华安行业轮动股票型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安行业轮动股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010年5月11日至2012年3月31日) ■ 注:本基金于2010年5月11日成立,根据《华安行业轮动股票型证券投资基金基金合同》规定,本基金建仓期不超过6个月。截至本报告期期末,本基金的投资组合比例已符合基金合同第十四部分 “基金的投资”中投资范围、投资限制的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安行业轮动股票型证券投资基金基金合同》、《华安行业轮动股票型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括: 在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。 在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 (1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。 (2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。 (3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的MSN群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。 交易监控、分析与评估环节,公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控 风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查 风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况共出现了2次。原因:各投资组合分别按照其交易策略交易时,虽相关投资组合买卖数量极少,但由于个股流动性较差,交易量稀少,致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量的5%。而从同向交易统计检验和实际检查的结果来看,也未发现有异常。 本报告期内,未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度,A股市场走势先扬后抑,波动较大。期初,投资者对于2011年四季度市场基于宏观经济过于悲观的预期进行修正,普遍判断经济在一季度见底,而经过2011年严厉的信贷紧缩、房地产调控,今年一季度会看到政策和货币的放松,因此期初有色、保险、券商、煤炭、银行等周期性行业率先反弹,而同期医药、TMT等中小市值股票跌幅较大。反弹中期,随着十二五规划的推动和房地产价跌量升,传媒、软件、家电、地产板块迎头赶上,共同推动上证综指站上半年线。在此期间,本基金一直保持了80%以上的较高仓位,并获得正面贡献。但是,本基金超配的中药、食品饮料、TMT板块损失较大,低配券商、保险、有色等也较为遗憾,虽然最终通过超配地产挽回差距,但是3月开始市场震荡下行,本基金虽然减仓,但是部分收益率较高的配置未能及时兑现盈利,令人扼腕而叹。3月的下行主要在于宏观的调控尤其信贷、房地产等方面没有实质性放松,而两会期间中央对全年GDP7.5%、CPI 4%的预期目标也让投资者对经济是否进入滞胀保持忧虑。本基金已及时减仓应对,静待政策的进一步明朗。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2012年3月31日,本基金份额净值为0.8491元,本报告期份额净值增长率为 -0.97%,同期业绩比较基准增长率为3.67%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 2011年5月27日,五粮液收到中国证监会的《行政处罚决定书》。本基金投资该股票的决策程序符合相关法律法规的要求。报告期内,基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《华安行业轮动股票型证券投资基金基金合同》 2、《华安行业轮动股票型证券投资基金招募说明书》及其更新招募说明书 3、《华安行业轮动股票型证券投资基金托管协议》 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一二年四月二十三日 基金简称 华安行业轮动股票 基金主代码 040016 交易代码 040016 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年5月11日 报告期末基金份额总额 723,037,412.87份 投资目标 本基金注重把握行业轮动规律,力求通过行业优化配置,对强势行业的龙头企业和具有估值优势、成长潜力的股票进行重点投资,获取超额收益,实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将采用自上而下和自下而上相结合的方法优化行业配置,构建投资组合,并在投资流程中采用公司开发的多因子模型等数量工具进行支持,使其更为科学和客观。 业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率+20%×中国债券总指数收益率 风险收益特征 本基金为股票型基金,基金的风险与预期收益都要高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于证券投资基金中较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -44,607,487.53 2.本期利润 -6,641,212.15 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0091 4.期末基金资产净值 613,924,619.77 5.期末基金份额净值 0.8491 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.97% 1.40% 3.67% 1.22% -4.64% 0.18% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 沈雪峰 本基金的基金经理 2010-5-11 - 18年 经济学硕士,18年证券、基金行业从业经历。历任安徽省国际信托投资公司投资银行部业务主办、股票自营部投资经理 华安基金管理有限公司研究发展部高级研究员 亚洲证券资产管理总部副总经理兼固定收益证券管理总部副总经理、研究所副所长 华富基金管理公司资深研究员、投研部副总监等职。2006年6月21日至2007年10月27日任华富货币市场基金基金经理,2007年5月12日至2008年5月17日同时任华富成长趋势股票型证券投资基金基金经理。2008年6月重新加入华安基金管理公司,并于2008年10月11日至2010年4月21日担任华安宝利配置证券投资基金的基金经理,2009年6月25日至2011年8月30日担任华安中小盘成长股票基金的基金经理,2010年5月起同时担任本基金的基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 430,917,564.84 69.72 其中:股票 430,917,564.84 69.72 2 固定收益投资 33,660,420.60 5.45 其中:债券 33,660,420.60 5.45 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 69,200,303.80 11.20 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 82,735,599.79 13.39 6 其他各项资产 1,581,134.49 0.26 7 合计 618,095,023.52 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 6,382,500.00 1.04 C 制造业 199,254,402.66 32.46 C0 食品、饮料 40,386,800.00 6.58 C1 纺织、服装、皮毛 1,300,000.00 0.21 C2 木材、家具 363,500.00 0.06 C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 29,914,500.00 4.87 C5 电子 13,584,935.30 2.21 C6 金属、非金属 16,839,300.00 2.74 C7 机械、设备、仪表 37,066,867.36 6.04 C8 医药、生物制品 50,132,500.00 8.17 C99 其他制造业 9,666,000.00 1.57 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 1,358,000.00 0.22 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 18,855,487.00 3.07 H 批发和零售贸易 12,697,511.20 2.07 I 金融、保险业 72,583,594.37 11.82 J 房地产业 103,291,069.61 16.82 K 社会服务业 7,010,000.00 1.14 L 传播与文化产业 9,485,000.00 1.54 M 综合类 - - 合计 430,917,564.84 70.19 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600085 同仁堂 2,250,000 31,320,000.00 5.10 2 600048 保利地产 2,400,000 27,096,000.00 4.41 3 000858 五粮液 750,000 24,630,000.00 4.01 4 000001 深发展A 1,408,609 22,129,247.39 3.60 5 000002 万科A 2,400,000 19,872,000.00 3.24 6 600315 上海家化 550,000 17,550,500.00 2.86 7 600519 贵州茅台 80,000 15,756,800.00 2.57 8 002230 科大讯飞 410,000 14,727,200.00 2.40 9 601601 中国太保 700,000 13,503,000.00 2.20 10 601318 中国平安 364,881 13,347,346.98 2.17 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 29,022,000.00 4.73 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 4,638,420.60 0.76 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 33,660,420.60 5.48 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1101096 11央票96 300,000 29,022,000.00 4.73 2 122967 09闽漳龙 47,220 4,638,420.60 0.76 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 744,845.95 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 81,000.00 4 应收利息 553,021.99 5 应收申购款 202,266.55 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,581,134.49 本报告期期初基金份额总额 756,313,837.72 本报告期基金总申购份额 23,798,725.58 减:本报告期基金总赎回份额 57,075,150.43 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 723,037,412.87 2012年第一季度报告 华安行业轮动股票型证券投资基金 2012年3月31日 基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年四月二十三日