博时平衡配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 2011 年 3 月 31 日 基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 4 月 21 日  博时平衡配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 4 月 20 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时平衡配置混合 基金主代码 050007 交易代码 050007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 5 月 31 日 报告期末基金份额总额 2,909,499,237.13 份 投资目标 本基金力争在股票、固定收益证券和现金等大类资产的适度平 衡配置与稳健投资下,获取长期持续稳定的合理回报。 投资策略 本基金遵循经济周期波动规律,通过定性与定量分析,动态把 握不同资产类在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收 益特征的相对变化,追求股票、固定收益证券和现金等大类资 产的适度平衡配置。在严格控制投资风险的前提下,追求基金 资产的长期持续稳定增长。 业绩比较基准 45%×富时中国 A600 指数+50%×中国债券总指数+5%×同业存 款息率。 风险收益特征 本基金的预期风险低于股票基金,预期收益高于债券基金。本 基金属于证券投资基金中的中等风险、中等收益品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 1  博时平衡配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011 年 1 月 1 日-2011 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -30,525,643.62 2.本期利润 -119,491,886.45 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0389 4.期末基金资产净值 3,044,696,559.12 5.期末基金份额净值 1.046 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -3.32% 0.90% 1.35% 0.62% -4.67% 0.28% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注:本基金合同于 2006 年 5 月 31 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十一条(二)投资范围、(八)投资限制的有关约 定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 2  博时平衡配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 1999 年加入博时公司, 任研究员;2004 任研究 部副总经理、高级策略分 析师;2005 纽约大学进 基金经理/ 修;2006.5 兼任平衡配 副总裁/混 置基金经理;2007.1 起 杨锐 2006-5-31 - 11.5 合组投资总 兼任价值增长、价值增长 监 贰号基金经理。现任公司 副总裁、混合组投资总 监、博时平衡配置混合基 金、博时大中华亚太精选 股票基金基金经理。 2005 年至 2009 年在国信 证券经济研究所任分析 师。2009 年 6 月加入博 时基金管理有限公司,任 皮敏 基金经理 2009-12-8 - 5.5 固定收益部固定收益研 究员。现任博时平衡配置 混合基金、博时宏观回报 债券基金的基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、《博时平衡配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的 规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资 产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同 的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 3  博时平衡配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 股票投资方面: 本季度我们继续持有黄金,配置集中于能源、产业转型和升级。本季度 A 股市场表 现尚好,部分原因在于以蓝筹股为代表的整体估值水平较低。在经济结构转型的过程中, 增长、通货膨胀、政策调控需要不断地寻找动态平衡。从一季度的情况来看,由于有低 估值作为安全边际,加上政策落实与预期存在一定时间差,市场环境逐步转暖。 债券投资方面: 在 2011 年一季度,组合的债券部分做了一定调整,降低了短融配置,增加了长期 国债的配置,从而拉长了组合久期,同时加大了转债的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 3 月 31 日,本基金份额净值为 1.046 元,份额累计净值为 2.461 元。 报告期内,本基金份额净值增长率为-3.32%,同期业绩基准增长率 1.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 股票投资方面: 对二季度来说,估值修复之后的上涨需要基本面的强劲支撑。一方面,经过一季度 估值修复的蓝筹股依然面临上行压力,需要继续观察;另一方面,部分成长股经过调整 后逐步进入合理估值区间,需要密切关注。我们全年的投资主线依然围绕着货币现象和 经济转型展开,继续看好受益于通胀、政策扶持、转型与升级、行业景气上行的相关板 块,一些新兴模式所带来的投资机会将主要体现在相关个股。 债券投资方面: 就国内的情况而言,通过房地产调控,贷款规模的严控,经济过热的势头已经得到 抑制。因此当前的环境是有利于债券市场的。与我们此前的判断基本吻合,在接下来的 一段时期内,我们将延续一季度的投资策略。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 1,600,390,075.31 49.88 其中:股票 1,600,390,075.31 49.88 2 固定收益投资 1,329,095,289.86 41.42 其中:债券 1,329,095,289.86 41.42 资产支持证券 - - 4  博时平衡配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 246,983,905.45 7.70 6 其他各项资产 32,003,923.53 1.00 7 合计 3,208,473,194.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 12,509,514.90 0.41 B 采掘业 1,059,049,823.13 34.78 C 制造业 489,797,591.43 16.09 C0 食品、饮料 46,159,007.56 1.52 C1 纺织、服装、皮毛 25,250,000.00 0.83 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 192,000,000.00 6.31 C7 机械、设备、仪表 201,563,583.87 6.62 C8 医药、生物制品 24,825,000.00 0.82 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 26,636,652.00 0.87 I 金融、保险业 12,396,493.85 0.41 J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,600,390,075.31 52.56 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600547 山东黄金 5,000,000 262,500,000.00 8.62 2 601088 中国神华 6,999,757 203,622,931.13 6.69 3 000039 中集集团 8,000,000 192,000,000.00 6.31 4 600489 中金黄金 5,000,000 182,300,000.00 5.99 5 600583 海油工程 20,000,000 170,400,000.00 5.60 5  博时平衡配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 6 600031 三一重工 5,000,000 139,600,000.00 4.59 7 600188 兖州煤业 2,999,736 103,490,892.00 3.40 8 601808 中海油服 3,800,000 83,676,000.00 2.75 9 000983 西山煤电 2,000,000 53,060,000.00 1.74 10 000848 承德露露 1,999,957 46,159,007.56 1.52 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 51,170,600.00 1.68 2 央行票据 48,455,000.00 1.59 3 金融债券 375,057,000.00 12.32 其中:政策性金融债 375,057,000.00 12.32 4 企业债券 667,401,037.66 21.92 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 187,011,652.20 6.14 7 其他 - - 8 合计 1,329,095,289.86 43.65 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 113001 中行转债 1,300,930 139,277,565.80 4.57 2 080225 08 国开 25 1,000,000 96,270,000.00 3.16 3 090202 09 国开 02 900,000 87,651,000.00 2.88 4 100310 10 进出 10 700,000 69,993,000.00 2.30 5 110208 11 国开 08 600,000 60,498,000.00 1.99 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 6  博时平衡配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 1 存出保证金 3,236,716.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 25,986,658.29 5 应收申购款 2,780,548.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 32,003,923.53 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 比例(%) 1 113001 中行转债 139,277,565.80 4.57 2 110003 新钢转债 18,118,400.00 0.60 3 125709 唐钢转债 2,367,588.91 0.08 4 128233 塔牌转债 999,389.42 0.03 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 2,971,315,647.51 本报告期基金总申购份额 401,265,829.50 减:本报告期基金总赎回份额 463,082,239.88 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,909,499,237.13 §7 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 3 月 31 日,博时基金公司共管理二十只开放式基金和三只封闭式基金,并且受全国社会保障 基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,资产管理总规模逾 1866 亿元,累计分红超过人民币 544 亿元,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一, 7  博时平衡配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,截至 2011 年 3 月 31 日,一季度博时基金参与排 名的 16 只主动型基金中,共有 12 只位列市场前 50%。其中,博时主题行业基金、博时 特许价值基金、博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金、博时裕隆封闭基金、博时 信用债券基金均在各分类中排名前十。 2、客户服务 2011 年 1 月至 3 月底,博时在上海、北京、洛阳、福州、南京、厦门等地圆满举办 博时基金大学、理财沙龙等各类活动共计 32 场;通过网络会议室举办的博时快 e 财富 论坛、博时 e 视界等活动共计 18 场;通过这些活动,博时与投资者充分沟通了当前市 场的热点问题,受到了广大投资者的广泛欢迎。 3、其他大事件 1)2011 年 1 月 19 日,博时公司获得由《亚洲资产管理》(Asia Asset Management) 杂志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。 2)2011 年 3 月 19 日,博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”, 自 2003 年至今,博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公 园、梅林公园等地开辟了七片“博时林”。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时平衡配置混合型证券投资基金设立的文件 8.1.2《博时平衡配置混合型证券投资基金基金合同》 8.1.3《博时平衡配置混合型证券投资基金托管协议》 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5 博时平衡配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本 8.1.6 报告期内博时平衡配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 8.2 存放地点: 基金管理人、基金托管人处 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 客户服务中心电话:95105568(免长途话费) 8 博时平衡配置混合型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 博时基金管理有限公司 2011 年 4 月 21 日 9