博时平衡配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2012 年 6 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2012 年 7 月 20 日  博时平衡配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 7 月 19 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时平衡配置混合 基金主代码 050007 交易代码 050007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 5 月 31 日 报告期末基金份额总额 2,366,193,174.23 份 投资目标 本基金力争在股票、固定收益证券和现金等大类资产的适度平 衡配置与稳健投资下，获取长期持续稳定的合理回报。 投资策略 本基金遵循经济周期波动规律，通过定性与定量分析，动态把 握不同资产类在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收 益特征的相对变化，追求股票、固定收益证券和现金等大类资 产的适度平衡配置。在严格控制投资风险的前提下，追求基金 资产的长期持续稳定增长。 业绩比较基准 45%×富时中国 A600 指数＋50%×中国债券总指数+5%×同业存 款息率。 风险收益特征 本基金的预期风险低于股票基金，预期收益高于债券基金。本 基金属于证券投资基金中的中等风险、中等收益品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 1  博时平衡配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2012 年 4 月 1 日-2012 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 21,045,920.61 2.本期利润 37,879,196.46 3.加权平均基金份额本期利润 0.0156 4.期末基金资产净值 1,894,379,700.63 5.期末基金份额净值 0.801 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.91% 0.87% 1.45% 0.48% 0.46% 0.39% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：本基金合同于 2006 年 5 月 31 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十一条（二）投资范围、（八）投资限制的有关约 定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 2  博时平衡配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 1999 年加入博时公司， 任研究员；2004 任研究 部副总经理、高级策略分 析师；2005 纽约大学进 修；2006.5 兼任平衡配 基金经理/ 置基金经理；2007.1 起 杨锐 2006-5-31 - 13 副总裁 兼任价值增长、价值增长 贰号基金经理。现任公司 副总裁、博时平衡配置混 合基金、博时大中华亚太 精选股票基金、博时回报 混合基金的基金经理。 2005 年至 2009 年在国信 证券经济研究所任分析 师。2009 年 6 月加入博 时基金管理有限公司，任 皮敏 基金经理 2009-12-8 - 7 固定收益部固定收益研 究员。现任博时平衡配置 混合基金、博时宏观回报 债券基金的基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、《博时平衡配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的 规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资 产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同 的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 3  博时平衡配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 股票投资部分 2012 年二季度，中国经济增长势头进一步减缓，宏观政策维持偏向宽松的微调状态， 两方面因素共同作用于股票市场，股票指数先是出现小幅的上涨，然后出现小幅的下跌。 本季度内，本基金主要立足未来 1-2 年的投资展望，对组合进行了调整。具体来说， 一方面维持股票仓位在平衡位置；另一方面，在持仓的行业结构方面，我们重点配置了 行业创新环境实质性改善和未来 ROE 提升空间显著的券商行业。 债券投资部分 2012 年二季度组合在固定收益方面的配置基本保持稳定，下半年固定收益市场将面 临一定的不确定性。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2012 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.801 元，累计份额净值为 2.216 元， 报告期内净值增长率为 1.91%，同期业绩基准涨幅为 1.45%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 股票投资部分 展望未来，我们感到,经济增速下台阶是一个长期过程，对经济增长率下降的容忍 度也在提升，宏观政策大的调整可能会比较缓慢。世界经济在危机后的再平衡，仍然需 要大量的货币润滑，中国的通胀压力缓解后，流动性也会有实质性改善。过量的货币带 来的资产领域的投资机会，仍然是对冲全球经济格局动荡的主要工具。 过去近四年的反危机措施，避免了经济的立即衰退，但经济重回旧增长模式的机会 已经消失，未来的发展，需要经济的转型、政府管理经济的体制与企业应对市场的模式 的创新。经济转型的核心能动环节，是金融的转型。在间接融资向直接融资转变的过程 中，在封闭金融体系向国际化的货币金融体系变迁的过程中，券商行业将面临良好的发 展机遇，并将长久受益于中国经济体量的维持和壮大。 债券投资部分： 目前经济形势已经比较严峻，政策加大刺激力度的可能性越来越大，而刺激政策的 出台可能会对债券市场造成负面冲击。另外从去年一直到现在，从企业层面观察信用风 险是一直在加大，这也将给后面信用债带来压力，三季度可能需要密切关注这些方面的 风险和机遇。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 969,806,171.45 50.88 4  博时平衡配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 其中：股票 969,806,171.45 50.88 2 固定收益投资 747,616,932.30 39.22 其中：债券 747,616,932.30 39.22 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 70,000,155.00 3.67 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 68,255,055.77 3.58 6 其他各项资产 50,475,440.58 2.65 7 合计 1,906,153,755.10 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 262,258,964.79 13.84 C 制造业 75,266,298.60 3.97 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 26,078,680.68 1.38 C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 23,438,956.92 1.24 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 25,748,661.00 1.36 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 48,810,000.00 2.58 I 金融、保险业 583,470,908.06 30.80 J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 969,806,171.45 51.19 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（%） 1 600030 中信证券 13,484,554 170,309,917.02 8.99 5  博时平衡配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2 600837 海通证券 17,500,000 168,525,000.00 8.90 3 600489 中金黄金 4,849,916 104,370,192.32 5.51 4 000983 西山煤电 5,000,000 78,000,000.00 4.12 5 601688 华泰证券 4,999,929 52,499,254.50 2.77 6 000562 宏源证券 2,999,962 49,619,371.48 2.62 7 000783 长江证券 4,999,904 45,499,126.40 2.40 8 601808 中海油服 1,999,967 33,019,455.17 1.74 9 600583 海油工程 4,999,958 30,449,744.22 1.61 10 601788 光大证券 2,000,000 26,340,000.00 1.39 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值（元） 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 68,975,000.00 3.64 3 金融债券 248,010,000.00 13.09 其中：政策性金融债 248,010,000.00 13.09 4 企业债券 406,630,276.30 21.47 5 企业短期融资券 20,166,000.00 1.06 6 中期票据 - - 7 可转债 3,835,656.00 0.20 8 其他 - - 9 合计 747,616,932.30 39.46 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（%） 1 080225 08 国开 25 1,000,000 98,390,000.00 5.19 2 090202 09 国开 02 900,000 89,550,000.00 4.73 3 098069 09 海投债 600,000 60,030,000.00 3.17 4 0980144 09 汾湖债 500,000 51,120,000.00 2.70 5 100309 10 进出 09 500,000 49,965,000.00 2.64 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 6  博时平衡配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 5.8.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,310,796.44 2 应收证券清算款 31,689,884.29 3 应收股利 - 4 应收利息 16,132,480.92 5 应收申购款 342,278.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 50,475,440.58 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,490,969,024.41 本报告期基金总申购份额 37,826,213.46 减：本报告期基金总赎回份额 162,602,063.64 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,366,193,174.23 §7 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2012 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理三十只开放式基金和二只封闭式基金，并且受全国社会保障 基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾 1194 亿元人民币，累计分红 570.26 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司 7  博时平衡配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至 2012 年 6 月 29 日，开放式基金中，博时超 大盘 ETF 及超大盘 ETF 联接基金上半年收益率在同类型 115 只基金中分列第二和第四； 另外，博时主题行业基金、博时创业成长基金、博时裕祥分级债 A 类、博时信用债 A/B/C 类的上半年收益率都进入了同类型基金的前 30%。封闭式基金中，基金裕隆上半年收益 率在同类的 25 只基金中排名第三。 2、客户服务 2012 年二季度，博时基金共举办各类渠道培训活动共计逾 18 场；“博时 e 视界” 共举办视频直播活动 11 场，在线人数累计 1102 人次； 3、品牌获奖 1)6 月 28 日，世界品牌实验室(WBL)在京发布 2012 年（第九届）《中国 500 最具价 值品牌》排行榜，博时基金以 61.92 亿元的品牌价值位列第 220 名，成为入选该榜单四 家基金公司中的第一名。 2)2012 年 5 月 25 日，在由 21 世纪经济报道主办的“2011 年度赢基金奖”评选中， 博时基金荣获“2011 年度中国最佳基金公司”奖项。 3)2012 年 4 月 20 日，由上海证券报社主办的第九届中国“金基金”奖评选揭晓， 博时基金管理有限公司获得 2011 年度“金基金TOP 公司奖”，博时主题行业股票基金 获得 2011 年度“五年期金基金股票型基金奖”，博时价值增长混合基金获得 2011 年 度“一年期金基金偏股混合型基金奖”。 4、其他大事件 1)博时标普 500 指数型证券投资基金首募顺利结束并于 6 月 14 日正式成立。 2)博时于 5 月 15 日开通支付宝支付渠道，成为首家在直销网上交易中引入支付宝 渠道的基金公司。 3)博时上证自然资源 ETF 于 5 月 11 日起在上证所上市，交易代码为 510410，日常 申购、赎回业务也同步开放。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时平衡配置混合型证券投资基金设立的文件 8.1.2《博时平衡配置混合型证券投资基金基金合同》 8.1.3《博时平衡配置混合型证券投资基金托管协议》 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8  博时平衡配置混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 8.1.5 博时平衡配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本 8.1.6 报告期内博时平衡配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 8.2 存放地点： 基金管理人、基金托管人处 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 2012 年 7 月 20 日 9