博时价值增长证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日基金管理人:博时基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 1 月 22 日 博时价值增长证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时价值增长混合 基金主代码 050001 交易代码 050001(前端) 051001(后端) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002 年 10 月 9 日 报告期末基金份额总额 18,052,132,538.08 份 投资目标 分享中国经济和资本市场的高速成长,谋求基金资产的长期稳 定增长。 投资策略 本基金采用兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。 业绩比较基准 自本基金成立日至 2008 年 8 月 31 日,本基金的业绩比较基准 为价值增长线,自 2008 年 9 月 1 日起本基金业绩比较基准变更 为:70%×沪深 300 指数收益率+30%×中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种,以在风险约束下 期望收益最大化为核心,在收益结构上追求下跌风险有下界、 上涨收益无上界的目标。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 博时价值增长证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013 年 10 月 1 日-2013 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -80,603,816.08 2.本期利润 -1,419,431.39 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0001 4.期末基金资产净值 12,278,314,189.99 5.期末基金份额净值 0.680 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.00% 0.87% -2.93% 0.79% 2.93% 0.08% 注:自本基金成立日至 2008 年 8 月 31 日,本基金的业绩比较基准为价值增长线;自 2008 年 9月 1 日起本基金业绩比较基准变更为:70%×沪深 300 指数收益率+30%×中国债券总指数收益率。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求,基准指数每日按照 70%、30%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 博时价值增长证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 注:本基金的基金合同于 2002 年 10 月 9 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 3 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十五条(四)投资范围、(七)投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 1994 年起先后在中国证 监会发行部、中银国际控 股公司、博时基金管理有 限公司、上投摩根基金管 理公司、Prime Capital 、Fidelity International Limited 温宇峰 基金经理 2012-7-10 - 12 (Hong Kong)从事投资、 研究工作。2010 年 6 月 加入博时基金管理有限 公司,现任博时裕隆封闭 基金、博时价值增长混合 基金、博时价值增长贰号 混合基金基金经理。 2004 年起在招商局国际 有限公司工作。2006 年 9 月加入博时基金管理有 限公司,历任研究部研究 研究部总经 员、研究部研究员兼基金 理兼股票投 经理助理、研究部资本品 资部 GARP 组主管兼基金经理助理、 聂挺进 2013-11-22 - 7 组投资总 特定资产管理部投资经 监、基金经 理、裕泽证券投资基金基 理 金经理。现任研究部总经 理兼股票投资部 GARP 组 投资总监、博时卓越品牌 股票基金、博时价值增长 混合基金基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时价值增长证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为 博时价值增长证券投资基金 2013 年第 4 季度报告基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年第 4 季度,本基金的净值基本持平,整体表现强于基准。在此期间,本基金基于半年度报告的看法,继续逐步增加了在消费、医药和 TMT 上的配置比重。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 0.680 元,累计份额净值为 3.182 元,报告期内净值增长率为 0.00%,同期业绩基准涨幅为-2.93%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在中国的增长动力从投资和工业向消费和服务转换的过程中,中国经济的增速将逐步放缓。在此背景下,能够为股东提供持续的盈利增长、实现高于资本成本的回报并能够合理控制财务杠杆的公司将变得稀缺。因此,本基金将主要从以下角度寻找和投资这种有“品质回报”的上市公司:第一,消费普及和升级;第二,产业升级和整合;第三,绿色发展的机会;第四,中国企业的全球化发展。 在全球经济背景和国内经济结构均处于快速变化的背景下,本基金将坚持自下而上的原则,努力发掘中国经济增长中的结构性投资机会。面对 A 股市场中不同行业的巨大估值差距,本基金将坚持估值的纪律性,努力寻找未被充分定价的增长。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 7,585,434,289.23 61.70 其中:股票 7,585,434,289.23 61.70 2 固定收益投资 2,845,973,792.50 23.15 其中:债券 2,845,973,792.50 23.15 资产支持证券 - - 博时价值增长证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 1,140,000,000.00 9.27 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 613,072,756.06 4.99 6 其他资产 108,763,956.07 0.88 7 合计 12,293,244,793.86 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 16,365,981.28 0.13 B 采矿业 4,689,190.38 0.04 C 制造业 3,662,403,218.62 29.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 97,876,139.57 0.80 E 建筑业 169,705,605.16 1.38 F 批发和零售业 155,651,836.04 1.27 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 185,428,281.40 1.51 J 金融业 2,246,362,467.86 18.30 K 房地产业 647,191,854.32 5.27 L 租赁和商务服务业 110,350,728.80 0.90 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 289,408,985.80 2.36 S 综合 - - 合计 7,585,434,289.23 61.78 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 601318 中国平安 24,886,306 1,038,505,549.38 8.46 2 600030 中信证券 51,039,056 650,747,964.00 5.30 3 000002 万科 A 80,596,744 647,191,854.32 5.27 4 000625 长安汽车 41,218,263 471,949,111.35 3.84 5 000338 潍柴动力 20,095,545 381,815,355.00 3.11 6 600276 恒瑞医药 9,296,487 353,080,576.26 2.88 7 601988 中国银行 116,999,333 306,538,252.46 2.50 8 000538 云南白药 2,999,531 305,922,166.69 2.49 9 300133 华策影视 9,072,382 289,408,985.80 2.36 博时价值增长证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 10 601601 中国太保 13,522,434 250,570,702.02 2.04 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,580,337,000.00 21.02 其中:政策性金融债 2,580,337,000.00 21.02 4 企业债券 29,550,000.00 0.24 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 236,086,792.50 1.92 8 其他 - - 9 合计 2,845,973,792.50 23.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 130409 13 农发 09 3,900,000 372,450,000.00 3.03 2 110417 11 农发 17 2,700,000 259,821,000.00 2.12 3 120239 12 国开 39 2,600,000 251,940,000.00 2.05 4 130228 13 国开 28 2,500,000 239,450,000.00 1.95 5 130219 13 国开 19 2,000,000 191,160,000.00 1.56 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体,没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 博时价值增长证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 871,118.76 2 应收证券清算款 56,978,469.78 3 应收股利 - 4 应收利息 50,549,126.43 5 应收申购款 365,241.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 108,763,956.07 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 例(%) 1 113001 中行转债 91,104,097.50 0.74 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 比例(%) 1 000625 长安汽车 471,949,111.35 3.84 停牌股票 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 18,727,053,352.45 本报告期基金总申购份额 23,785,080 减:本报告期基金总赎回份额 698,705,894.37 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 18,052,132,538.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 博时价值增长证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2013 年 12月 31 日,博时基金公司共管理四十六只开放式基金和一只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,公募基金资产规模逾 1052 亿元人民币,累计分红超过 608 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,股票型基金中,截至 12 月 31 日,博时医疗保健今年以来净值增长率在 328 只标准型股票基金中排名前 1/4。混合灵活配置型基金方面,博时回报今年以来收益率在 71 只同类基金中排名前 1/2。 固定收益方面,博时信用债纯债基金今年以来收益率在 17 只长期标准债券型基金中排名前 1/3;博时裕祥分级债券 A 今年以来收益率在 17 只封闭式债券型分级子基金(优先份额)中名列第 2。 海外投资方面,博时标普 500 自 2012 年 6 月 14 日成立以来至 2013 年 12 月 30 日的累计净值增长率已达到 31.75%;博时大中华亚太精选今年以来收益率在 7 只 QDII 亚太股票型基金中排名第 2。 2、客户服务 2013 年四季度,博时基金共举办各类渠道培训活动 136 场,参加人数 3400 人。 3、其他大事件 2013 年 11 月 18 日,博时基金在《每日经济新闻》举办的基金金鼎奖评选活动中获得“基金投顾业务-2013 最具竞争力基金公司”奖项。 2013 年 12 月 20 日,东方财富网在北京中国大饭店举办“东财互联网金融圆桌论坛”和“2013 东方财富风云榜颁奖盛典”活动,我司获得“最佳企业年金奖”。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时价值增长证券投资基金设立的文件 9.1.2 《博时价值增长证券投资基金基金合同》 9.1.3 《博时价值增长证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时价值增长证券投资基金各年度审计报告正本 博时价值增长证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 9.1.6 报告期内博时价值增长证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿9.2 存放地点:基金管理人、基金托管人处。9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 2014 年 1 月 22 日