华安升级主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 华安升级主题股票型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十二日 第 1 页 共 12 页 华安升级主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安升级主题股票 基金主代码 040020 交易代码 040020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年4月22日 报告期末基金份额总额 282,189,475.30份 本基金重点投资于受益于产业结构升级、消费升级 投资目标 和技术升级的行业，分享中国经济结构转型过程中 的投资收益。在严格控制风险的前提下，力争实现 基金资产的长期稳健增值。 本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合 的主动投资管理策略。即：采取“自上而下”的方 投资策略 式选择行业，挖掘并投资于集中代表整个经济发展 趋势的行业或主题； 根据上述“自上而下”策略选择行业的基础上，采 取“自下而上”的方法，运用基本面分析和实地调 第 2 页 共 12 页 华安升级主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 研相结合的研究方法选择个股。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益 率×20% 本基金为股票型基金，基金的风险与预期收益都要 风险收益特征 高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属 于证券投资基金中的高风险投资品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 56,556,119.58 2.本期利润 2,943,327.24 3.加权平均基金份额本期利润 0.0084 4.期末基金资产净值 315,401,135.98 5.期末基金份额净值 1.118 注：1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金 交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 2) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增 业绩比 业绩比 阶段 长率① 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 准差② 收益率 收益率 第 3 页 共 12 页 华安升级主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 ③ 标准差 ④ 过去三个月 0.99% 1.33% 35.83% 1.32% -34.84% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华安升级主题股票型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2011年4月22日至2014年12月31日） 注：根据《华安升级主题股票型证券投资基金基金合同》规定，基金管理人应当自基金 合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截至本报告 期末，本基金的投资组合比例已符合基金合同第十二部分“基金的投资”中投资范围、 投资限制等有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 第 4 页 共 12 页 华安升级主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 任职日期 离任日期 业年限 工商管理硕士，中国注册 会计师协会非执业会员， 19年证券、基金从业经历。 曾在上海万国证券公司发 行部、申银万国证券有限 公司国际业务部、上海申 银万国证券研究所有限公 司行业部工作。2003年加 入华安基金管理有限公 本基金 司，曾任研究发展部高级 的基金 研究员、专户理财部投资 陈俏宇 经理、基 2011-4-22 - 19年 经理、安顺证券投资基金 金投资 和华安宏利基金经理助 部副总 理，2007年3月至2008年2 监 月担任安顺证券投资基 金、华安宏利基金经理， 2008年2月起担任安信证 券投资基金的基金经理， 2008年10月起同时担任华 安核心优选股票型证券投 资基金的基金经理。2011 年4月起同时担任本基金 的基金经理。2012年9月起 兼任基金投资部副总监。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 第 5 页 共 12 页 华安升级主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基 第 6 页 共 12 页 华安升级主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间 的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基 金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统， 对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内， 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内经济数据依旧持续低于预期，没有明显信号显示实体经济需求和活力复苏，但也因此导致市场预期流动性会相对宽松，同时政府“一带一路”和定向宽松的政策信号也令市场认为稳增长先于调结构。此外，我们也认为正由于经济层面面临的困局比想象更复杂，资产证券化对中国经济和政治的历史意义已上升到足以引发全社会新一轮的资产配置调整。在此影响下，低估值板块在低位大幅反弹，近年来受追捧的成长股则受到明显承压，虽然看市场整体迎来了大幅上涨，但指数间的差异相当大。报告期内沪深300指数上涨44.17%，上证50指数涨幅更是达到59.39%，中证500上涨8.27%，而同期创业板指数下跌4.49%，中小板指数下跌2.56%。 此阶段，市场除了偏好低估值，另外一个特点就是围绕主题加杠杆。但本基金仍未摆脱选择优质成长股的旧思维，对资产证券化的深远意义带来的增量资金的投资风格估计不足，行情演绎的速度和幅度远超我们的预期和接受程度。尽管本组合在金融行业上增加了配置，但相比市场权值，这一配置仍不充分，且不足以弥补此阶段受抑制的成长股配置的不理想表现。本组合在此阶段的表现不尽人意，远远落后于同期业绩比较基准。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.118元，本报告期份额净值增长率为0.99%，同期业绩比较基准增长率为35.83%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 本基金下一阶段的操作主要从改善组合的灵活性出发，首先将降低组合具体品种的集中度，改善组合的流动性。其次，尽管我们认为现有配置的品种较少受到经济周期下行的影响，可以表现出业绩的持续稳定性，但显然此轮以增量资金为主导的行情短期内仍青睐于低估值和加杠杆板块，因此组合将利用市场震荡的机会，增加此类风格的配置比重。再者，对部分确实有良好成长基因，同时在积极扩展新业务领域的优秀企业，我们认为不仅将是中国经济的真正中流砥柱，同时也是市场宽幅波动中的稳定器，我们将积极在先进制造业、新材料、新能源汽车等行业中，积极布局与投资。 第 7 页 共 12 页 华安升级主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（％） 1 权益投资 292,577,401.89 91.57 其中：股票 292,577,401.89 91.57 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 25,751,117.46 8.06 7 其他资产 1,191,969.39 0.37 8 合计 319,520,488.74 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 171,459,884.00 54.36 D 电力、热力、燃气及水生产和供 6,800,900.00 2.16 应业 E 建筑业 16,800,000.00 5.33 第 8 页 共 12 页 华安升级主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 F 批发和零售业 7,694,401.89 2.44 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 31,874,716.00 10.11 业 J 金融业 50,320,100.00 15.95 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 4,447,400.00 1.41 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,180,000.00 1.01 S 综合 - - 合计 292,577,401.89 92.76 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 002450 康得新 1,070,000 30,997,900.00 9.83 2 000625 长安汽车 1,230,000 20,208,900.00 6.41 3 300017 网宿科技 409,880 19,756,216.00 6.26 4 002250 联化科技 1,250,000 18,500,000.00 5.87 5 002081 金 螳 螂 1,000,000 16,800,000.00 5.33 6 600030 中信证券 430,000 14,577,000.00 4.62 7 002271 东方雨虹 430,000 14,336,200.00 4.55 8 600000 浦发银行 830,000 13,022,700.00 4.13 9 600571 信雅达 450,000 12,118,500.00 3.84 10 600867 通化东宝 730,000 11,388,000.00 3.61 第 9 页 共 12 页 华安升级主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期没有投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查， 第 10 页 共 12 页 华安升级主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 120,829.67 2 应收证券清算款 945,899.82 3 应收股利 - 4 应收利息 4,158.19 5 应收申购款 121,081.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,191,969.39 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 405,024,463.88 报告期期间基金总申购份额 6,187,963.28 减：报告期期间基金总赎回份额 129,022,951.86 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 282,189,475.30 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 第 11 页 共 12 页 华安升级主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《华安升级主题股票型证券投资基金基金合同》 2、《华安升级主题股票型证券投资基金招募说明书》 3、《华安升级主题股票型证券投资基金托管协议》9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一五年一月二十二日 第 12 页 共 12 页