华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月二十日 第 1 页 共 12 页 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安动态灵活配置混合 基金主代码 040015 交易代码 040015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年12月22日 报告期末基金份额总额 1,413,498,929.83份 通过对股票、债券等金融资产的动态灵活配置,在合 理控制投资风险和保障基金资产流动性的基础上,追 投资目标 求基金资产的长期稳定增值,力求为投资者获取超额 回报。 本基金将主要运用战略资产配置的方法来确定投资 投资策略 组合中的资产类别和权重,辅以战术资产配置来动态 优化投资组合中各类资产的配置比例。在具体投资品 2 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 种选择方面,本基金将综合运用定量分析和定性分析 手段,精选出具有内在价值和成长潜力的股票来构建 股票投资组合。在研究分析宏观经济和利率趋势等因 素的基础上,选择那些流动性较好、风险水平合理、 到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。 60%×沪深300指数收益率+40%×中国债券总指数收 业绩比较基准 益率 本基金是一只混合型基金,基金的风险与预期收益都 要低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基 风险收益特征 金,属于证券投资基金中的中等风险和中等收益品 种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 1.本期已实现收益 6,219,798.02 2.本期利润 -32,262,762.98 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0247 4.期末基金资产净值 1,493,528,809.05 5.期末基金份额净值 1.057 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭 式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等), 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 3 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 -1.58% 0.96% -3.54% 0.66% 1.96% 0.30% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 12 月 22 日至 2011 年 6 月 30 日) 4 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基 工学硕士,13年证券、基金行 金的 业从业经历,2000年3月加入 基金 华安基金管理有限公司,曾任 经理, 研究发展部研究员、研究发展 宋磊 2009-12-22 - 13年 研究 部总监助理、副总监等,现任 发展 研究发展部总经理,2009年12 部总 月起同时担任本基金的基金 经理 经理。 经济学硕士,13年证券、基金 行业从业经历,1998年7月加 本基 入华安基金管理有限公司,曾 金的 张翥 2009-12-22 - 13年 任基金投资部高级交易员、研 基金 究发展部行业研究员、策略分 经理 析师。2009年12月起担任本基 金的基金经理。 注:1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安动态灵活配置混 合型证券投资基金基金合同》、《华安动态灵活配置混合型证券投资基金招募说明 书》等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违 规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 5 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务,均纳入 《交易端公平交易管理办法》进行管理。 对于场内交易,公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基 金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”,不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配, 实现公平交易。本报告期内,场内业务的公平交易运作良好,未出现异常情况。 对于场外交易,公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》以及《基 金(账户)参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范,执行情况 良好,未出现异常情况。 公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察,分别于每季度和每 年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以 及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 按照本基金的基金合同规定,本基金的投资方向及投资风格与其它基金有较 大的差异。目前,华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 无 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 整个二季度的市场表现几乎是去年同期大盘走势的翻版,只是指数调整的幅 度明显要小一些。二季度以来,通胀高企引发的货币持续紧缩导致了资金面的一 再收紧,而投资者对经济减速和盈利预期下调的担忧进一步推动了股指的重心不 断下移,市场的单边下跌持续了整整两个月时间,直到 6 月下旬由于政策面的一 些积极信号才开始了反弹。对于市场的调整,本基金在一季度末已经采取了提前 应对措施,适当下调了股票仓位,主要针对前期涨幅较大的周期性行业进行了减 持,一定程度上减少了市场调整带来的损失。在二季度总体采取中低仓位防守策 略的同时,基金在组合结构调整方面也加大了力度,一方面增加了白酒、医药、 6 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 零售等防御性行业的配置,另一方面利用市场大跌带来的时机,进一步加强个股 自下而上的筛选和比较,尤其对部分可能存在市场低估的新上市个股进行了重点 研究和精选投资。不过,二季度操作中同样存在不少失误和遗憾,例如对金融、 地产等大市值板块投资时机的把握上,仍需要进一步的改进。下阶段,我们预期 政策调控有适当放松的可能,本基金将重点把握市场反弹筑底带来的机会,同时 密切关注投资风格转换,对估值调整较为充分的消费及新兴产业类个股重新布 局。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 1.057 元,本报告期份额净值增 长率为-1.58%,同期业绩比较基准增长率为-3.54%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 1,055,852,665.67 67.47 其中:股票 1,055,852,665.67 67.47 2 固定收益投资 106,362,453.81 6.80 其中:债券 106,362,453.81 6.80 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 364,222,324.34 23.27 6 其他各项资产 38,489,533.25 2.46 7 合计 1,564,926,977.07 100.00 7 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 47,790,000.00 3.20 C 制造业 638,368,004.37 42.74 C0 食品、饮料 59,151,000.00 3.96 纺织、服装、皮 C1 10,835,081.12 0.73 毛 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - 石油、化学、塑 C4 269,684,131.35 18.06 胶、塑料 C5 电子 38,745,000.00 2.59 C6 金属、非金属 96,692,394.41 6.47 机械、设备、仪 C7 89,756,865.10 6.01 表 C8 医药、生物制品 73,503,532.39 4.92 C99 其他制造业 - - 电力、煤气及水的生产 D 7,605,000.00 0.51 和供应业 E 建筑业 57,514,230.68 3.85 F 交通运输、仓储业 48,042,971.23 3.22 G 信息技术业 52,185,808.22 3.49 H 批发和零售贸易 10,044,090.00 0.67 I 金融、保险业 118,009,667.67 7.90 J 房地产业 76,292,893.50 5.11 8 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,055,852,665.67 70.70 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 600160 巨化股份 2,500,000 81,150,000.00 5.43 2 600636 三爱富 1,500,000 53,295,000.00 3.57 3 600426 华鲁恒升 2,982,888 50,410,807.20 3.38 4 000568 泸州老窖 800,000 36,096,000.00 2.42 5 600016 民生银行 6,000,000 34,380,000.00 2.30 6 000001 深发展A 1,799,779 30,722,227.53 2.06 7 601088 中国神华 1,000,000 30,140,000.00 2.02 8 600066 宇通客车 1,299,938 30,080,565.32 2.01 9 600240 华业地产 2,699,990 28,754,893.50 1.93 10 601601 中国太保 1,200,000 26,868,000.00 1.80 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 9 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 4 企业债券 32,399,530.50 2.17 5 企业短期融资券 29,988,000.00 2.01 6 中期票据 - - 7 可转债 43,974,923.31 2.94 8 其他 - - 9 合计 106,362,453.81 7.12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 数量 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比 (张) 例(%) 1 113001 中行转债 366,860 38,733,078.80 2.59 2 1181147 11中普天CP01 200,000 19,976,000.00 1.34 3 122023 09万业债 175,260 18,263,844.60 1.22 4 1181087 11丝绸CP01 100,000 10,012,000.00 0.67 5 122020 09复地债 50,000 5,260,000.00 0.35 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案 调查的,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之 10 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,376,572.33 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,680,098.98 5 应收申购款 35,432,861.94 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 38,489,533.25 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113001 中行转债 38,733,078.80 2.59 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,045,055,152.66 本报告期基金总申购份额 639,715,059.40 减:本报告期基金总赎回份额 271,271,282.23 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,413,498,929.83 11 华安动态灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《华安动态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安动态灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安动态灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基 金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一一年七月二十日 12