制构成来看,民营企业投资在加速,国有企业投资 减速,反映出现阶段经济的内生活力仍在。未来即使房地产投资减速、出口增速放缓, 政府完全有能力加快基建项目特别是中央项目的开工进度保持总需求的稳定。我们认 为,在通胀明确进入下行通道、房地产价格明显降低之前,紧缩的货币政策不会改变, 但财政支出在下半年有望加速,保障性住房、基础设施投资增速会显著加快。 下半年,保障性住房产业链仍将是我们偏好的投资方向,水泥、机械、地产、家电 是主要受益板块;银行为首的金融板块值得关注,重提地方政府融资平台风险、银监会 进一步降低银行杠杆率政策使得多数银行股跌至明年 1 倍净资产附近,风险已经充分释 放;产业升级和科技创新是我们长期关注的领域,装备制造及相关服务行业中已经存在 一些初步掌握核心技术、具备国际竞争力的优秀公司,未来这一领域有可能出现一批值 得长期持有的成长型企业。 感谢持有人一直以来对基金经理人的信赖,为您提供专业、勤勉的服务是我们的天 职。投资的道路上有喜悦,偶尔也会遭遇暂时的挫折,我们会及时总结经验和教训,不 断提高自己的投资能力。天道酬勤,与赢者共赢。通过默默辛勤劳动和长期积累,通过 专业的研究和资产管理,我们有信心在中长期取得合乎预期的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 5,721,789,743.92 77.82 其中:股票 5,721,789,743.92 77.82 2 固定收益投资 402,876,855.40 5.48 其中:债券 402,876,855.40 5.48 资产支持证券 - - 4 博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 220,000,530.00 2.99 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 474,450,553.35 6.45 6 其他各项资产 533,067,151.50 7.25 7 合计 7,352,184,834.17 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 301,395,087.18 4.11 C 制造业 2,648,323,966.45 36.11 C0 食品、饮料 761,396,787.00 10.38 C1 纺织、服装、皮毛 111,803,714.20 1.52 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 119,091,506.60 1.62 C5 电子 - - C6 金属、非金属 675,421,139.75 9.21 C7 机械、设备、仪表 677,790,818.90 9.24 C8 医药、生物制品 302,820,000.00 4.13 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 59,200,000.00 0.81 E 建筑业 8,850,000.00 0.12 F 交通运输、仓储业 78,399,600.16 1.07 G 信息技术业 464,472,897.08 6.33 H 批发和零售贸易 545,623,465.92 7.44 I 金融、保险业 1,170,794,782.08 15.96 J 房地产业 439,849,945.05 6.00 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 4,880,000.00 0.07 M 综合类 - - 合计 5,721,789,743.92 78.02 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600519 贵州茅台 3,000,000 637,890,000.00 8.70 2 600585 海螺水泥 17,999,814 499,674,836.64 6.81 3 002024 苏宁电器 30,000,000 384,300,000.00 5.24 4 600015 华夏银行 32,999,676 358,706,478.12 4.89 5 000002 万 科A 40,000,000 338,000,000.00 4.61 5 博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 6 601088 中国神华 9,999,837 301,395,087.18 4.11 7 600276 恒瑞医药 9,000,000 269,730,000.00 3.68 8 600588 用友软件 12,900,000 266,514,000.00 3.63 9 600036 招商银行 20,000,000 260,400,000.00 3.55 10 000651 格力电器 9,999,751 234,994,148.50 3.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 338,436,000.00 4.61 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 64,440,855.40 0.88 8 其他 - - 9 合计 402,876,855.40 5.49 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 110009 11 附息国债 09 3,400,000 338,436,000.00 4.61 2 126729 燕京转债 322,092 39,627,622.94 0.54 3 110015 石化转债 147,890 15,949,936.50 0.22 4 110013 国投转债 40,690 4,855,537.70 0.07 5 110016 川投转债 28,050 3,217,615.50 0.04 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.8.3 其他各项资产构成 6 博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,220,250.48 2 应收证券清算款 519,381,595.86 3 应收股利 3,402,000.10 4 应收利息 3,070,566.73 5 应收申购款 992,738.33 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 533,067,151.50 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 比例(%) 1 125887 中鼎转债 790,142.76 0.01 2 126729 燕京转债 39,627,622.94 0.54 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 7,401,996,846.79 本报告期基金总申购份额 44,211,094.28 减:本报告期基金总赎回份额 399,293,217.20 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 7,046,914,723.87 §7 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 6 月 30 日,博时基金公司共管理二十五只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保 障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,资产管理总规模逾 1856.66 亿元,累计分红超过人民币 552.64 亿元,是目前我国资产管理规模最大的基金 公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 7 博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,截至 2011 年 6 月 30 日,二季度博时基金参与排 名的 15 只公募主动基金中,共有 11 只位列市场前 50%。其中,博时主题行业基金、博 时特许价值基金分列 217 只标准股票基金第 3、第 9;博时平衡配置混合基金位列 14 只 股债平衡型基金第 8;博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金分列 29 只混合偏股型 基金第 3 和第 4; 博时裕隆封闭基金位列 30 只封闭式基金第 2; 博时信用债券 A/B、 博时信用债券 C、博时宏观回报债券 A/B、博时宏观回报债券 C 分列 64 只普通债券型基 金(二级)第 7、第 8、第 9 和第 10。 2、客户服务 2011 年 3 月至 6 月底,博时在山东、唐山、无锡、上海、广州、厦门等地圆满举办 博时基金大学、理财沙龙等各类活动共计 43 场;通过网络会议室举办的博时快 e 财富 论坛、博时 e 视界等活动共计 18 场;通过这些活动,博时与投资者充分沟通了当前市 场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。 3、品牌获奖 1)2011 年 4 月,在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中,博时平衡 配置混合基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖平衡型基金奖”,博时稳定价 值债券基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖债券基金奖”。 2)博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届 (2010 年度)中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2010 年荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后,因持续稳定的投资管理 能力再度蝉联同一金牛奖项。 3)2011 年 6 月 28 日,世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜,博 时基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务,品牌价值首次突破 50 亿元,以 56.24 亿元的品牌价值,位列品牌榜 227 名,连续 8 年成为国内最具品牌价值 的基金公司。 4、其他大事件 1)深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面 200 交易型开 放式指数证券投资基金联接基金首募顺利结束并于 2011 年 6 月 10 日成立。 2)博时裕祥分级债券型证券投资基金首募顺利结束并于 2011 年 6 月 10 日成立。 3)博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)是由博时裕泽封闭基金转型而来,基 金合同于 2011 年 4 月 22 日生效,5 月份进行了集中申购,并于 2011 年 6 月 30 日在深 交所上市交易。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准博时第三产业成长股票证券投资基金设立的文件 8 博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 8.1.2《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》 8.1.3《博时第三产业成长股票证券投资基金托管协议》 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5 博时第三产业成长股票证券投资基金各年度审计报告正本 8.1.6 报告期内博时第三产业成长股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原 稿 8.2 存放地点: 基金管理人、基金托管人处 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 2011 年 7 月 19 日 9