华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日基金管理人:华安基金管理有限公司基金托管人:中国工商银行股份有限公司报告送出日期: 二〇一四年一月二十日 第 1 页 共 12 页 华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安香港精选股票(QDII) 基金主代码 040018 交易代码 040018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年9月19日 报告期末基金份额总额 143,515,462.38份 在合理控制投资风险和保障基金资产流动性的基础上,追 投资目标 求中长期资本增值,力求为投资者获取超越业绩比较基准 的回报。 本基金以价值和成长投资理念为导向,采用“自上而下” 和“自下而上”相结合的选股策略。通过对于经济周期的 跟踪和研究,以及对于地区资源禀赋比较,对各行业的发 展趋势和发展阶段进行预期,选择优势行业作为主要投资 投资策略 目标。同时通过对香港市场和具有中国概念的股票基本面 的分析和研究,考察公司的产业竞争环境、业务模式、盈 利模式和增长模式、公司治理结构以及公司股票的估值水 平,挖掘具备中长期持续增长或阶段性高速成长、且股票 估值水平偏低的上市公司进行投资。 第 2 页 共 12 页 华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 业绩比较基准 MSCI中华指数(MSCI Zhong Hua Index) 本基金是一只主动投资的股票型基金,基金的风险与预期 风险收益特征 收益都要高于混合型基金和债券型基金,属于证券投资基 金中的中高风险品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited 境外资产托管人中文名称 香港上海汇丰银行有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) 1.本期已实现收益 9,205,822.26 2.本期利润 23,153,780.62 3.加权平均基金份额本期利润 0.1390 4.期末基金资产净值 153,331,668.05 5.期末基金份额净值 1.068注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 长率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 14.72% 0.97% 2.61% 0.88% 12.11% 0.09% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 第 3 页 共 12 页 华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告益率变动的比较 华安香港精选股票型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2010 年 9 月 19 日至 2013 年 12 月 31 日) §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 业 说明 任职日期 离任日期 年限 工业工程学硕士,17年证 本基金 券、基金行业从业经历, 的基金 具有中国大陆基金从业资 经理,基 格。曾在台湾JP证券任金 翁启森 金投资 2010-9-19 - 17年 融产业分析师及投资经 部兼全 理,台湾摩根富林明投信 球投资 投资管理部任基金经理, 部总监 台湾中信证券投资总监助 第 4 页 共 12 页 华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 理,台湾保德信投信任基 金经理。2008年4月加入华 安基金管理有限公司,任 全球投资部总监。2010年9 月起担任本基金的基金经 理。2011年5月起同时担任 华安大中华升级股票型证 券投资基金的基金经理。 2013年6月起担任基金投 资部兼全球投资部总监。 博士研究生,9年证券、基 金从业经历,持有基金从 业执业证书。2004年6月加 入华安基金管理有限公 司,曾先后于研究发展部、 战略策划部工作,担任行 本基金 业研究员和产品经理职 苏圻涵 的基金 2010-9-19 - 9年 务。目前任职于全球投资 经理 部,担任基金经理职务。 2010年9月起担任本基金 的基金经理。2011年5月起 同时担任华安大中华升级 股票型证券投资基金的基 金经理注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准; 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。4.3 公平交易专项说明 第 5 页 共 12 页 华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控;风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易 第 6 页 共 12 页 华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告的检查;风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1 次,未出现异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年四季度,全球经济,尤其以美国为代表的发达经济体经济出现同步复苏的迹象。同时,期内,美联储宣布 2014 年 1 月开始削减资产购买规模,持续 5 年之久的QE 开始逐步退出。在经济复苏预期,和资金回流发达市场的推动下,股票类资产显著跑赢其他大类资产。期内,10 年期美国国债收益率大幅上行 16.02%,黄金价格下跌9.59%。发达市场股票显著跑赢新兴市场股票,期内标普 500 指数累计上涨 9.26%,纳斯达克指数累计上涨 10.15%,Stoxx50 指数累计上涨 9.31%,而 MSCI 新兴市场指数仅上涨 1.54%。 受到国内流动性紧张的影响,三季度开始反弹的实体经济在四季度并未延续走强的趋势,宏观经济的疲弱,和流动性的趋紧,对于大市值蓝筹,周期类个股整体不利,香港市场显著跑输全球市场,期内恒生指数上涨 0.43%,恒生国企指数上涨 3.07%。市场关注焦点又回到了低估值,需求确定,业绩增长可见性强,符合经济转型主线的类股,以及十八届三中全会改革措施受益类股,我们预计在今后相当长的一段时间内,上述结构性的行情仍将持续。自下而上,发掘估值合理的成长性个股,仍将是我们的主要策略。具体的方向,我们重点关注盈利对于经济周期不敏感,能够穿越周期的行业和个股,社会信息化进程中受益的个股,天然气产业链个股等。 在报告期内,基于我们对于市场结构性行情的判断,我们超配的环保、新能源、白色家电等盈利确定性高 ,符合经济转型方向的个股取得了显著的超额收益,我们年初以来一直超配的互联网、医药类股,在四季度出现估值切换的行情,也有超额收益贡献。同时,对于流动性敏感,经济转型受损的银行、地产、周期类个股,我们在四季度继续低配。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 第 7 页 共 12 页 华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 截至 2013 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 1.068 元,本报告期份额净值增长率为 14.72%,同期业绩比较基准增长率为 2.61%。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(人民币元) 产的比例 (%) 1 权益投资 135,394,714.43 84.81 其中:普通股 135,394,714.43 84.81 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 20,860,997.67 13.07 8 其他资产 3,389,715.03 2.12 9 合计 159,645,427.13 100.005.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 第 8 页 共 12 页 华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 中国香港 130,287,653.01 84.97 中国台湾 5,107,061.42 3.33 合计 135,394,714.43 88.305.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 信息技术 20,181,446.26 13.16 工业 20,009,325.50 13.05 非必需消费品 19,518,420.78 12.73 公共事业 17,861,195.75 11.65 金融 16,460,565.55 10.74 保健 13,530,447.30 8.82 能源 13,067,807.76 8.52 必需消费品 11,397,492.77 7.43 材料 3,368,012.76 2.20 合计 135,394,714.43 88.30注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 公司名 所属国 公允价值 占基金资 公司名称 证券代 所在证 数量 序号 称 家 (人民币 产净值比 (英文) 码 券市场 (股) (中文) (地区) 元) 例(%) 腾讯控 TENCENT 中国香 1 股有限 700 HK 香港 24,800 9,643,960.08 6.29 HOLDINGS LTD 港 公司 中滔环 CT 保集团 1363 中国香 2 ENVIRONMENTA 香港 2,282,000 6,961,406.22 4.54 有限公 HK 港 L GRO 司 中国兴 业太阳 CHINA SINGYES 中国香 3 能技术 750 HK 香港 752,000 4,611,710.69 3.01 SOLAR 港 控股有 限公司 第 9 页 共 12 页 华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 中国蒙 CHINA MENGNIU 牛乳业 2319 中国香 4 香港 151,000 4,368,922.86 2.85 DAIRY 有限公 HK 港 司 北京京 能清洁 BEIJING 能源电 中国香 5 579 HK 香港 1,320,000 4,223,942.05 2.75 JINGNENG CLE 力股份 港 有限公 司 中国石 CHINA 油化工 中国香 6 PETROLEUM & 386 HK 香港 832,200 4,141,722.84 2.70 股份有 港 CH 限公司 龙源电 CHINA 力集团 中国香 7 LONGYUAN 916 HK 香港 504,000 3,958,636.60 2.58 股份有 港 POWER GROUP-H 限公司 安徽海 ANHUI CONCH 螺水泥 中国香 8 914 HK 香港 149,000 3,368,012.76 2.20 CEMENT C 股份有 港 限公司 好孩子 Goodbaby 国际控 1086 中国香 9 香港 984,000 3,326,696.38 2.17 Internation 股有限 HK 港 公司 中国信 达资产 CHINA CINDA 1359 中国香 10 管理股 香港 836,000 3,181,275.28 2.07 ASSET MA HK 港 份有限 公司5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 第 10 页 共 12 页 华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本基金本报告期末未持有基金。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.10.2 本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 3,253,597.30 3 应收股利 - 4 应收利息 936.82 5 应收申购款 135,180.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,389,715.035.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 182,453,666.08 本报告期基金总申购份额 6,790,358.98 第 11 页 共 12 页 华安香港精选股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 减:本报告期基金总赎回份额 45,728,562.68 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 143,515,462.38 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、《华安香港精选股票型证券投资基金基金合同》 2、《华安香港精选股票型证券投资基金招募说明书》 3、《华安香港精选股票型证券投资基金托管协议》8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一四年一月二十日 第 12 页 共 12 页