博时稳定价值债券投资基金 2014年年度报告 2014年12月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年3月28日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2014年1月1日起至12月31日止。 1.2目录 TOC \o "1-3" \h \z \u §1重要提示及目录 1 1.1重要提示 1 1.2目录 2 §2基金简介 4 2.1基金基本情况 4 2.2基金产品说明 4 2.3基金管理人和基金托管人 4 2.4信息披露方式 4 2.5其他相关资料 5 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 5 3.1主要会计数据和财务指标 5 3.2基金净值表现 6 3.3过去三年基金的利润分配情况 8 §4管理人报告 8 4.1基金管理人及基金经理情况 8 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 10 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 11 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 11 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 12 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 12 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 12 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 13 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 13 §5托管人报告 13 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 13 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 13 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 14 §6审计报告 14 6.1管理层对财务报表的责任 14 6.2注册会计师的责任 14 6.3审计意见 15 §7年度财务报表 15 7.1资产负债表 15 7.2利润表 16 7.3所有者权益（基金净值）变动表 17 7.4报表附注 18 §8投资组合报告 38 8.1期末基金资产组合情况 38 8.2期末按行业分类的股票投资组合 39 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 39 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 39 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 40 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 40 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 41 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 41 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 41 8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 41 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 41 8.12投资组合报告附注 41 §9基金份额持有人信息 42 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 42 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 42 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 42 §10开放式基金份额变动 43 §11重大事件揭示 43 11.1基金份额持有人大会决议 43 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 43 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 43 11.4基金投资策略的改变 43 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 43 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 43 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 43 11.8其他重大事件 44 §12备查文件目录 48 12.1备查文件目录 48 12.2存放地点 49 12.3查阅方式 49 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 博时稳定价值债券投资基金 基金简称 博时稳定价值债券 基金主代码 050006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年9月6日 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 247,571,855.01份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 博时稳定价值债券A 下属分级基金的交易代码 050106（前端）、051106（后端） 050006 报告期末下属分级基金的份额总额 73,969,615.32份 173,602,239.69份 2.2基金产品说明 投资目标 本基金为主动式管理的债券型基金。本基金通过对宏观经济分析和债券等固定收益市场分析，对基金投资组合做出相应的调整，力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金通过宏观经济和债券市场自上而下和自下而上的分析，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲线的整体运动方向制定具体的投资策略。 业绩比较基准 中信标普全债指数 风险收益特征 本基金属于证券市场中的低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金，低于股票型基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 博时基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 孙麒清 田青 联系电话 0755-83169999 010-67595096 电子邮箱 service@bosera.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 95105568 010-67595096 传真 0755-83195140 010-66275853 注册地址 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 北京市西城区金融大街25号 办公地址 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 邮政编码 518040 100033 法定代表人 洪小源 王洪章 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 上海市黄浦区湖滨路202号普华永道中心11楼 注册登记机构 博时基金管理有限公司 北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 博时稳定价值债券A 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年 本期已实现收益 2,192,930.28 22,386,377.98 -12,011,024.83 本期利润 25,108,637.62 -1,199,427.40 31,237,290.86 加权平均基金份额本期利润 0.2756 -0.0033 0.0766 本期加权平均净值利润率 27.42% -0.31% 7.58% 本期基金份额净值增长率 39.94% -5.24% 7.99% 3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末 期末可供分配利润 13,848,197.00 -5,003,795.13 15,984,317.36 期末可供分配基金份额利润 0.1872 -0.0359 0.0408 期末基金资产净值 99,761,277.63 134,318,236.50 407,602,802.67 期末基金份额净值 1.349 0.964 1.041 3.1.3 累计期末指标 2014年末 2013年末 2012年末 基金份额累计净值增长率 66.24% 18.79% 25.36% 博时稳定价值债券B 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年 本期已实现收益 5,487,136.58 13,440,124.33 -8,200,385.04 本期利润 78,633,833.97 -26,361,760.44 21,869,557.51 加权平均基金份额本期利润 0.2816 -0.0584 0.0688 本期加权平均净值利润率 28.35% -5.57% 6.93% 本期基金份额净值增长率 39.50% -5.53% 7.59% 3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末 期末可供分配利润 29,333,026.47 -17,587,451.19 5,803,157.76 期末可供分配基金份额利润 0.1690 -0.0479 0.0204 期末基金资产净值 230,472,494.52 349,599,439.76 290,191,291.48 期末基金份额净值 1.328 0.952 1.020 3.1.3 累计期末指标 2014年末 2013年末 2012年末 基金份额累计净值增长率 62.14% 16.24% 23.03% 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 博时稳定价值债券A： 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 29.71% 1.41% 3.62% 0.17% 26.09% 1.24% 过去六个月 34.36% 1.06% 5.33% 0.21% 29.03% 0.85% 过去一年 39.94% 0.95% 9.41% 0.16% 30.53% 0.79% 过去三年 43.20% 0.82% 15.84% 0.10% 27.36% 0.72% 过去五年 41.17% 0.71% 22.64% 0.09% 18.53% 0.62% 自基金合同生效起至今 66.24% 0.59% 34.95% 0.09% 31.29% 0.50% 博时稳定价值债券B： 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 29.56% 1.40% 3.62% 0.17% 25.94% 1.23% 过去六个月 34.14% 1.05% 5.33% 0.21% 28.81% 0.84% 过去一年 39.50% 0.94% 9.41% 0.16% 30.09% 0.78% 过去三年 41.80% 0.82% 15.84% 0.10% 25.96% 0.72% 过去五年 38.78% 0.71% 22.64% 0.09% 16.14% 0.62% 自基金合同生效起至今 62.14% 0.59% 34.95% 0.09% 27.19% 0.50% 注：本基金的业绩比较基准为中信标普全债指数。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 博时稳定价值债券A 博时稳定价值债券B 3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 博时稳定价值债券A 博时稳定价值债券B 注：本基金2007年实际运作期间为2007年9月6日（基金合同生效日）至2007年12月31日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3过去三年基金的利润分配情况 1、博时稳定价值债券A： 金额单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注 2014年 - - - - - 2013年 0.250 8,762,828.10 697,335.40 9,460,163.50 2012年度分红 2012年 - - - - - 合计 0.250 8,762,828.10 697,335.40 9,460,163.50 - 2、博时稳定价值债券B： 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注 2014年 - - - - - 2013年 0.130 1,841,368.69 2,041,356.56 3,882,725.25 2012年度分红 2012年 - - - - - 合计 0.130 1,841,368.69 2,041,356.56 3,882,725.25 - §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2014年12月31日，博时基金公司共管理五十三只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾2363亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1124亿元人民币，累计分红超过638亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1）基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至12月31日，博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名第6，博时特许价值股票基金年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名第12；博时精选股票基金在7只同类普通股票型基金中排名前1/2；博时裕富沪深300指数基金在同类150只标准指数股票型基金中排名前1/5，博时上证超大盘ETF及博时深证基本面200ETF在150只标准指数股票型基金中均排名前1/2；博时上证超级大盘ETF联接及博时深证基本面200ETF联接在同类45只产品中排名前1/2。混合基金中，博时裕益灵活配置混合在34只灵活配置型基金中排名前1/4，博时价值增长混合及博时价值增长贰号混合在同类29只产品中排名前1/2；博时平衡配置混合在同类16只产品中排名前1/2。 固定收益方面，博时信用债券(A/B类) 今年以来收益率在93只同类普通债券型基金中排名第1；博时信用债券(C类) 今年以来收益率在56只同类普通债券型基金中排名第1；博时稳定价值债券(B类) 今年以来收益率在41只同类普通债券型基金中排名第1；博时稳定价值债券(A类)今年以来收益率在67只同类普通债券型基金中排名第2；博时转债增强债券(A类)今年以来收益率在13只可转换债券基金中排名第3；博时安丰18个月定期开放基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/3，博时信用债纯债债券基金、博时安心收益定期开放债券(A类)及博时月月薪定期支付债券基金在100只同类长期标准债券型基金中排名前1/2；博时宏观回报债券(A/B类)及博时天颐债券(A类)在93只同类普通债券型基金中分别排名第7、第8；博时现金收益货币(A类)在78只同类货币市场基金中排名前1/2。 海外投资方面业绩方面，截至12月31日，博时亚洲票息收益债券基金在同类可比7只QDII债券基金中排名第1，博时抗通胀在8只QDII商品基金中排名第1。 2）客户服务 2014年，博时基金共举办各类渠道培训及活动718场，参加人数18775人。 3）其他大事件 2014年12月18日，博时国际获得和讯海外财经风云榜“2014年度最佳中资基金公司奖”； 2014年12月25日，博时基金获得金融界评选的“最佳品牌奖”。 2014年1月9日，金融界网站在北京举办“第二届领航中国2013金融行业年度颁奖典礼”，博时基金荣获“2013金融界领航中国年度评选基金公司最佳品牌奖”。 2014年1月11日，在和讯网主办的2013年第十一届财经风云榜基金行业评选中，博时基金荣获“2013年度基金业最佳投资者关系奖”。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杨永光 基金经理 2014-02-13 - 12.5 1993年至1997年先后在桂林电器科学研究所、深圳迈瑞生物医疗电子股份公司工作。1997年起在国海证券历任债券研究员、债券投资经理助理、高级投资经理、投资主办人。2011年加入博时基金管理有限公司。现任博时天颐债券型证券投资基金兼上证企债30交易型开放式指数证券投资基金、博时稳定价值债券投资基金、博时优势收益信用债债券型证券投资基金的基金经理。 张勇 基金经理/固定收益总部现金管理组投资总监 2010-08-03 2014-02-13 10.5 2001年起先后在南京市商业银行任信贷员、债券交易员。2003年加入博时基金管理有限公司，历任债券交易员、基金经理助理、固定收益部副总经理、博时稳定价值债券投资基金的基金经理。现任固定收益总部现金管理组投资总监兼博时现金收益证券投资基金、博时策略灵活配置混合型证券投资基金、博时安盈债券型证券投资基金、博时宏观回报债券型证券投资基金、博时天天增利货币市场基金、博时月月盈短期理财债券型证券投资基金、博时现金宝货币市场基金、博时保证金实时交易型货币市场基金的基金经理。 张李陵 投资经理兼基金经理助理 2014-04-24 - 2 2006年7月至2012年7月在招商银行工作，历任管理培训生、总行金融市场部交易员。2012年7月至2014年1月在融通基金工作，任固定收益部基金经理。2014年1月加入博时基金管理有限公司，任固定收益总部投资经理兼基金经理助理。 注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从事证券行业开始时间计算。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求，公司进一步完善了《公平交易管理制度》，通过系统及人工相结合的方式，分别对一级市场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，按照境内及境外业务进行了详细规范，同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。 4.3.2公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的《公平交易管理制度》的规定，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合。同时，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2014年，资本市场的表现非常优异，利率中枢大幅下行。一季度，央行改变了2013年下半年以来偏紧的调控思路，开始逐步释放宽松的信号，债券收益率迅速下行。二季度，经济下行压力加大，央行开始实施定向宽松的货币政策，继续引导收益率下行。三季度，经济失速的风险消除，在宽松预期下权益市场开始有所表现。四季度，为了进一步应对房地产的下行压力，央行采取了降息的货币政策，释放了较强的政策信号，资金开始从理财撤出转攻权益市场，权益市场走出了久违的大牛市。博时稳定价值基金充分预料到了政策变化将带来资产价格的重估，持续超配了具有良好基本面的大盘蓝筹转债，并在三季度超配长期国开债，取得了优异的回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金A类基金份额净值为1.349 元，份额累计净值为1.620元；B类基金份额净值为1.328元，份额累计净值为1.587元。报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为39.94%，B类基金份额净值增长率为39.50%，同期业绩基准增长率9.41%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 自央行降息后，宽松周期启动已基本确认，争议在于央行放松的形式和节奏。考虑到我国仍处于经济转型期，货币政策不仅要稳增长，还承担了调结构的重任，央行制定货币政策时会有更全面的考虑。因此，本基金进行投资时不仅会详细分析基本面状况，还会充分考虑央行施行货币政策的不确定性，力争控制风险，为投资者获取稳健回报。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在完善内部控制制度和流程手册的同时，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察，通过实时监控、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。 2014年，我公司根据法律、法规的规定，修订和完善了《关联交易管理制度》、《研究部工作流程》、《股票池管理办法》等制度和流程手册等制度。定期更新了各公募基金的《投资管理细则》，以制度形式明确了投资管理相关的内部流程及内部要求。不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持系统”等管理平台，加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作。在新基金发行和老基金持续营销的过程中，严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金收益分配原则：基金当期收益应先弥补前期亏损后，才可进行当期收益分配；在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为4次，基金每次收益分配比例最低不低于已实现收益的60%，但若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配。 根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期末本基金A类基金份额可分配收益为13,848,197.00元，B类基金份额可分配收益为29,333,026.47元。 本基金管理人已于2015年1月12日发布公告，以2014年12月31日的可分配利润为基准，每10份A类基金份额派发红利1.130元，每10份B类基金份额派发红利1.020元。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6审计报告 普华永道中天审字(2015)第22322号 博时稳定价值债券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的博时稳定价值债券投资基金(以下简称“博时稳定价值基金”)的财务报表，包括2014年12月31日的资产负债表、2014年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 6.1管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是博时稳定价值基金的基金管理人博时基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括： 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映； 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 6.2注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 6.3审计意见 我们认为，上述博时稳定价值基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了博时稳定价值基金2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况。 普华永道中天 注册会计师 会计师事务所(特殊普通合伙) ———————— 薛 竞 中国 上海市 注册会计师 ———————— 2015年3月25日 沈 兆 杰 §7年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：博时稳定价值债券投资基金 报告截止日：2014年12月31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末2014年12月31日 上年度末2013年12月31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 6,578,183.31 3,262,085.50 结算备付金 14,139,597.81 15,623,329.09 存出保证金 84,513.95 42,381.69 交易性金融资产 7.4.7.2 384,584,393.00 966,193,008.40 其中：股票投资 13,866,853.00 46,084,511.00 基金投资 - - 债券投资 370,717,540.00 920,108,497.40 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 1,223,360.93 1,716,479.38 应收利息 7.4.7.5 4,364,778.44 5,551,167.95 应收股利 - - 应收申购款 2,450,414.90 309,668.48 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 413,425,242.34 992,698,120.49 负债和所有者权益 附注号 本期末2014年12月31日 上年度末2013年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 72,200,000.00 503,000,000.00 应付证券清算款 - - 应付赎回款 7,602,641.68 2,069,770.75 应付管理人报酬 149,478.33 282,237.51 应付托管费 49,826.14 94,079.18 应付销售服务费 56,618.67 103,133.59 应付交易费用 7.4.7.7 60,046.14 55,742.50 应交税费 2,755,056.97 2,755,056.97 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 317,802.26 420,423.73 负债合计 83,191,470.19 508,780,444.23 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 247,571,855.01 506,508,922.58 未分配利润 7.4.7.10 82,661,917.14 -22,591,246.32 所有者权益合计 330,233,772.15 483,917,676.26 负债和所有者权益总计 413,425,242.34 992,698,120.49 注：报告截止日2014年12月31日，基金份额总额247,571,855.01份。其中A类基金份额净值1.349元，基金份额总额73,969,615.32份；B类基金份额净值1.328元，基金份额总额173,602,239.69份。 7.2利润表 会计主体：博时稳定价值债券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 项目 附注号 本期2014年1月1日至2014年12月31日 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 一、收入 119,578,530.98 1,862,197.03 1.利息收入 13,364,483.49 16,580,016.26 其中：存款利息收入 7.4.7.11 438,552.11 447,572.60 债券利息收入 12,912,141.12 16,132,443.66 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 13,790.26 - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“－”填列） 10,142,657.12 48,558,702.87 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -25,091,946.28 -32,773,001.85 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 35,259,789.55 79,438,612.47 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 -25,186.15 1,893,092.25 3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 7.4.7.16 96,062,404.73 -63,387,690.15 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“－”号填列） 7.4.7.17 8,985.64 111,168.05 减：二、费用 15,836,059.39 29,423,384.87 1.管理人报酬 2,221,783.88 5,222,984.36 2.托管费 740,594.66 1,740,994.76 3.销售服务费 834,734.88 1,434,514.92 4.交易费用 7.4.7.18 219,675.77 187,501.06 5.利息支出 11,175,236.58 20,191,930.35 其中：卖出回购金融资产支出 11,175,236.58 20,191,930.35 6.其他费用 7.4.7.19 644,033.62 645,459.42 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 103,742,471.59 -27,561,187.84 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“－”号填列） 103,742,471.59 -27,561,187.84 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：博时稳定价值债券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 项目 本期2014年1月1日至2014年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 506,508,922.58 -22,591,246.32 483,917,676.26 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 103,742,471.59 103,742,471.59 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列） -258,937,067.57 1,510,691.87 -257,426,375.70 其中：1.基金申购款 221,201,188.70 18,725,288.47 239,926,477.17 2.基金赎回款 -480,138,256.27 -17,214,596.60 -497,352,852.87 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 247,571,855.01 82,661,917.14 330,233,772.15 项目 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 676,006,619.03 21,787,475.12 697,794,094.15 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -27,561,187.84 -27,561,187.84 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列） -169,497,696.45 -3,474,644.85 -172,972,341.30 其中：1.基金申购款 2,232,948,751.10 154,887,219.39 2,387,835,970.49 2.基金赎回款 -2,402,446,447.55 -158,361,864.24 -2,560,808,311.79 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - -13,342,888.75 -13,342,888.75 五、期末所有者权益（基金净值） 506,508,922.58 -22,591,246.32 483,917,676.26 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： ———————— ———————— —————— 基金管理公司负责人：吴姚东 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 博时稳定价值债券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第116号《关于同意博时稳定价值债券投资基金募集的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时稳定价值债券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币4,579,053,361.90元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2005)第121号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《博时稳定价值债券投资基金基金合同》于2005年8月24日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为4,580,198,673.53份基金份额，其中认购资金利息折合1,145,311.63份基金份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据本基金基金份额持有人大会决议通过的《关于博时稳定价值债券投资基金转型的议案》并经中国证监会证监基金字[2007]245号《关于核准博时稳定价值债券投资基金基金份额持有人大会有关变更基金类别决议的批复》，本基金自2007年9月6日起由原中短期债券基金转型为普通债券型基金，原《博时稳定价值债券投资基金基金合同》自同一日起修订为新的《博时稳定价值债券投资基金基金合同》。 根据2007年9月6日发布的修订后的《博时稳定价值债券投资基金基金合同》和《博时稳定价值债券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金自2007年9月6日起根据申购费用、赎回费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别：新增的选择缴纳申购赎回费收费模式的基金份额为A类基金份额，原有的选择计提销售服务费收费模式的基金份额为B类基金份额。根据上述规定，2007年9月6日之前存续的基金份额自2007年9月6日起自动归入B类基金份额。本基金A类、B类两种收费模式并存，各类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和实施转型修订后的《博时稳定价值债券投资基金基金合同》的有关规定，自2007年9月6日起，本基金的投资范围为固定收益类证券，包括国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、资产支持证券、央行票据、短期融资券、回购、银行存款等固定收益证券品种，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具或金融衍生工具。本基金可参与一级市场新股申购或增发新股等，包括在新股冻结期限内所发生的送股、配股、权证等权益投资。本基金不直接从二级市场买入股票或权证，但因可转债转股所形成的股票及股票派发或因分离交易可转债分离交易的权证等除外。本基金对债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%，对股票等权益类证券的投资比例不超过基金资产的20%，对现金和到期日不超过一年的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金转型后的业绩比较基准为中信标普全债指数。 本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2015年3月25日批准报出。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《博时稳定价值债券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。 7.4.4.11基金的收益分配政策 本基金每一类别的基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 财政部于2014年颁布《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》，要求除《企业会计准则第37号——金融工具列报》自2014年度财务报表起施行外，其他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。 7.4.5.2会计估计变更的说明 无。 7.4.5.3差错更正的说明 无。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末2014年12月31日 上年度末2013年12月31日 活期存款 6,578,183.31 3,262,085.50 定期存款 - - 其他存款 - - 合计 6,578,183.31 3,262,085.50 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末2014年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 14,392,378.00 13,866,853.00 -525,525.00 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 债券 交易所市场 248,428,043.10 269,113,540.00 20,685,496.90 银行间市场 101,379,523.29 101,604,000.00 224,476.71 合计 349,807,566.39 370,717,540.00 20,909,973.61 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 364,199,944.39 384,584,393.00 20,384,448.61 项目 上年度末2013年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 68,333,161.02 46,084,511.00 -22,248,650.02 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 债券 交易所市场 953,515,563.50 900,110,497.40 -53,405,066.10 银行间市场 20,022,240.00 19,998,000.00 -24,240.00 合计 973,537,803.50 920,108,497.40 -53,429,306.10 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,041,870,964.52 966,193,008.40 -75,677,956.12 7.4.7.3衍生金融资产/负债 无余额。 7.4.7.4买入返售金融资产 无余额。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末2014年12月31日 上年度末2013年12月31日 应收活期存款利息 2,913.35 968.58 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 6,999.16 7,733.57 应收债券利息 4,354,824.13 5,542,444.90 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 41.80 20.90 合计 4,364,778.44 5,551,167.95 7.4.7.6其他资产 无余额。 7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末2014年12月31日 上年度末2013年12月31日 交易所市场应付交易费用 55,000.00 55,000.00 银行间市场应付交易费用 5,046.14 742.50 合计 60,046.14 55,742.50 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末2014年12月31日 上年度末2013年12月31日 应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00 应付赎回费 7,802.26 423.73 应付后端申购费 - - 债券利息税 - - 预提费用 60,000.00 170,000.00 银行手续费 - - 合计 317,802.26 420,423.73 7.4.7.9实收基金 博时稳定价值债券A 金额单位：人民币元 项目 本期2014年1月1日至2014年12月31日 基金份额 账面金额 上年度末 139,322,031.63 139,322,031.63 本期申购 40,432,966.92 40,432,966.92 本期赎回（以“-”号填列） -105,785,383.23 -105,785,383.23 本期末 73,969,615.32 73,969,615.32 博时稳定价值债券B 金额单位：人民币元 项目 本期2014年1月1日至2014年12月31日 基金份额 账面金额 上年度末 367,186,890.95 367,186,890.95 本期申购 180,768,221.78 180,768,221.78 本期赎回（以“-”号填列） -374,352,873.04 -374,352,873.04 本期末 173,602,239.69 173,602,239.69 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 7.4.7.10未分配利润 博时稳定价值债券A 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 5,303,434.33 -10,307,229.46 -5,003,795.13 本期利润 2,192,930.28 22,915,707.34 25,108,637.62 本期基金份额交易产生的变动数 6,351,832.39 -665,012.57 5,686,819.82 其中：基金申购款 3,253,228.61 5,923,788.55 9,177,017.16 基金赎回款 3,098,603.78 -6,588,801.12 -3,490,197.34 本期已分配利润 - - - 本期末 13,848,197.00 11,943,465.31 25,791,662.31 博时稳定价值债券B 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 9,439,174.68 -27,026,625.87 -17,587,451.19 本期利润 5,487,136.58 73,146,697.39 78,633,833.97 本期基金份额交易产生的变动数 14,406,715.21 -18,582,843.16 -4,176,127.95 其中：基金申购款 -8,520,212.17 18,068,483.48 9,548,271.31 基金赎回款 22,926,927.38 -36,651,326.64 -13,724,399.26 本期已分配利润 - - - 本期末 29,333,026.47 27,537,228.36 56,870,254.83 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期2014年1月1日至2014年12月31日 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 活期存款利息收入 73,735.73 208,970.02 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 362,647.79 192,721.25 其他 2,168.59 45,881.33 合计 438,552.11 447,572.60 7.4.7.12股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期2014年1月1日至2014年12月31日 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 卖出股票成交总额 185,850,374.00 159,685,964.39 减：卖出股票成本总额 210,942,320.28 192,458,966.24 买卖股票差价收入 -25,091,946.28 -32,773,001.85 7.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期2014年1月1日至2014年12月31日 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 1,711,106,291.49 1,058,701,767.40 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 1,658,338,218.95 969,509,859.39 减：应收利息总额 17,508,282.99 9,753,295.54 债券投资收益 35,259,789.55 79,438,612.47 7.4.7.14衍生工具收益 无发生额。 7.4.7.15股利收益 单位：人民币元 项目 本期2014年1月1日至2014年12月31日 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 股票投资产生的股利收益 -25,186.15 1,893,092.25 基金投资产生的股利收益 - - 合计 -25,186.15 1,893,092.25 7.4.7.16公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期2014年1月1日至2014年12月31日 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 1.交易性金融资产 96,062,404.73 -63,387,690.15 ——股票投资 21,723,125.02 960,767.24 ——债券投资 74,339,279.71 -64,348,457.39 ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 96,062,404.73 -63,387,690.15 7.4.7.17其他收入 单位：人民币元 项目 本期2014年1月1日至2014年12月31日 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 基金赎回费收入 6,880.93 92,167.30 基金转换费收入 2,104.71 12,030.19 中登证管费返还 - 6,970.56 印花税返还 - - 合计 8,985.64 111,168.05 注： 1.本基金A类基金份额的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额中不低于25%的部分归入基金资产。本基金B类基金份额不收取赎回费用。 2.转换费由申购费补差和赎回费两部分构成，其中赎回费部分中不低于25%的部分归入转出基金的基金资产。从本基金B类基金份额转出至其他基金时只收取与转入基金相关的申购费用。 7.4.7.18交易费用 单位：人民币元 项目 本期2014年1月1日至2014年12月31日 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 交易所市场交易费用 213,850.77 186,101.06 银行间市场交易费用 5,825.00 1,400.00 合计 219,675.77 187,501.06 7.4.7.19其他费用 单位：人民币元 项目 本期2014年1月1日至2014年12月31日 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 审计费用 60,000.00 70,000.00 信息披露费 300,000.00 300,000.00 席位使用费 220,000.00 220,000.00 债券托管账户维护费 36,400.00 36,400.00 银行划款手续费 27,633.62 19,059.42 其他 - - 合计 644,033.62 645,459.42 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 无。 7.4.8.2资产负债表日后事项 本基金的基金管理人于2015年1月12日宣告2014年度第1次分红，向截至2015年1月14日止在本基金注册登记人博时基金管理有限公司登记在册的A类基金份额持有人，按每10份基金份额派发红利1.130元。向截至2015年1月14日止在本基金注册登记人博时基金管理有限公司登记在册的B类基金份额持有人，按每10份基金份额派发红利1.020元。 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构 招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 中国长城资产管理公司 基金管理人的股东 广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东 天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东 璟安股权投资有限公司 基金管理人的股东 上海盛业股权投资基金有限公司 基金管理人的股东 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 无。 7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期2014年1月1日至2014年12月31日 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 2,221,783.88 5,222,984.36 其中：支付销售机构的客户维护费 386,079.98 570,310.24 注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值× 0.60%/当年天数。 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期2014年1月1日至2014年12月31日 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 740,594.66 1,740,994.76 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值× 0.20%/当年天数。 7.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的各关联方名称 本期 2014年1月1日至2014年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 A类 B类 合计 博时基金 88,108.45 88,108.45 中国建设银行 166,498.22 166,498.22 招商证券 1,400.14 1,400.14 合计 256,006.81 256,006.81 获得销售服务费的各关联方名称 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 A类 B类 合计 博时基金 - 353,944.04 353,944.04 中国建设银行 - 230,713.05 230,713.05 招商证券 - 3,489.27 3,489.27 合计 - 588,146.36 588,146.36 注：支付基金销售机构的销售服务费按B类基金份额前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给博时基金，再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额不收取销售服务费。 其计算公式为：日销售服务费＝前一日B类基金份额的基金资产净值×0.30%/当年天数。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2014年1月1日至2014年12月31日 银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 中国建设银行 32,091,131.10 - - - - - 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 - - - - - - - 7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期2014年1月1日至2014年12月31日 上年度可比期间2013年1月1日至2013年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 6,578,183.31 73,735.73 3,262,085.50 208,970.02 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期内，本基金在承销期内未买入关联方所承销的证券（2013年可比期间：同）。 7.4.10.7其他关联交易事项的说明 无。 7.4.11利润分配情况 无。 7.4.12期末（2014年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.12.1.1受限证券类别：债券 证券代码 证券名称 成功认购日 可流 通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量(单位：张) 期末成本总额 期末 估值总额 备注 127060 14 遵义投 2014/12/11 2015/02/09 交易所未上市 100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 122345 12重工03 2014/11/26 2015/02/03 交易所未上市 100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 合计 400,000 40,000,000.00 40,000,000.00 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 无。 7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末2014年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额72,200,000.00元，于2015年1月5日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 7.4.13金融工具风险及管理 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金是一只主动管理型债券型基金，属于低风险品种。本基金投资的金融工具主要包括债券投资和股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，力争实现为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报的投资目标。 本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全的和最终的责任；在董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准每一个部门的风险级别，以及负责解决重大的突发的风险；督察长独立行使督察权利，直接对董事会负责，向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标；风险管理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作，确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 2014年12月31日 上年度末 2013年12月31日 A-1 - - A-1以下 - - 未评级 20,012,000.00 19,998,000.00 合计 20,012,000.00 19,998,000.00 注：未评级债券为政策性金融债。 7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2014年12月31日 上年度末 2013年12月31日 AAA 111,012,740.00 323,546,748.70 AA+ 124,483,200.00 220,047,316.10 AA 115,209,600.00 356,516,432.60 AA- - 未评级 - 合计 350,705,540.00 900,110,497.40 7.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2014年12月31日，除卖出回购金融资产款余额72,200,000.00将在一个月内到期且计息外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备付金、存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末2014年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 6,578,183.31 - - - 6,578,183.31 结算备付金 14,139,597.81 - - - 14,139,597.81 存出保证金 84,513.95 - - - 84,513.95 交易性金融资产 76,132,000.00 294,585,540.00 - 13,866,853.00 384,584,393.00 应收证券清算款 - - - 1,223,360.93 1,223,360.93 应收利息 - - - 4,364,778.44 4,364,778.44 应收申购款 - - - 2,450,414.90 2,450,414.90 资产总计 96,934,295.07 294,585,540.00 - 21,905,407.27 413,425,242.34 负债 卖出回购金融资产款 72,200,000.00 - - - 72,200,000.00 应付赎回款 - - - 7,602,641.68 7,602,641.68 应付管理人报酬 - - - 149,478.33 149,478.33 应付托管费 - - - 49,826.14 49,826.14 应付销售服务费 - - - 56,618.67 56,618.67 应付交易费用 - - - 60,046.14 60,046.14 应交税费 - - - 2,755,056.97 2,755,056.97 其他负债 - - - 317,802.26 317,802.26 负债总计 72,200,000.00 - - 10,991,470.19 83,191,470.19 利率敏感度缺口 24,734,295.07 294,585,540.00 - 10,913,937.08 330,233,772.15 上年度末 2013年12月31日 1年以内 1－5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 3,262,085.50 - - - 3,262,085.50 结算备付金 15,623,329.09 - - - 15,623,329.09 存出保证金 42,381.69 - - - 42,381.69 交易性金融资产 31,176,590.90 754,027,087.09 134,904,819.41 46,084,511.00 966,193,008.40 应收证券清算款 - - - 1,716,479.38 1,716,479.38 应收利息 - - - 5,551,167.95 5,551,167.95 应收申购款 - - - 309,668.48 309,668.48 资产总计 50,104,387.18 754,027,087.09 134,904,819.41 53,661,826.81 992,698,120.49 负债 卖出回购金融资产款 503,000,000.00 - - - 503,000,000.00 应付赎回款 - - - 2,069,770.75 2,069,770.75 应付管理人报酬 - - - 282,237.51 282,237.51 应付托管费 - - - 94,079.18 94,079.18 应付销售服务费 - - - 103,133.59 103,133.59 应付交易费用 - - - 55,742.50 55,742.50 应交税费 - - - 2,755,056.97 2,755,056.97 其他负债 - - - 420,423.73 420,423.73 负债总计 503,000,000.00 - - 5,780,444.23 508,780,444.23 利率敏感度缺口 -452,895,612.82 754,027,087.09 134,904,819.41 47,881,382.58 483,917,676.26 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 本期末2014年12月31日 上年度末2013年12月31日 市场利率上升25个基点 减少约294 减少约3 市场利率下降25个基点 增加约294 增加约3 7.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中对债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%，对股票等权益类证券的投资比例不超过基金资产的20%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末2014年12月31日 上年度末2013年12月31日 公允价值 占基金资产净值比例（%） 公允价值 占基金资产净值比例（%） 交易性金融资产-股票投资 13,866,853.00 4.20 46,084,511.00 9.52 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 13,866,853.00 4.20 46,084,511.00 9.52 7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 于2014年12月31日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为4.20%(2013年12月31日：9.52%)，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2013年12月31日：同)。 7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于2014年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为242,980,393.00元，属于第二层次的余额为101,604,000.00元，无属于第三层次的余额(2013 年12月31日：第一层次946,195,008.40元，第二层次19,998,000.00元，无第三层次)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013年12月31日：同)。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 13,866,853.00 3.35 其中：股票 13,866,853.00 3.35 2 固定收益投资 370,717,540.00 89.67 其中：债券 370,717,540.00 89.67 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 20,717,781.12 5.01 7 其他各项资产 8,123,068.22 1.96 8 合计 413,425,242.34 100.00 8.2期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 13,866,853.00 4.20 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 13,866,853.00 4.20 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 600109 国金证券 700,700 13,866,853.00 4.20 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%） 1 600674 川投能源 94,891,591.37 19.61 2 601988 中国银行 41,314,616.25 8.54 3 600109 国金证券 14,392,378.00 2.97 4 601989 中国重工 6,402,951.64 1.32 注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%） 1 600674 川投能源 94,297,941.80 19.49 2 601988 中国银行 40,234,362.76 8.31 3 000731 四川美丰 18,330,563.26 3.79 4 002031 巨轮股份 17,354,310.54 3.59 5 000630 铜陵有色 9,343,151.63 1.93 6 601989 中国重工 6,290,044.01 1.30 注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 157,001,537.26 卖出股票的收入（成交）总额 185,850,374.00 注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,012,000.00 6.06 其中：政策性金融债 20,012,000.00 6.06 4 企业债券 210,651,040.00 63.79 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 81,592,000.00 24.71 7 可转债 58,462,500.00 17.70 8 其他 - - 9 合计 370,717,540.00 112.26 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 113005 平安转债 200,000 36,084,000.00 10.93 2 113002 工行转债 150,000 22,378,500.00 6.78 3 112220 14福星01 200,000 21,579,600.00 6.53 4 101354020 13宜化MTN002 200,000 20,994,000.00 6.36 5 101455011 14中化工MTN001 200,000 20,588,000.00 6.23 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 8.12投资组合报告附注 8.12.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 8.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 8.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 84,513.95 2 应收证券清算款 1,223,360.93 3 应收股利 - 4 应收利息 4,364,778.44 5 应收申购款 2,450,414.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,123,068.22 8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 113005 平安转债 36,084,000.00 10.93 2 113002 工行转债 22,378,500.00 6.78 8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额级别 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 博时稳定价值债券A 5,841 12,663.86 51,311,760.34 69.37% 22,657,854.98 30.63% 博时稳定价值债券B 14,410 12,047.34 161,694,909.05 93.14% 11,907,330.64 6.86% 合计 20,251 12,225.17 213,006,669.39 86.04% 34,565,185.62 13.96% 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 博时稳定价值债券A 523.30 0.00% 博时稳定价值债券B 3,716.87 0.00% 合计 4,240.17 0.00% 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 博时稳定价值债券A - 博时稳定价值债券B - 合计 - 本基金基金经理持有本开放式基金 博时稳定价值债券A - 博时稳定价值债券B - 合计 - 注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金； 2、本基金的基金经理未持有本基金。 §10开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时稳定价值债券A 博时稳定价值债券B 基金合同生效日(2007年9月6日)基金份额总额 - 1,497,330,749.55 本报告期期初基金份额总额 139,322,031.63 367,186,890.95 本报告期基金总申购份额 40,432,966.92 180,768,221.78 减：本报告期基金总赎回份额 105,785,383.23 374,352,873.04 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 73,969,615.32 173,602,239.69 §11重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开持有人大会。 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1）基金管理人于2014年4月19日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，李志惠不再担任博时基金管理有限公司副总经理职务；2）基金管理人于2014年11月7日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，聘任洪小源先生担任博时基金管理有限公司董事长及法定代表人职务，杨鶤女士不再担任博时基金管理有限公司董事长职务。 本基金托管人2014年2月7日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。本基金托管人2014年11月3日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。本报告期内本基金应付审计费60,000元。 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚等情况。 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例 申银万国 1 140,822,348.57 75.77% 120,000.00 54.55% - 方正证券 1 45,028,025.43 24.23% 100,000.00 45.45% - 注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。 1、基金专用交易席位的选择标准如下： (1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉； (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要； (3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。 2、基金专用交易席位的选择程序如下： (1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构； (2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。 11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 成交金额 申银万国 1,630,868,040.66 95.83% 47,518,500,000.00 98.71% 方正证券 71,054,231.13 4.17% 618,780,000.00 1.29% 11.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加中经北证（北京）资产管理有限公司为代销机构并参加其网上交易申购业务及定期定额申购业务费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-12-29 2 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-12-24 3 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-12-23 4 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-12-18 5 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-12-16 6 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-12-09 7 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-12-05 8 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-11-28 9 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-11-26 10 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-11-12 11 博时基金管理有限公司关于董事会成员任职的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-11-07 12 博时基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-11-07 13 关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加厦门市鑫鼎盛控股有限公司为代销机构并参加其网上交易申购业务及定期定额申购业务费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-11-07 14 博时基金管理有限公司关于对网上直销客户通过百度财富购买基金实施申购费优惠的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-10-15 15 关于中经北证（北京）资产管理有限公司暂不代理销售博时开放式基金的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-09-24 16 博时基金管理有限公司关于调整旗下基金最低转换份额限制公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-09-23 17 部分基金增加中经北证为代销机构并参加费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-09-22 18 关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加吉林银行股份有限公司为代销机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-09-19 19 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-09-13 20 关于博时旗下部分开放式基金增加中国国际期货有限公司为代销机构并参加其网上交易申购及定投费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-09-09 21 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-09-06 22 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-09-04 23 博时基金管理有限公司关于股权变更及修改《公司章程》的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-08-23 24 关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加新时代证券有限责任公司为代销机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-08-20 25 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-08-19 26 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-08-19 27 关于博时旗下部分开放式基金增加晋商银行为代销机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-08-14 28 博时基金管理有限公司关于调整对网上直销客户通过博时基金官方淘宝店购买基金申购费折扣的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-08-13 29 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-08-09 30 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-08-05 31 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-07-29 32 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-07-25 33 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-07-24 34 关于博时旗下部分基金增加太平洋证券股份有限公司为代销机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-07-21 35 博时基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职情况的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-07-19 36 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-07-12 37 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的“10郴州债”估值方法变更的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-07-08 38 关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加北京晟视天下投资管理有限公司其定期定额申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-05-29 39 博时基金管理有限公司关于直销网上交易开通建行快捷开户和支付服务及费率优惠的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-05-27 40 关于博时旗下部分基金继续参加重庆银行股份有限公司网上银行基金申购及定期定额申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-05-22 41 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-05-10 42 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-04-29 43 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-04-29 44 关于博时旗下部分基金增加北京晟视天下投资管理有限公司为代销机构并参加其网上交易申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-04-15 45 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-04-11 46 关于博时旗下部分基金参加东莞银行股份有限公司手机银行申购及定投费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-04-01 47 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-03-29 48 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-03-11 49 博时稳定价值债券投资基金基金恢复大额申购、转换转入和定期定额投资业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-03-07 50 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-02-28 51 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-02-25 52 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-02-18 53 博时基金管理有限公司关于直销网上交易开通工行快捷开户和支付服务及费率优惠的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-02-17 54 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-02-15 55 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-02-15 56 博时基金管理有限公司关于博时稳定价值债券投资基金的基金经理变更的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-02-15 57 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-01-23 58 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-01-10 59 关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加平安银行股份有限公司定期定额投资业务与网上及电话银行申购业务费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2014-01-03 §12备查文件目录 12.1备查文件目录 12.1.1中国证监会批准博时稳定价值债券投资基金设立的文件 12.1.2 《博时稳定价值债券投资基金基金合同》 12.1.3 《博时稳定价值债券投资基金托管协议》 12.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 12.1.5报告期内博时稳定价值债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 12.1.6 博时稳定价值债券投资基金各年度审计报告正本 12.2存放地点 基金管理人、基金托管人处。 12.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 2015年3月28日