华安稳定收益债券型证券投资基金 2023 年第 2 季度报告 2023 年 6 月 30 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年七月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安稳定收益债券 基金主代码 040009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 4 月 30 日 报告期末基金份额总额 96,247,845.36 份 在严格控制投资风险的基础上，通过主动管理，获取证券 投资目标 的利息收益及市场价格变动收益，以追求资产持续稳健的 增值。 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场 的重要因素的研究和预测，并利用公司研究开发的各种数 投资策略 量模型工具，分析和比较不同证券子市场和不同金融工具 的收益及风险特征，积极寻找各种可能的套利和价值增长 的机会，以确定基金资产的分配比例。 业绩比较基准 中国债券总指数 本基金属于证券投资基金中较高流动性、低风险的品种， 风险收益特征 其预期的风险水平和预期收益率低于股票基金、混合基 金，高于货币市场基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安稳定收益债券 A 华安稳定收益债券 B 下属分级基金的交易代码 040009（前端）、041009（后 040010 端） 报告期末下属分级基金的份 57,832,408.30 份 38,415,437.06 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日) 华安稳定收益债券 A 华安稳定收益债券 B 1.本期已实现收益 -495,419.57 -355,523.36 2.本期利润 -324,383.34 -273,914.68 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0058 -0.0071 4.期末基金资产净值 65,610,892.87 43,234,699.65 5.期末基金份额净值 1.1345 1.1255 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安稳定收益债券 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -0.51% 0.25% 1.86% 0.06% -2.37% 0.19% 过去六个月 2.21% 0.25% 2.54% 0.05% -0.33% 0.20% 过去一年 0.26% 0.22% 4.39% 0.08% -4.13% 0.14% 过去三年 12.86% 0.25% 12.47% 0.09% 0.39% 0.16% 过去五年 29.14% 0.25% 25.88% 0.10% 3.26% 0.15% 自基金合同 138.34% 0.25% 88.77% 0.12% 49.57% 0.13% 生效起至今 2、华安稳定收益债券 B： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -0.61% 0.25% 1.86% 0.06% -2.47% 0.19% 过去六个月 2.00% 0.25% 2.54% 0.05% -0.54% 0.20% 过去一年 -0.14% 0.22% 4.39% 0.08% -4.53% 0.14% 过去三年 11.52% 0.25% 12.47% 0.09% -0.95% 0.16% 过去五年 26.59% 0.25% 25.88% 0.10% 0.71% 0.15% 自基金合同 124.31% 0.25% 88.77% 0.12% 35.54% 0.13% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安稳定收益债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008 年 4 月 30 日至 2023 年 6 月 30 日) 1．华安稳定收益债券 A： 2．华安稳定收益债券 B： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明 限 年限 任职日期 离任日期 硕士研究生，25 年证券、基金从 业经历。曾任长城证券有限责任公 司债券研究员，华安基金管理有限 公司债券研究员、债券投资风险管 理员、固定收益投资经理。2008 年 4 月起担任华安稳定收益债券 基金的基金经理。2011 年 6 月至 2021 年 3 月，同时担任华安可转 换债券债券型证券投资基金的基 金经理。2012 年 12 月至 2017 年 6 月担任华安信用增强债券型证券 投资基金的基金经理。2013 年 6 月起同时担任华安双债添利债券 型证券投资基金的基金经理。2013 年10月至2017年7月同时担任华 安月月鑫短期理财债券型证券投 资基金、华安季季鑫短期理财债券 型证券投资基金、华安月安鑫短期 本基金 理财债券型证券投资基金、华安现 的基金 金富利投资基金的基金经理。2014 贺涛 经理、 2008-04-30 - 25 年 年 7 月至 2017 年 7 月同时担任华 固定收 安汇财通货币市场基金的基金经 益部高 理。2015 年 2 月至 2017 年 6 月担 级总监 任华安年年盈定期开放债券型证 券投资基金的基金经理。2015 年 5 月至 2017 年 7 月，担任华安新回 报灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理。2015 年 9 月至 2018 年 9 月，担任华安新乐享保本混合 型证券投资基金的基金经理。2018 年 9 月至 2019 年 12 月，同时担任 华安新乐享灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理。2015 年 12 月至 2017 年 7 月，同时担任华安 乐惠保本混合型证券投资基金的 基金经理。2016 年 2 月至 2018 年 8 月，同时担任华安安华保本混合 型证券投资基金的基金经理。2016 年 7 月至 2019 年 1 月，同时担任 华安安进保本混合型发起式证券 投资基金的基金经理。2019 年 1 月起，同时担任华安安进灵活配置 混合型发起式证券投资基金的基 金经理。2016 年 11 月至 2017 年 12 月，同时担任华安新希望灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理。2016 年 11 月至 2019 年 11 月，同时担任华安睿享定期开放混 合型发起式证券投资基金的基金 经理。2017 年 2 月起，同时担任 华安新活力灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理。2018 年 2 月至 2018 年 6 月，同时担任华安 丰利 18 个月定期开放债券型证券 投资基金的基金经理。2019 年 1 月至 2020 年 2 月，同时担任华安 安盛 3 个月定期开放债券型发起 式证券投资基金的基金经理。2019 年 6 月至 2020 年 10 月，同时担任 华安科创主题 3 年封闭运作灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理。2020 年 10 月至 2022 年 5 月，同时担任华安安益灵活配置混 合型证券投资基金的基金经理。 2021 年 1 月起，同时担任华安锦 源0-7年金融债3个月定期开放债 券型发起式证券投资基金的基金 经理。2021 年 8 月起，同时担任 华安宁享 6 个月持有期混合型证 券投资基金的基金经理。2023 年 3 月起，同时担任华安添益一年持有 期混合型证券投资基金的基金经 理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情 形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金 投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 5次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度，国内经济复苏斜率有所放缓。除了基建投资较为稳定外，房地产和制造业投资增速均有不同程度的下行，地产销售也未见明显改善。央行启动降息，并通过公开市场操作维持资金面的稳定性，支持实体经济发展。市场表现方面，二季度债市受流动性宽松、降息等因素推动，各期限各品种收益率下行。其中，1Y 期国债利率下行 36bp，10Y 期国债利率下行 22bp，高等级品种信用利差维持平稳。股票市场方面宽基指数略有转弱，但结构性机会凸显。AI 产业链为首的数字经济涨幅较大，中特估值板块也有过阶段性表现，而消费和地产链条个股表现较差。可转债受益低利率环境，转股溢价率维持相对高位，但二季度股票市场整体有所回调，制约了可转债的表现。 本基金报告期内维持高等级信用策略，积极调整可转债持仓、风格维持均衡。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2023 年 6 月 30 日，华安稳定收益债券 A 份额净值为 1.1345 元，B 份额净值为 1.1255 元；本报告期华安稳定收益债券A份额净值增长率为-0.51%，本报告期B份额净值增长率为-0.61%。同期业绩比较基准增长率为 1.86%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经济处于复苏修复中的调整期，值得关注的是目前的产成品库存同比增速已下降到了很低的水平，预示着三季度经济数据的企稳回升的概率，同时流动性在三季度仍有望保持稳中偏松。现阶段股票市场具有配置价值。一方面，企业盈利增速可能在下半年有所提高；另一方面，当前市场的估值水平在历史中枢下方，且和债券收益率相比，股票的风险溢价率水平非常有吸引力。在低利率环境下，可转债的溢价率水平会在高位维持震荡，收益的来源依然来自于股票的上涨。债 市策略上，仍可顺势而为，配置上主要关注中短端高评级信用债。股票和可转债策略上，我们将积极关注低估值高分红的的价值股、国内外需求明确的高端制造业，以及数字经济等代表产业创新升级方向的成长股。本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 963,974.07 0.81 其中：股票 963,974.07 0.81 2 固定收益投资 96,462,741.40 81.03 其中：债券 96,462,741.40 81.03 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 10,000,000.00 8.40 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 11,579,889.03 9.73 7 其他各项资产 41,768.78 0.04 8 合计 119,048,373.28 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 963,974.07 0.89 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 963,974.07 0.89 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600420 国药现代 85,383 963,974.07 0.89 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 12,175,029.04 11.19 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,548,537.56 28.07 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 53,739,174.80 49.37 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 96,462,741.40 88.62 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 2128046 21 浦发银行 100,000 10,236,748.49 9.40 02 2 2128010 21光大银行小 100,000 10,174,655.74 9.35 微债 3 2228016 22 华夏银行 100,000 10,137,133.33 9.31 01 4 019679 22 国债 14 60,000 6,107,873.42 5.61 5 019688 22 国债 23 60,000 6,067,155.62 5.57 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.12022 年 9 月 2 日，浦发银行因违规办理远期结汇业务等违法违规事项，被国家外汇管理局 上海市分局（上海汇管罚字〔2022〕3111220601 号）责令改正，给予警告，并处罚款 933 万元人民币，没收违法所得 334.69 万元人民币的行政处罚。 2022 年 9 月 9 日，兴业银行因债券承销业务严重违反审慎经营规则，被中国银行保险监督管理委 员会（银保监罚决字〔2022〕41 号）给予罚款 150 万元的行政处罚。2022 年 9 月 28 日，兴业银 行因理财业务存在老产品规模在部分时点出现反弹、未按规定开展理财业务内部审计等违法违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2022〕50 号）给予罚款 450 万元的行政处罚。 本基金上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,896.26 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 34,872.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 41,768.78 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113044 大秦转债 4,994,918.95 4.59 2 113061 拓普转债 2,452,041.31 2.25 3 128111 中矿转债 2,108,698.15 1.94 4 113052 兴业转债 2,090,203.56 1.92 5 113626 伯特转债 1,771,106.09 1.63 6 127050 麒麟转债 1,661,379.14 1.53 7 113063 赛轮转债 1,658,366.75 1.52 8 113648 巨星转债 1,535,328.29 1.41 9 113059 福莱转债 1,416,208.28 1.30 10 110088 淮 22 转债 1,389,645.54 1.28 11 127029 中钢转债 1,319,960.28 1.21 12 113025 明泰转债 1,313,997.66 1.21 13 127037 银轮转债 1,249,425.91 1.15 14 127069 小熊转债 1,246,164.60 1.14 15 113021 中信转债 1,232,877.69 1.13 16 110060 天路转债 1,202,598.39 1.10 17 113057 中银转债 1,159,730.47 1.07 18 128122 兴森转债 1,110,552.88 1.02 19 110091 合力转债 1,107,654.47 1.02 20 127005 长证转债 1,096,494.57 1.01 21 113594 淳中转债 1,083,396.80 1.00 22 127058 科伦转债 993,993.01 0.91 23 118027 宏图转债 979,065.00 0.90 24 123121 帝尔转债 976,199.55 0.90 25 127036 三花转债 966,596.30 0.89 26 127073 天赐转债 861,993.47 0.79 27 113619 世运转债 836,082.44 0.77 28 128132 交建转债 821,601.33 0.75 29 127006 敖东转债 790,782.76 0.73 30 123025 精测转债 788,557.19 0.72 31 113563 柳药转债 700,506.95 0.64 32 123107 温氏转债 653,099.34 0.60 33 123131 奥飞转债 646,610.70 0.59 34 123170 南电转债 593,181.68 0.54 35 113602 景 20 转债 575,408.05 0.53 36 118023 广大转债 562,597.27 0.52 37 123169 正海转债 529,394.06 0.49 38 113060 浙 22 转债 526,153.83 0.48 39 113621 彤程转债 409,217.41 0.38 40 128140 润建转债 283,037.43 0.26 41 111010 立昂转债 162,175.75 0.15 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未持有存在流通受限情况的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安稳定收益债券A 华安稳定收益债券B 本报告期期初基金份额总额 55,092,552.02 38,497,377.75 报告期期间基金总申购份额 6,718,671.75 2,365,709.89 减：报告期期间基金总赎回份额 3,978,815.47 2,447,650.58 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 57,832,408.30 38,415,437.06 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《华安稳定收益债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安稳定收益债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安稳定收益债券型证券投资基金托管协议》 9.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。9.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇二三年七月二十日