华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年十月二十七日 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 23 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安纯债债券 基金主代码 040040 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2013 年 2 月 5 日 报告期末基金份额总额 3,849,344,207.05 份 本基金为纯债基金，管理人在合理控制风险的基础上谨慎 投资目标 投资，力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场 的重要因素的研究和预测，并利用公司研究开发的各种数 量模型工具，分析和比较不同债券品种和具体债券工具的 投资策略 收益及风险特征，积极寻找各种可能的价值增长和套利的 机会，以确定基金资产在利率类固定收益品种（国债、央 行票据等）和信用类固定收益品种之间的配置比例。 业绩比较基准 中国债券综合指数收益率 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 本基金为纯债债券型基金，属于证券投资基金中较低风险 风险收益特征 的品种，其预期的风险水平和预期收益率低于股票型基 金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安纯债债券 A 华安纯债债券 C 下属分级基金的交易代码 040040 040041 报告期末下属分级基金的份 3,388,901,501.17 份 460,442,705.88 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日) 华安纯债债券 A 华安纯债债券 C 1.本期已实现收益 17,906,405.43 2,145,404.98 2.本期利润 13,930,842.15 802,875.03 3.加权平均基金份额本期利润 0.0042 0.0015 4.期末基金资产净值 3,617,219,626.91 490,628,960.84 5.期末基金份额净值 1.0674 1.0656 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安纯债债券 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.41% 0.04% -1.48% 0.08% 1.89% -0.04% 过去六个月 0.49% 0.06% -2.50% 0.10% 2.99% -0.04% 过去一年 3.19% 0.05% -0.08% 0.09% 3.27% -0.04% 过去三年 15.93% 0.05% 4.21% 0.07% 11.72% -0.02% 过去五年 21.75% 0.05% 2.01% 0.08% 19.74% -0.03% 自基金合同 39.84% 0.08% 6.53% 0.09% 33.31% -0.01% 生效起至今 2、华安纯债债券 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.30% 0.04% -1.48% 0.08% 1.78% -0.04% 过去六个月 0.29% 0.05% -2.50% 0.10% 2.79% -0.05% 过去一年 2.78% 0.05% -0.08% 0.09% 2.86% -0.04% 过去三年 14.41% 0.04% 4.21% 0.07% 10.20% -0.03% 过去五年 20.28% 0.05% 2.01% 0.08% 18.27% -0.03% 自基金合同 37.38% 0.08% 6.53% 0.09% 30.85% -0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安纯债债券型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 2 月 5 日至 2020 年 9 月 30 日) 1．华安纯债债券 A： 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2．华安纯债债券 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 限 年限 任职日期 离任日期 货币银行硕士，23 年证券、基金 行业从业经历。曾任海通证券有限 责任公司投资银行部项目经理；交 通银行托管部内控监察和市场拓 展部经理;中德安联保险有限公司 投资部部门经理；国联安基金管理 有限公司基金经理。2011 年 2 月 加入华安基金管理有限公司。2011 年 7 月起担任华安强化收益债券 型证券投资基金的基金经理；2011 年 12 月起同时担任华安信用四季 本基金 红债券型证券投资基金的基金经 苏玉平 的基金 2013-02-05 - 23 年 理；2013 年 2 月起同时担任华安 经理 纯债债券型发起式证券投资基金 的基金经理。2013 年 11 月至 2017 年 6 月担任华安年年红定期开放 债券型证券投资基金的基金经理。 2014 年 4 月至 2017 年 2 月同时担 任华安新活力灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理。2015 年 1 月至 2017 年 2 月担任华安安享灵 活配置混合型证券投资基金的基 金经理。2016 年 9 月至 2018 年 1 月，同时担任华安新财富灵活配置 混合型证券投资基金的基金经理。 复旦大学硕士，16 年相关从业经 验。历任上海远东资信评估有限公 司评级分析师、太平资产管理有限 公司信用研究员、华泰证券股份有 限公司投资经理、交易团队负责 人，2017 年 5 月加入华安基金， 任固定收益部研究员。2017 年 7 本基金 月起，担任华安纯债债券型发起式 郑如熙 的基金 2017-07-03 - 16 年 证券投资基金的基金经理。2018 经理 年 2 月至 2018 年 5 月，同时担任 华安慧增优选定期开放灵活配置 混合型证券投资基金的基金经理。 2018 年 3 月起，同时担任华安安 悦债券型证券投资基金、华安安逸 半年定期开放债券型发起式证券 投资基金的基金经理。2018 年 11 月起，同时担任华安鼎益债券型证 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 券投资基金的基金经理。2019 年 1 月至 2019 年 11 月，同时担任华安 安泰定期开放债券型发起式证券 投资基金的基金经理。2019 年 4 月起，同时担任华安添鑫中短债债 券型证券投资基金的基金经理。 2019 年 6 月起，同时担任华安安 平 6 个月定期开放债券型发起式 证券投资基金、华安科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理。2019 年 10 月起，同时担任华安安嘉 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基 金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务， 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年三季度债市延续调整态势，三季度末 10 年国债、5 年 AAA 中票收益率分别较二季度 末上行了 33bp、28bp。7 月起，股市向上突破走出一波上涨行情，也给长端利率造成了一定的上行压力。7 月 30 日召开的政治局会议指出，二季度经济增长明显好于预期；我们遇到的很多问题是中长期的，必须从持久战的角度加以认识；货币政策“精准导向”，保持货币供应量和社会融资 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 规模合理增长。货币政策逐步向常态化回归，降准降息等总量宽松政策实施的预期下降。8 月以来，随着货币政策回归中性，银行存在持续压低结构性存款的需求，同业存单利率持续抬高，1 年期国股 ncd 的利率向上突破 2.95%的 mlf 利率，也带动了短端利率的逐步上行。在此同时，利 率债的供给持续较大，使得利率的上行幅度也相对较大。 本基金在三季度继续顺势而为，谨慎操作，持续压降组合久期，其中降低了较长久期信用债的持仓，适量波段交易利率债。同时 9 月以来，随着短端信用债息差的恢复，适当保持一定杠杆，建仓了 1 年内中高等级信用债。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2020 年 09 月 30 日，华安纯债债券 A 份额净值为 1.0674 元，C 份额净值为 1.0656 元； 华安纯债债券 A 份额净值增长率为 0.41%，C 份额净值增长率为 0.30%，同期业绩比较基准增长 率为-1.48%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观经济方面，我们认为国内经济仍处于复苏过程中。由于前期社融表现较为配合，货币环境宽松，复工复产顺利，基建投资加码，目前经济的回暖态势尚未改变。从中长期看，全球疫情并未有效控制，疫情因素未来仍是影响经济持续回升的隐忧。 货币政策方面，央行货币政策已回归常态化，短端利率目前已基本到达均衡区间，货币政策短期内将以稳为主，收紧的可能性较小。未来一段时间内银行间资金利率中枢围绕着央行逆回购利率波动的可能性较大。 放眼四季度，我们认为目前社融增速仍处于高位，国内经济短期仍处于复苏阶段，而央行货币政策已回归中性，因此中长端利率债难以出现较大的趋势性机会。但由于短端利率在现阶段位置大致已均衡，中短端信用债的息差价值仍存在。 近期在操作上仍顺势而为，保持适当谨慎，控制久期，仍可保持一定的杠杆水平。债券组合配置上以中短久期信用债为主。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 4,712,171,991.70 98.16 其中：债券 4,712,171,991.70 98.16 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 10,883,355.56 0.23 7 其他各项资产 77,307,837.39 1.61 8 合计 4,800,363,184.65 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 652,009,000.00 15.87 其中：政策性金融债 370,268,000.00 9.01 4 企业债券 1,461,711,991.70 35.58 5 企业短期融资券 1,625,492,000.00 39.57 6 中期票据 972,959,000.00 23.69 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,712,171,991.70 114.71 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 091900026 19中国华融债 2,300,000 231,426,000.0 5.63 01(品种一) 0 2 101451018 14 滨建投 2,100,000 214,473,000.0 5.22 MTN002 0 3 136035 15 远东一 1,100,000 110,121,000.0 2.68 0 4 012000350 20 厦国贸 1,000,000 100,250,000.0 2.44 SCP004 0 5 190208 19 国开 08 1,000,000 99,920,000.00 2.43 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 131,962.84 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 76,171,976.22 5 应收申购款 1,003,898.33 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 9 合计 77,307,837.39 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安纯债债券A 华安纯债债券C 本报告期期初基金份额总额 3,604,473,391.45 751,912,010.68 报告期基金总申购份额 223,611,317.75 85,858,362.70 减：报告期基金总赎回份额 439,183,208.03 377,327,667.50 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 3,388,901,501.17 460,442,705.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金管理人已赎回认购的持有期限已满三年的本基金份额。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《华安纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2、《华安纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》 3、《华安纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》 9.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 9.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十七日