华安行业轮动混合型证券投资基金2015年第4季度报告 华安行业轮动混合型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十一日 第 1 页 共 12 页 华安行业轮动混合型证券投资基金2015年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安行业轮动混合 基金主代码 040016 交易代码 040016 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年5月11日 报告期末基金份额总额 127,716,968.46份 本基金注重把握行业轮动规律，力求通过行业优化 投资目标 配置，对强势行业的龙头企业和具有估值优势、成 长潜力的股票进行重点投资，获取超额收益，实现 基金资产的长期稳健增值。 本基金将采用自上而下和自下而上相结合的方法 投资策略 优化行业配置，构建投资组合，并在投资流程中采 用公司开发的多因子模型等数量工具进行支持，使 其更为科学和客观。 业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率＋20%×中国债券总指 数收益率 第 2 页 共 12 页 华安行业轮动混合型证券投资基金2015年第4季度报告 本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于 风险收益特征 债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金，属 于证券投资基金中的中高风险投资品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2015年10月1日-2015年12月31日) 1.本期已实现收益 31,487,959.78 2.本期利润 79,386,756.87 3.加权平均基金份额本期利润 0.6149 4.期末基金资产净值 276,720,660.79 5.期末基金份额净值 2.1667 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金 交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去3个月 39.46% 2.20% 13.66% 1.34% 25.80% 0.86% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 第 3 页 共 12 页 华安行业轮动混合型证券投资基金2015年第4季度报告 益率变动的比较 华安行业轮动混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2010年5月11日至2015年12月31日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 硕士研究生，12年证券、 基金行业从业经历。曾在 本基金 中金公司担任研究员、华 吴丰树 的基金 2012-10-15 - 12年 宝兴业基金管理有限公司 经理 担任基金经理。2011年3 月份加入华安基金管理有 限公司。2011年7月至2013 年5月担任华安核心优选 第 4 页 共 12 页 华安行业轮动混合型证券投资基金2015年第4季度报告 混合型证券投资基金基金 的基金经理。2012年10月 起同时担任本基金的基金 经理。2013年2月起同时担 任华安中小盘成长混合型 证券投资基金的基金经 理。2013年5月起担任华安 保本混合型证券投资基金 的基金经理。2015年5月起 同时担任华安新机遇保本 混合型证券投资基金的基 金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则， 第 5 页 共 12 页 华安行业轮动混合型证券投资基金2015年第4季度报告 实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经 理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行 申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行 比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银 行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询 价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投 资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意 向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的 监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投 资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行 的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益 输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值）， 定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易 日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为1次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 第四季度市场震荡上行，涨幅较大。不过市场风格差异还是非常大，小市值股票表现异常出色，中证1000指数大涨37.4%，大幅超越沪深300指数的涨幅16.5%。个股表现更是精彩纷呈，部分中小市值个股股价创出历史新高。从行业来看，以TMT为代表的新兴成长性行业涨幅领先，以钢铁和交通运输为代表的传统行业涨幅落后明显。报告期间，各种主题板块涨幅巨大，其中芯片国产化、传感器、创投、智能穿戴、移动互联网等涨幅十分突出。尽管宏观经济数据平平，在流动性充裕和资产荒的背景下，市场风险偏好明显上升，以险资为代表的长线资金多次举牌上市公司，对市场产生了重大的影响。 第 6 页 共 12 页 华安行业轮动混合型证券投资基金2015年第4季度报告 本基金报告期间表现良好，取得较多的超额收益。最主要的原因是我们保持了较高的股票仓位，并适当提升了中小市值股票的配置比重，增强了组合的弹性。从行业角度来看，我们提高了对TMT板块的配置，取得较好的正向收益。此外，我们在养老主题方面的配置也取得较好的效果。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2015年12月31日，本基金份额净值为2.1667元，本报告期份额净值增长率为39.46%，同期业绩比较基准增长率为13.66%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年第一季度，我们对市场保持谨慎的判断。我们认为，经过大幅度反弹之后，市场整体估值水平已不低，特别是小市值股票，估值已经明显泡沫化。鉴于当前偏弱的宏观经济形势，我们判断企业盈利难以大幅度改善。而且，市场的风险偏好也已处于高位，继续提升难度偏大。利率虽说还有下行空间，幅度却有限。此外，在美国加息的背景下，人民币相对美元贬值风险增大。当然，宽松的货币环境没有变，“存款搬家”的大趋势仍在，政府也在采取措施来推进各项改革和经济转型。我们认为对于市场前景不应过度悲观。我们将积极通过寻找局部亮点、加强自下而上选股来努力为基金持有人创造良好的投资回报。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（％） 1 权益投资 238,064,708.94 84.11 其中：股票 238,064,708.94 84.11 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 第 7 页 共 12 页 华安行业轮动混合型证券投资基金2015年第4季度报告 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 40,572,153.90 14.34 7 其他资产 4,389,600.15 1.55 8 合计 283,026,462.99 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 116,195,272.14 41.99 D 电力、热力、燃气及水生产和供 4,235,000.00 1.53 应业 E 建筑业 2,319,000.00 0.84 F 批发和零售业 8,945,000.00 3.23 G 交通运输、仓储和邮政业 32,798,900.00 11.85 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 8,761,000.00 3.17 K 房地产业 26,792,036.80 9.68 L 租赁和商务服务业 26,935,500.00 9.73 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 11,083,000.00 4.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 第 8 页 共 12 页 华安行业轮动混合型证券投资基金2015年第4季度报告 合计 238,064,708.94 86.03 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 601888 中国国旅 330,000 19,572,300.00 7.07 2 002152 广电运通 630,000 19,523,700.00 7.06 3 600009 上海机场 420,000 12,398,400.00 4.48 4 600436 片仔癀 160,866 11,065,972.14 4.00 5 603799 华友钴业 330,000 8,632,800.00 3.12 6 600518 康美药业 500,000 8,475,000.00 3.06 7 600060 海信电器 420,000 8,261,400.00 2.99 8 002172 澳洋科技 550,000 8,184,000.00 2.96 9 001979 招商蛇口 388,880 8,112,036.80 2.93 10 603001 奥康国际 240,000 8,068,800.00 2.92 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 第 9 页 共 12 页 华安行业轮动混合型证券投资基金2015年第4季度报告 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查， 在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 100,233.75 2 应收证券清算款 3,496,680.57 3 应收股利 - 4 应收利息 4,841.25 5 应收申购款 787,844.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,389,600.15 第 10 页 共 12 页 华安行业轮动混合型证券投资基金2015年第4季度报告 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 126,385,097.08 报告期期间基金总申购份额 47,883,317.63 减：报告期期间基金总赎回份额 46,551,446.25 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 127,716,968.46 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《华安行业轮动混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安行业轮动混合型证券投资基金招募说明书》及其更新招募说明书 3、《华安行业轮动混合型证券投资基金托管协议》8.2 存放地点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所，并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站http://www.huaan.com.cn。 第 11 页 共 12 页 华安行业轮动混合型证券投资基金2015年第4季度报告 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一六年一月二十一日 第 12 页 共 12 页