华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年十月二十五日 第 1 页共 15 页  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安大中华升级股票(QDII) 基金主代码 040021 交易代码 040021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 5 月 17 日 报告期末基金份额总额 223,910,977.23 份 在合理控制投资风险和保障基金资产流动性的基础上,追 投资目标 求中长期资本增值,力求为投资者获取超越业绩比较基准 的回报。 本基金以价值和成长投资理念为导向,采用“自上而下” 和“自下而上”相结合的选股策略。 投资策略 行业层面以经济升级受益作为行业配置和个股挖掘的主 要线索。通过对于经济结构调整的跟踪和研究,以及对于 2  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 地区资源禀赋比较,对各行业的发展趋势和发展阶段进行 预期,选择优势行业作为主要投资目标。 个股方面通过对大中华地区的股票基本面的分析和研究, 考察公司的产业竞争环境、业务模式、盈利模式和增长模 式、公司治理结构以及公司股票的估值水平,挖掘受益于 中国地区经济升级,并具备中长期持续增长或阶段性高速 成长、且股票估值水平偏低的上市公司进行投资。 本基金业绩比较基准是 MSCI 金龙净总收益指数(MSCI 业绩比较基准 Golden Dragon Net Total Return Index) 本基金是一只主动投资的股票型基金,基金的风险与预期 风险收益特征 收益都要高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金, 属于证券投资基金中的高风险品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 Bank of China (Hong Kong) Limited 境外资产托管人中文名称 中国银行(香港)有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 1,635,244.81 2.本期利润 29,005,454.61 3.加权平均基金份额本期利润 0.1264 4.期末基金资产净值 280,330,150.46 5.期末基金份额净值 1.252 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易 3  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去 3 个月 11.19% 0.94% 12.71% 0.89% -1.52% 0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 华安大中华升级股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011 年 5 月 17 日至 2016 年 9 月 30 日) 4  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 工业工程学硕士,20 年证 券、基金行业从业经历,具 有中国大陆基金从业资格。 曾在台湾 JP 证券任金融产 业分析师及投资经理,台湾 摩根富林明投信投资管理 部任基金经理,台湾中信证 券投资总监助理,台湾保德 信投信任基金经理。2008 年 4 月加入华安基金管理有 限公司,任全球投资部副总 经理。2010 年 9 月起担任华 安香港精选股票型证券投 本基金 资基金的基金经理。2011 的基金 年 5 月起同时担任本基金的 经理, 基金经理。2013 年 6 月起担 基金投 任基金投资部兼全球投资 资部兼 部总监。2014 年 3 月至 2016 翁启森 全球投 2011-05-17 - 20 年 年 9 月同时担任华安宏利混 资部高 合型证券投资基金的基金 级总 经理。2014 年 4 月起同时担 监,总 任华安大国新经济股票型 经理助 证券投资基金的基金经理。 理 2014 年 6 月起担任基金投 资部兼全球投资部高级总 监。2015 年 2 月至 2016 年 9 月同时担任华安安顺灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理。2015 年 3 月起 担任公司总经理助理。2015 年 3 月起同时担任华安物联 网主题股票型证券投资基 金的基金经理。2015 年 6 月至 2016 年 9 月同时担任 华安宝利配置证券投资基 金、华安生态优先混合型证 券投资基金的基金经理。 5  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 博士研究生,12 年证券、基 金从业经历,持有基金从业 执业证书。2004 年 6 月加入 华安基金管理有限公司,曾 先后于研究发展部、战略策 划部工作,担任行业研究员 和产品经理职务。目前任职 于全球投资部,担任基金经 理职务。2010 年 9 月起担任 华安香港精选股票型证券 投资基金的基金经理。2011 本基金 年 5 月起同时担任本基金的 苏圻涵 的基金 2011-05-17 - 12 年 基金经理。2015 年 6 月至 经理 2016 年 9 月同时担任华安 国企改革主题灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理。2016 年 3 月起同时担 任华安沪港深外延增长灵 活配置混合型证券投资基 金、华安全球美元收益债券 型证券投资基金的基金经 理。2016 年 6 月起同时担任 华安全球美元票息债券型 证券投资基金的基金经理。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 无。 4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金 合同承诺的情形。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安 6  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组 合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。 控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议 过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合 经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和 投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。 同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资 组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环 节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。(1) 交易所 二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间 下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按 意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进 行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法 合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协 商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部 共同的 iwind 群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投 标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投 标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配, 且以公司名义获得,则投资部门在风控部门的监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、 分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投 资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资 组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进 行监控;风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资 组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同 向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良 好。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核 部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在 交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统 7  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理 部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交 易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞 价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 5 次,未出现异常交易。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度,美国经济复苏未如预期强劲,市场最为关注的美联储加息预期一降再降,为资 产价格提供了强有力的支撑。6 月底发生的英国退欧事件虽然在短期内造成市场剧烈波动, 但在全球宽松预期不变甚至进一步加码的态势下,市场得到了迅速修正。发达市场长期利率 普遍大幅下行,资产荒驱使资金大规模进入新兴市场。 香港市场跟随新兴市场上涨,期内恒生指数上涨 14%,恒生国企指数上涨 11.79%。 7 月经济数据进一步验证了 5 月初,权威人士在人民日报对于经济形势的表态,L 型经 济走势将是常态。权威人士的发言后,信贷数据开始显著放缓,7 月信贷和社融进一步放缓, 大幅低于市场预期,政策宽松预期下降。 港股三季度的上涨,最直接的驱动力在于负利率导致的资金向估值洼地流入,如果外围 宽松环境和预期没有发生变化(美国延迟加息,欧洲、日本继续宽松),同时深港通正式开 通,以及国内保险机构直接投资港股的获批,行情可能将持续。 三季度全球半导体行业景气度持续走好,BB ration 回升明显,台湾半导体产业链受益 明显,foundry,IC 设备,IC 耗材等与产业景气密切相关的类股存在机会,台湾加权指数 上涨 6.76%。9 月苹果新品出货,出货好于市场预期,相关产业链公司业绩将有所反应。自 下而上来看,特斯拉持续推出新的车型,新车型的爆量,预示着电动汽车可能成为下一个消 费电子的领军产品,相关产业链的企业业绩有望爆发。同时,基于台湾地区对于生技类创新 企业的支持(税收,两岸互认等),我们仍然看好台湾生技类股的表现。 在报告期内,基于我们对于市场结构的判断,我们增持基本面确定,年报业绩仍有增长, 以及可能纳入深港通标的,处于医药、软件、互联网、新兴消费等细分行业龙头的公司,同 时加仓部分受益价格上涨,成本下降的周期类股。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2016 年 9 月 30 日,本基金份额净值为 1.252 元,本报告期份额净值增长率为 11.19%, 8  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 同期业绩比较基准增长率为 12.71%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(人民币元) 的比例(%) 1 权益投资 262,966,140.51 92.74 其中:普通股 262,966,140.51 92.74 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 19,445,835.61 6.86 9  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 8 其他各项资产 1,137,990.12 0.40 9 合计 283,549,966.24 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 中国香港 206,882,176.25 73.80 中国台湾 56,083,964.26 20.01 合计 262,966,140.51 93.81 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 信息技术 103,296,569.11 36.85 非必需消费品 35,368,140.69 12.62 工业 35,100,160.99 12.52 保健 33,596,872.45 11.98 金融 31,004,512.76 11.06 材料 11,854,532.34 4.23 公用事业 10,384,210.82 3.70 必需消费品 1,808,398.61 0.65 能源 552,742.74 0.20 合计 262,966,140.51 93.81 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 所 在 所属 占基金 公司 序 名称 证券 证 国家 数量 公允价值(人 资产净 公司名称(英文) 号 (中 代码 券 (地 (股) 民币元) 值比例 文) 市 区) (%) 场 Tencent Holdings 腾讯 700 香 中国 1 118,100 21,657,958.64 7.73 Limited 控股 HK 港 香港 10  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 有限 公司 台郡 科技 FLEXIUM 6269 台 中国 2 股份 567,626 11,282,237.62 4.02 INTERCONNECT TT 湾 台湾 有限 公司 大立 光电 Largan Precision 3008 台 中国 3 股份 10,000 8,052,729.64 2.87 Co.,Ltd. TT 湾 台湾 有限 公司 中国 平安 保险 Ping An Insurance (集 2318 香 中国 4 (Group) Company Of 230,500 7,977,834.12 2.85 团)股 HK 港 香港 China,Ltd. 份有 限公 司 可成 CATCHER 科技 2474 台 中国 5 TECHNOLOGY 股份 134,000 7,265,138.59 2.59 TT 湾 台湾 CO.,LTD. 有限 公司 瑞声 科技 AAC Technologies 2018 香 中国 6 控股 108,000 7,248,162.04 2.59 Holdings Inc. HK 港 香港 有限 公司 台湾 积体 Taiwan 电路 Semiconductor 2330 台 中国 7 制造 176,000 6,842,689.84 2.44 Manufacturing TT 湾 台湾 股份 Co., Ltd. 有限 公司 海信 Hisense Kelon 科龙 Electrical 电器 921 香 中国 8 883,000 5,443,293.41 1.94 Holdings Company 股份 HK 港 香港 Limited 有限 公司 9 TAIMED BIOLOGICS 中裕 4147 台 中国 110,000 5,108,583.51 1.82 11  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 INC 新药 TT 湾 台湾 股份 有限 公司 上海 医药 Shanghai 集团 2607 香 中国 10 Pharmaceuticals 248,000 4,462,579.70 1.59 股份 HK 港 香港 Holding Co.,ltd. 有限 公司 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案 调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票 库之外的股票。 12  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 808,516.45 4 应收利息 610.09 5 应收申购款 328,863.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,137,990.12 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 237,113,514.66 报告期基金总申购份额 4,087,694.45 减:报告期基金总赎回份额 17,290,231.88 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 223,910,977.23 13  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 32,979,602.38 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 32,979,602.38 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 14.73% 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 14  华安大中华升级股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《华安大中华升级股票型证券投资基金基金合同》 2、《华安大中华升级股票型证券投资基金招募说明书》 3、《华安大中华升级股票型证券投资基金托管协议》 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一六年十月二十五日 15