博时精选股票证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时精选股票 基金主代码 050004 交易代码 050004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年6月22日 报告期末基金份额总额 4,257,268,711.61份 始终坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研究与 投资目标 管理能力，自下而上精选个股，适度主动配置资产，系统有效控 制风险，与产业资本共成长，分享中国经济与资本市场的高速成 长，谋求实现基金资产的长期稳定增长。 投资策略 自下而上精选个股，适度主动配置资产，系统有效管理风险。 业绩比较基准 75%×富时中国A600指数+ 20%×富时中国国债指数+ 5%×现金 收益率。 本基金是一只主动型的股票基金，本基金的风险与预期收益都要 风险收益特征 高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金 力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年1月1日-2015年3月31日) 1.本期已实现收益 547,813,015.97 2.本期利润 1,513,573,815.31 3.加权平均基金份额本期利润 0.3321 4.期末基金资产净值 7,486,810,830.40 5.期末基金份额净值 1.7586 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基准 阶段 率① 率标准差 基准收益 收益率标准差 ①-③ ②-④ ② 率③ ④ 过去三个月 23.67% 1.37% 13.88% 1.28% 9.79% 0.08% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 股票投 2001年起先后在招商证券、 资部副 银华基金工作。2006年加入 李权胜 总经理 2013-12-19 - 14 博时基金管理有限公司，历 /成长 任研究部研究员、研究部研 组投资 究员兼基金经理助理、特定 总监 资产投资经理、特定资产管 /基金 理部副总经理、博时医疗保 经理 健行业股票型证券投资基金 的基金经理。现任股票投资 部副总经理兼成长组投资总 监、博时精选股票型证券投 资基金的基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则，本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内A股指数继续延续2014年第四季度的上涨趋势，其中沪深300指数涨幅超过14%，而同期创业板指数则出现大幅快速上涨，区间涨幅超过58%，这种大小盘股票走势的极端分化，刚好与上一季度的表现形成鲜明对比。从行业不同表现来看，新兴行业涨幅巨大，尤其是计算机行业，区间涨幅接近100%，同时传媒、通信等行业的区间涨幅也超过60%；相反以银行为代表的大盘蓝筹类股票表现相对落后，其中银行板块区间下跌超过2%，非银金融区间的涨幅不足6%。我们的分析是，2014年四季度以银行为代表的大盘蓝筹股快速上涨使得传统行业估值水平阶段性修复到位，2015年一季度由于国内实体经济仍然相对低迷，股市在相对宽松流动性背景下倾向于投资预期未来有望实现快速增长的新兴行业，尤其是互联网相关的行业及个股。 报告期本基金上涨幅度为23.67%，跑赢沪深300指数近10个百分点；但是相对创业板指数的大幅上涨仍然有一定的差距。我们对报告期基金管理的主要分析是：虽然之前我们对市场的预期是谨慎乐观的，但是对于以计算机为代表的新兴行业及创业板的快速大幅上涨预期相对不足。从具体的行业配置来看，我们在报告期组合仍然以传统行业为主，包括医药、食品饮料及金融等，新兴行业方面我们适当配置了环保、电子等部分个股；总体而言我们在行业配置方面还是相对均衡。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年3月31日，本基金份额净值为1.7586元，累计份额净值为3.3571元，报告期内净值增长率为23.67%，同期业绩基准涨幅为13.88%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们对2015年二季度A股市场的表现持谨慎态度，主要原因在于： 1）从宏观经济来看，2015年上半年国内GDP增速进一步下降，而且存在刚性兑付打破的一定可能。2）A股市场短期蓝筹股估值已修复，创业板为代表的中小盘个股经历大幅上涨后估值过高。上述因素决定，未来一个季度A股市场存在震荡甚至出现一定幅度下跌的可能性；不过我们不能完全确定的是后续社会资金继续大幅流入股市的节奏，目前来看赚钱效应使得新进资金推动市场上涨的趋势相当明显。我们在下一季度对本基金的投资思路主要包括：1）在资产配置方面，我们不会去过多配置已经大幅上涨的新兴行业，而是继续坚持原有的消费等传统行业的较大比重配置；不过新兴行业中增长明确的个股如果出现股价一定幅度调整，我们会择机进行配置。2）在实际操作层面，相对一季度行业配置的均衡，我们考虑提升行业及个股的集中度，同时适当降低组合个股的换手率。在主题投资方面来看，全年的维度上，我们继续看好国企改革、一带一路等主题的相关投资机会，当然选择投资相关个股的前提是其估值仍然具有一定的安全边际，同时具备未来国企改革及大规模基建投资所带来的提升估值及股价的潜力。 4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 6,974,068,496.81 89.61 其中：股票 6,974,068,496.81 89.61 2 固定收益投资 199,410,000.00 2.56 其中：债券 199,410,000.00 2.56 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 432,884,166.81 5.56 7 其他各项资产 176,080,918.96 2.26 8 合计 7,782,443,582.58 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 113,149,666.96 1.51 B 采矿业 - - C 制造业 4,420,205,451.92 59.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 347,170,899.80 4.64 E 建筑业 185,998,624.61 2.48 F 批发和零售业 602,641,460.52 8.05 G 交通运输、仓储和邮政业 137,067,451.25 1.83 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 121,931,516.76 1.63 J 金融业 392,489,020.25 5.24 K 房地产业 164,704,072.54 2.20 L 租赁和商务服务业 194,939,911.90 2.60 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 220,761,129.90 2.95 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 73,009,290.40 0.98 S 综合 - - 合计 6,974,068,496.81 93.15 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (％) 1 600085 同仁堂 15,007,935 391,707,103.50 5.23 2 000999 华润三九 11,999,199 320,618,597.28 4.28 3 000063 中兴通讯 11,999,594 262,311,124.84 3.50 4 600276 恒瑞医药 4,999,489 230,476,442.90 3.08 5 600138 中青旅 8,009,035 194,939,911.90 2.60 6 600690 青岛海尔 6,799,856 175,708,279.04 2.35 7 000876 新 希 望 8,008,495 165,775,846.50 2.21 8 600858 银座股份 11,999,910 160,198,798.50 2.14 9 000895 双汇发展 4,199,283 154,953,542.70 2.07 10 600887 伊利股份 4,999,049 154,220,661.65 2.06 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 199,410,000.00 2.66 其中：政策性金融债 199,410,000.00 2.66 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 199,410,000.00 2.66 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (％) 1 150403 15农发03 1,400,000 139,566,000.00 1.86 2 150202 15国开02 600,000 59,844,000.00 0.80 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,758,353.59 2 应收证券清算款 167,156,911.09 3 应收股利 - 4 应收利息 890,005.08 5 应收申购款 6,275,649.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 176,080,918.96 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说明 公允价值(元) 值比例(%) 1 600858 银座股份 160,198,798.50 2.14 重大资产重组 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 4,722,352,531.51 本报告期基金总申购份额 146,517,190.39 减：本报告期基金总赎回份额 611,601,010.29 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,257,268,711.61 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2015年3月31日，博时基金公司共管理五十五只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 2643.38亿元人民币，其中公募基金资产规模逾1165.18亿元人民币，累计分红超过 659.68亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理 规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至3月31日，博时创业成长股票基金今年以来净值增长率在380只标准型股票基金中排名前1/3；混合基金中，博时裕隆灵活配置混合在127只灵活配置型基金中排名前1/3；医药行业股票基金中， 博时医疗保健行业基金在同类10只医药行业股票基金中排名前1/2。 固定收益方面，博时优势收益信用债券、博时信用债纯债券今年以来收益率在76只同类长期标准债券型基金中分别排名第1和第14；博时稳定价值债券(A类)今年以来收益率在90只普通债券基金（一级A类）中排名前1/3。 2、客户服务 2015年1季度，博时基金共举办各类渠道培训及活动489场，参加人数10653人。 3、其他大事件 2015年1月7日，博时基金在2014年信息时报金狮奖—金融行业风云榜的评选中获得年度最佳基金公司大奖。 2015年1月15日，在和讯网主办的第十二届中国财经风云榜评选中，博时基金获评第十二届中国财经风云榜“年度十大品牌基金公司”奖。 2015年1月18日，博时基金（香港）在和讯财经风云榜海外评选中荣获“最佳中资基金公司”奖。 2015年1月21日，在《华夏时报》第八届投资者年会暨金蝉奖评选中，博时转债增强荣获第八届金蝉奖"2014最佳年度债基品牌奖”。 2015年3月28日，在第十二届中国基金业金牛奖评选中，博时主题行业（LOF）基金、博时信用债券基金分别获得“2014年度开放式股票型金牛基金”奖、“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。 2015年3月28日，在中金在线主办的“2014年度财经排行榜”评选中，邓欣雨获评“2014年度中金在线财经排行榜最佳基金经理”。 2015年3月26日，博时基金发布《关于旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法的公告》，为确保证券投资基金估值的合理性和公允性，根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》，经与相关托管银行、会计师事务所协商一致，自2015年3月25日起，本公司对旗下证券投资基金（除上证企债30交易型开放式指数证券投资基金外）持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外）的估值方法进行调整，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时精选股票证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时精选股票证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时精选股票证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时精选股票证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一五年四月二十日