华安核心优选混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 19 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安核心优选混合 基金主代码 040011 交易代码 040011（前端） 041011（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 10 月 22 日 报告期末基金份额总额 403,455,644.85 份 本基金采取“核心－卫星”股票投资策略，通过“核心” 资产－沪深 300 指数成份股的投资力求获取股票市场整体 投资目标 增长的收益，通过“卫星”资产－非沪深 300 指数成份股 的投资力求获取超额收益。 本基金将采用自上而下和自下而上相结合的方法构建投 投资策略 资组合，并在投资流程中采用公司开发的数量分析模型进 行支持，使其更为科学和客观。 80%×沪深 300 指数收益率＋20%×中债国债总财富指数收 业绩比较基准 益率。 本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型 风险收益特征 基金和货币市场基金、低于股票型基金，属于证券投资基 金中的中高风险投资品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 55,452,771.69 2.本期利润 -76,125,609.04 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2076 4.期末基金资产净值 998,422,234.52 5.期末基金份额净值 2.4747 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -5.52% 2.14% -2.34% 1.28% -3.18% 0.86% 过去六个月 18.78% 1.76% 8.47% 1.06% 10.31% 0.70% 过去一年 82.24% 1.60% 29.49% 1.05% 52.75% 0.55% 过去三年 106.51% 1.43% 26.54% 1.09% 79.97% 0.34% 过去五年 180.21% 1.17% 48.57% 0.94% 131.64% 0.23% 自基金合同 546.52% 1.34% 144.89% 1.24% 401.63% 0.10% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安核心优选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008 年 10 月 22 日至 2021 年 3 月 31 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 复旦大学经济学硕士研究 生，13 年基金行业从业经 验。2007 年 7 月应届毕业进 入华安基金，任全球投资部 研究员。2017 年 6 月起，担 任华安沪港深机会灵活配 置混合型证券投资基金的 基金经理。2018 年 9 月至 本基金 2018 年 10 月，同时担任华 陆秋渊 的基金 2018-10-31 - 13 年 安安禧保本混合型证券投 经理 资基金的基金经理。2018 年 10 月起，同时担任华安 安禧灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理。2018 年 10 月起，同时担任华安 核心优选混合型证券投资 基金的基金经理。2019 年 3 月起，同时担任华安沪港深 优选混合型证券投资基金 的基金经理。 硕士研究生，9 年金融、证 券行业从业经验。曾任交通 银行香港分行经理、国泰君 安香港研究员、中信建投国 际研究员，2015 年 5 月加入 华安资产管理（香港）有限 公司担任研究员。2018 年 1 本基金 月转入华安基金，任全球投 盛骅 的基金 2018-10-31 - 9 年 资部研究员。2018 年 2 月起 经理 担任华安沪港深机会灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理。2018 年 10 月 起，同时担任华安核心优选 混合型证券投资基金的基 金经理。2019 年 3 月起，同 时担任华安沪港深优选混 合型证券投资基金的基金 经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平 交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，市场在公募基金募集热潮中冲高后出现了明显的快速调整，我们基金净值也出 现了 19%的回撤。期内，沪深 300 下跌 3%，A 股和港股市场中估值高、前期涨幅大的品种均 出现了明显调整。在报告期内，基金维持高仓位，行业主要配置在军工、电动车、消费、有色、钢铁、化工等，都是各行业龙头优质公司，未来空间巨大。我们充满信心。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2021年3月31日，本基金份额净值为2.4747元，本报告期份额净值增长率为-5.52%，同期业绩比较基准增长率为-2.34%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们在市场调整中一直保持乐观，是因为我们相信过去两年的牛市一九分化、获得市场青睐的品种大部分确实是能持续创造价值的龙头优质公司，即使估值有泡沫，快速调整后会重新产生投资价值。更重要的是，我们自去年就认为国内经济基本面良好，新冠疫情对于国内很多产业都是一个增加全球份额机会。最后，我们觉得这次市场调整不是因为资金趋势性流出权益市场引起的，更可能的原因是估值差过大后，一些宏观因素或者资金因素驱动导致 的。因此，我们抓住机会调整了组合，增持了一些商业模式好、管理层优秀、未来空间大的 品种，调整之后我们的组合更为均衡、组合里公司的质量更高、估值合理。 我们迭代进化投资体系和框架,不断用三个方法筛选龙头公司投资机会和衡量其投资风 险：一:优秀甚至顶级的商业模式，历史上强大的自由现金流和 ROIC 说明了很多，如果公司 碰到麻烦其估值合理甚至偏低的时候，是很好的介入机会；二：创新是永恒的机遇，新业态 可能对传统行业出现颠覆式的降维打击，里面可能蕴含着投资机会；三：传统行业如果估值 吸引，行业格局稳固，可能是不错的投资机会。我们不断考虑着组合内品种的风险回报性价 比，力争取得最佳的绝对收益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 940,278,818.57 93.43 其中：股票 940,278,818.57 93.43 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 53,621,767.51 5.33 7 其他各项资产 12,548,204.86 1.25 8 合计 1,006,448,790.94 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 45,619,964.00 4.57 B 采矿业 C 制造业 736,790,383.29 73.80 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 24,036.12 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 20,493.82 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 62,465,104.00 6.26 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 21,166,422.79 2.12 J 金融业 37,862,817.93 3.79 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 36,117,440.00 3.62 M 科学研究和技术服务业 178,764.60 0.02 N 水利、环境和公共设施管理业 33,392.02 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 940,278,818.57 94.18 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601919 中远海控 4,620,200 62,465,104.00 6.26 2 300750 宁德时代 158,900 51,192,813.00 5.13 3 002013 中航机电 5,183,908 50,491,263.92 5.06 4 002594 比亚迪 298,600 49,122,686.00 4.92 5 002415 海康威视 861,673 48,167,520.70 4.82 6 002475 立讯精密 1,393,700 47,148,871.00 4.72 7 600183 生益科技 2,071,510 47,064,707.20 4.71 8 601899 紫金矿业 4,742,200 45,619,964.00 4.57 9 002179 中航光电 632,018 42,724,416.80 4.28 10 600519 贵州茅台 19,000 38,171,000.00 3.82 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 244,675.63 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,351.00 5 应收申购款 12,297,178.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,548,204.86 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 304,230,347.62 报告期期间基金总申购份额 268,071,309.68 减：报告期期间基金总赎回份额 168,846,012.45 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 403,455,644.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《华安核心优选混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安核心优选混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安核心优选混合型证券投资基金托管协议》 8.2存放地点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站 http://www.huaan.com.cn。 8.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇二一年四月二十一日