华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十二日 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 华安上证180ETF联接 基金主代码 040180 交易代码 040180 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年9月29日 报告期末基金份额总额 714,950,554份 通过控制基金投资组合相对于标的指数的偏离度，实现 投资目标 对标的指数的有效跟踪，并在谋求基金资产长期增值的 基础上择机实现一定的收益和分配。 本基金主要通过投资于华安上证180ETF以求达到投资 目标。当本基金申购赎回和买卖华安上证180ETF或本 基金自身的申购赎回对本基金跟踪标的指数的效果可 投资策略 能带来影响时，或预期成份股发生调整和成份股发生配 股、增发、分红等行为时，基金经理会对投资组合进行 适当调整，降低跟踪误差。本基金对标的指数的跟踪目 标是：在正常情况下，本基金相对于业绩比较基准的日 第 2 页 共 14 页 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超 过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏 离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人将采取合理 措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 业绩比较基准 95%×上证180指数收益率+5%×商业银行税后活期存 款利率。 基金为华安上证180ETF的联接基金，具有较高风险、 风险收益特征 较高预期收益的特征，其风险和预期收益均高于混合基 金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510180 基金运作方式 交易型开放式（ETF） 基金合同生效日 2006年4月13日 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2006年5月18日 基金管理人名称 华安基金管理有限公司 基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小 化。 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成 份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的 指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但因特殊情 投资策略 况（例如因受相关法规限制而无法买入标的指数成份股 等情况）导致无法获得或无法获得足够数量的股票时， 基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的 实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。 第 3 页 共 14 页 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 业绩比较基准 上证180指数 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基 风险收益特征 金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复 制策略，跟踪上证180指数，是股票基金中风险中等、 收益中等的产品。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 12,258,216.85 2.本期利润 271,388,577.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.3698 4.期末基金资产净值 887,012,748.97 5.期末基金份额净值 1.2407 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 46.09% 1.67% 48.08% 1.69% -1.99% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第 4 页 共 14 页 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2009年9月29日至2014年12月31日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 理学博士，11年证券、基 本基金 金从业经验，CQF(国际数 的基金 量金融工程师)。曾在广发 经理，指 证券和中山大学经济管理 许之彦 数投资 2009-9-29 - 11年 学院博士后流动站从事金 部高级 融工程工作，2005年加入 总监 华安基金管理有限公司， 曾任研究发展部数量策略 分析师，2008年4月至2012 第 5 页 共 14 页 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 年12月担任华安MSCI中 国A股指数增强型证券投 资基金的基金经理，2009 年9月起同时担任上证 180ETF及本基金的基金 经理。2010年11月至2012 年12月担任上证龙头企业 交易型开放式指数证券投 资基金及其联接基金的基 金经理。2011年9月起同时 担任华安深证300指数证 券投资基金（LOF）的基 金经理。2013年6月起担任 指数投资部高级总监。 2013年7月起同时担任华 安易富黄金交易型开放式 证券投资基金的基金经 理。2013年8月起同时担任 华安易富黄金交易型开放 式证券投资基金联接基金 的基金经理。 复旦大学管理学院工商管 理硕士, 复旦大学经济学 学士, 11年基金从业经历。 本基金 曾在安永华明会计师事务 的基金 所工作，2003年9月加入华 经理、指 安基金管理有限公司，任 章海默 数投资 2012-12-22 - 11年 基金运营部基金核算主 部助理 管，2009年12月至2012年 总监 12月担任本基金的基金经 理助理。2011年9月至2012 年12月担任华安深证300 指数证券投资基金（LOF） 的基金经理。2012年12月 第 6 页 共 14 页 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 起担任上证180交易型开 放式指数证券投资基金及 本基金的基金经理。2013 年6月起担任指数投资部 助理总监。2013年12月起 同时担任华安中证细分医 药交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行 第 7 页 共 14 页 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行 比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银 行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询 价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投 资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意 向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员 监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司合规监察稽核部对公司旗下的 各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义 进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和 利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估 值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近 交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况 良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 正如我们在三季度报告中所提到的，“我们在三季度看到了仅仅由于无风险利率的降低，而一些从其他大类配置资产中切换过来的增量资金就已经足够推动了市场的上涨，但这部分上涨具有预期的性质，即领先于基本面转好而发生。这在金融市场的流动性好转时，是经常发生的现象，不应该感到诧异。接下来，对于前期预期上涨的品种，特别是投资者认为其业绩应该与经济周期无关的品种，会进行修正和结构调整，而对于毫无预期的品种（大部分集中在大市值或中等市值，政策主题等等），将仍存在后续的上涨空间。”在2014年四季度，政策主题，诸如：券商、一带一路等等层出 第 8 页 共 14 页 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 不穷，A股风格完全偏向了大盘蓝筹，涨幅惊人，上证180指数上涨50.60%，而创业板指数则下跌 4.49%。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.2407元，本报告期份额净值增长率为 46.09%，同期业绩比较基准增长率为48.08%。日跟踪误差0.085%，年化1.32%. 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在四季度大盘蓝筹通过政策主题预期的方式，实现了巨大涨幅后。我们认为，一季度，随着2014年业绩预告的逐步披露，我们将面临政策主题和企业商业模式（或并购、资产注入）的验证过程，验证的重点仍然在于业绩，或者业绩前置指标以及兑现时间。该验证时点将重叠国外强势美元所带来大类资产切换，以及风险偏好变化，以及国内无风险收益率微妙改变。当然，在这个随机的切换时点前，市场还可能保持惯性，继续在不同的主题和行业间不断扩散上涨和轮动。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（％） 1 权益投资 26,840,919.84 2.99 其中：股票 26,840,919.84 2.99 2 基金投资 813,211,905.54 90.62 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 41,582,826.75 4.63 第 9 页 共 14 页 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 8 其他资产 15,789,430.35 1.76 9 合计 897,425,082.48 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 序号 基金名称 基金类型 运作方 管理人 公允价值 占基金资产净 式 （元） 值比例（％） 华安上证 华安基 180交易 交易型 金管理 1 型开放式 股票型 开放式 813,211,905.54 91.68 指数证券 （ETF） 有限公 投资基金 司 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 18,454,179.84 2.08 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 1,413,500.00 0.16 K 房地产业 6,973,240.00 0.79 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 第 10 页 共 14 页 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 26,840,919.84 3.03 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 600741 华域汽车 640,000 9,907,200.00 1.12 2 600048 保利地产 640,000 6,924,800.00 0.78 3 600585 海螺水泥 270,923 5,981,979.84 0.67 4 600079 人福医药 100,000 2,565,000.00 0.29 5 600999 招商证券 50,000 1,413,500.00 0.16 6 600773 西藏城投 4,000 48,440.00 0.01 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 第 11 页 共 14 页 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.11.1 本基金投资国债期货的投资政策 无。 5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.11.3 本基金投资国债期货的投资评价 无。 5.12 投资组合报告附注 5.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.12.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.12.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 102,085.70 2 应收证券清算款 3,151,586.68 3 应收股利 - 4 应收利息 8,650.36 5 应收申购款 12,527,107.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 第 12 页 共 14 页 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 9 合计 15,789,430.35 5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 799,820,807.88 报告期期间基金总申购份额 314,814,024.68 减：报告期期间基金总赎回份额 399,684,278.56 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 714,950,554 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 第 13 页 共 14 页 华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第4季度报告 1、《华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 2、《华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》 3、《华安上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一五年一月二十二日 第 14 页 共 14 页