博时裕富沪深 300 指 数证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2012 年 6 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2012 年 7 月 20 日  博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 7 月 19 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时沪深 300 指数 基金主代码 050002 交易代码 050002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 8 月 26 日 报告期末基金份额总额 13,682,590,186.20 份 投资目标 分享中国资本市场的长期增长。本基金将以对标的指数的长期 投资为基本原则，通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理 手段，力争保持基金净值增长率与标的指数增长率间的正相关 度在 95%以上，并保持年跟踪误差在 4%以下。 投资策略 本基金为被动式指数基金，原则上采用被动式投资的方法，按 照证券在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合。本基金 投资组合的目标比例为：股票资产为 95%以内，现金和短期债券 资产比例不低于 5%。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为 95%的沪深 300 指数加 5%的银行同业 存款利率。 风险收益特征 由于本基金采用复制的指数化投资方法，基金净值增长率与标 的指数增长率间相偏离的风险尤为突出。本基金将严格执行风 险管理程序，最大程度地运用数量化风险管理手段，以偏离度、 跟踪误差等风险控制指标对基金资产风险进行实时跟踪控制与 管理。 基金管理人 博时基金管理有限公司 1  博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2012 年 4 月 1 日-2012 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -146,181,538.48 2.本期利润 135,290,783.16 3.加权平均基金份额本期利润 0.0098 4.期末基金资产净值 9,335,939,644.04 5.期末基金份额净值 0.6823 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.34% 1.07% 0.29% 1.07% 1.05% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：本基金合同于 2003 年 8 月 26 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 3 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十六条（五）投资对象、（九）投资限制的有关约 定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 2  博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 2006 年毕业于中国科学 院数学与系统科学研究 院，获得博士学位。2006 年 6 月加入博时基金管 理有限公司，历任金融工 程师、股票投资部数量化 汤义峰 基金经理 2010-3-12 2012-6-11 6 研究员、数量化研究员兼 任博时特许价值股票基 金、基金裕泽的基金经理 助理、投资经理兼数量化 研究员、博时沪深 300 指 数基金、博时特许价值基 金基金经理。 1988 年起先后在 Haugen Financial System, 花 旗集团 TIMCO 资产管理 部、摩根士丹利投资公 股票投资部 司、ASTEN INVESTMENT 总经理/混 ADVISORS 工作。2010 年 张峰 合组投资总 2010-10-11 - 19 2 月加入博时基金管理有 监/基金经 限公司，曾任股票投资部 理 总经理。现任股票投资部 总经理、混合组投资总 监、沪深 300 基金基金经 理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、《博时裕富沪深 300 指数证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规 的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金 资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾 出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额 持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 3  博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 博时沪深 300 为指数型基金。指数型基金管理的核心任务是有效地追踪指数，严格 地将跟踪误差控制在合同规定的范围之内，具体的管理策略就是：尽可能保持基金个股 或者个券投资比例与指数样本股比例一致；降低主动交易频次以减少交易环节损耗；积 极应对基金申购赎回等因素给跟踪指数带来的影响。 本基金将一贯奉行博时基金管理有限公司"为国民创造财富"的使命，珍惜每一位基 金份额持有人对我们的信任，谨慎、诚信、勤勉地履行职责，为基金份额持有人谋求最 大的合法权益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2012 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.6823 元，累计净值为 2.6623 元。报 告期内，本基金份额净值增长率为 1.34%，同期业绩基准增长率为 0.29%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2 季度市场坐了一次过山车，指数又回到了原点，原因在于市场对于经济的底部的 确认时间一推再推，对于经济复苏的预期又一次落空。从中国 2000 年之后的 3 波通胀 周期来看，中国工业化留下的产能问题越来越严重，2001-2007 年中国和全球经济都经 历了高速增长，伴随着是国内中游行业产能的急速扩张，2008 年的金融危机拖累了欧美 国家的资产负债表，放缓了其进一步上升的动力；而 2009 年的 4 万亿加剧了这一困境。 同时，在铁路、能源、金融领域中，“国进民退”的现象比较突出，引导民间投资进入 垄断行业对提升整个经济的 ROE 有着至关重要的作用。由于上市公司资本的回报率低于 资金成本，企业增加杠杆的动力有限，大规模的资本开支周期难以启动。对于中国经济 来说，当下需求解决的是一次产业结构的重新调整，去工业化产能是必须经历的一个阶 段，未来政府主导的行业整合一定会发生，形成几家有竞争力的行业公司是未来的大趋 势，这种现象未来会在房地产、钢铁、化工等行业中出现。 展望 3 季度，经济急速下滑阶段已经过去，通胀的下行为政府调整产业结构创造了 更好的条件。长期来看，利率的市场化改革将会在长期打破国企与民企之间的二元化资 金成本体制，这会在一定程度上提升民企的竞争力和 ROE 水平；短期内，资金利率成本 和原材料价格可能会在 3 季度继续下行，这将大大缓解中游制造业的成本，同时随着房 地产、地产和家电等下游行业的需求复苏，经济下滑可能会在 3 季度见底，这会对资本 市场的估值形成一定的支撑。稳增长的经济政策使得市场情绪短期改善，同时流动性的 适度改善和微观理财产能资金吸纳能力的下降使得股市的资金压力有所减轻，但趋势难 以改变，所以反弹的高度有限，“打激素”式的保增长政策使中国经济局部的结构性失 衡走到了极致，经济下滑的风险后移。不过，我们仍然对市场的机构性机会充满希望， 股市的春天不会太远。 4  博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 8,840,772,524.83 94.42 其中：股票 8,840,772,524.83 94.42 2 固定收益投资 100,180,000.00 1.07 其中：债券 100,180,000.00 1.07 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 401,256,835.00 4.29 6 其他各项资产 20,564,282.22 0.22 7 合计 9,362,773,642.05 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（%） A 农、林、牧、渔业 54,817,484.14 0.59 B 采掘业 918,533,220.92 9.84 C 制造业 3,121,460,498.42 33.43 C0 食品、饮料 674,589,379.96 7.23 C1 纺织、服装、皮毛 30,332,753.19 0.32 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 177,155,525.71 1.90 C5 电子 106,352,865.17 1.14 C6 金属、非金属 713,333,643.68 7.64 C7 机械、设备、仪表 976,085,243.72 10.46 C8 医药、生物制品 441,626,258.73 4.73 C99 其他制造业 1,984,828.26 0.02 D 电力、煤气及水的生产和供应业 209,255,579.81 2.24 E 建筑业 257,298,276.58 2.76 F 交通运输、仓储业 229,184,948.91 2.45 G 信息技术业 256,151,902.66 2.74 H 批发和零售贸易 236,891,482.04 2.54 I 金融、保险业 2,789,818,122.49 29.88 J 房地产业 520,869,139.52 5.58 K 社会服务业 73,466,059.16 0.79 L 传播与文化产业 21,850,171.37 0.23 5  博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 M 综合类 151,175,638.81 1.62 合计 8,840,772,524.83 94.70 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（%） 1 601318 中国平安 6,986,945 319,582,864.30 3.42 2 600036 招商银行 24,240,000 264,700,800.00 2.84 3 600016 民生银行 40,891,690 244,941,223.10 2.62 4 600519 贵州茅台 796,287 190,432,036.05 2.04 5 601328 交通银行 41,738,904 189,494,624.16 2.03 6 601166 兴业银行 13,744,449 178,402,948.02 1.91 7 600000 浦发银行 21,851,711 177,654,410.43 1.90 8 600837 海通证券 18,012,105 173,456,571.15 1.86 9 000002 万 科Ａ 18,314,678 163,183,780.98 1.75 10 600030 中信证券 12,702,492 160,432,473.96 1.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值（元） 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 100,180,000.00 1.07 其中：政策性金融债 100,180,000.00 1.07 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 100,180,000.00 1.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（%） 1 110414 11 农发 14 1,000,000 100,180,000.00 1.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 6  博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,072,313.41 2 应收证券清算款 2,520,615.72 3 应收股利 11,254,303.52 4 应收利息 3,633,791.88 5 应收申购款 2,083,257.69 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,564,282.22 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 13,925,303,515.10 本报告期基金总申购份额 294,601,182.15 减：本报告期基金总赎回份额 537,314,511.05 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 13,682,590,186.20 §7 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2012 年 6 月 7  博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 30 日，博时基金公司共管理三十只开放式基金和二只封闭式基金，并且受全国社会保障 基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾 1194 亿元人民币，累计分红 570.26 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司 之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至 2012 年 6 月 29 日，开放式基金中，博时超 大盘 ETF 及超大盘 ETF 联接基金上半年收益率在同类型 115 只基金中分列第二和第四； 另外，博时主题行业基金、博时创业成长基金、博时裕祥分级债 A 类、博时信用债 A/B/C 类的上半年收益率都进入了同类型基金的前 30%。封闭式基金中，基金裕隆上半年收益 率在同类的 25 只基金中排名第三。 2、客户服务 2012 年二季度，博时基金共举办各类渠道培训活动共计逾 18 场；“博时 e 视界” 共举办视频直播活动 11 场，在线人数累计 1102 人次； 3、品牌获奖 1)6 月 28 日，世界品牌实验室(WBL)在京发布 2012 年（第九届）《中国 500 最具价 值品牌》排行榜，博时基金以 61.92 亿元的品牌价值位列第 220 名，成为入选该榜单四 家基金公司中的第一名。 2)2012 年 5 月 25 日，在由 21 世纪经济报道主办的“2011 年度赢基金奖”评选中， 博时基金荣获“2011 年度中国最佳基金公司”奖项。 3)2012 年 4 月 20 日，由上海证券报社主办的第九届中国“金基金”奖评选揭晓， 博时基金管理有限公司获得 2011 年度“金基金TOP 公司奖”，博时主题行业股票基金 获得 2011 年度“五年期金基金股票型基金奖”，博时价值增长混合基金获得 2011 年 度“一年期金基金偏股混合型基金奖”。 4、其他大事件 1)博时标普 500 指数型证券投资基金首募顺利结束并于 6 月 14 日正式成立。 2)博时于 5 月 15 日开通支付宝支付渠道，成为首家在直销网上交易中引入支付宝 渠道的基金公司。 3)博时上证自然资源 ETF 于 5 月 11 日起在上证所上市，交易代码为 510410，日常 申购、赎回业务也同步开放。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时裕富沪深 300 指数证券投资基金设立的文 件 8.1.2《博时裕富沪深 300 指数证券投资基金基金合同》 8  博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 8.1.3《博时裕富沪深 300 指数证券投资基金托管协议》 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5 博时裕富沪深 300 指数证券投资基金各年度审计报告正本 8.1.6 报告期内博时裕富沪深 300 指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 8.2 存放地点： 基金管理人、基金托管人处 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 2012 年 7 月 20 日 9