华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日基金管理人:华安基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司报告送出日期: 二〇一四年一月二十日 华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安稳定收益债券 基金主代码 040009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年4月30日 报告期末基金份额总额 588,197,333.25份 在严格控制投资风险的基础上,通过主动管理,获取 投资目标 证券的利息收益及市场价格变动收益,以追求资产持 续稳健的增值。 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券 市场的重要因素的研究和预测,并利用公司研究开发 的各种数量模型工具,分析和比较不同证券子市场和投资策略 不同金融工具的收益及风险特征,积极寻找各种可能 的套利和价值增长的机会,以确定基金资产的分配比 例。 业绩比较基准 中国债券总指数 本基金属于证券投资基金中较高流动性、低风险的品风险收益特征 种,其预期的风险水平和预期收益率低于股票基金、 第 2 页 共 13 页 华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 混合基金,高于货币市场基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 华安稳定收益债券A 华安稳定收益债券B 040009(前端)、041009 下属两级基金的交易代码 040010 (后端)报告期末下属两级基金的份额 518,929,748.65份 69,267,584.60份总额 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) 主要财务指标 华安稳定收益债券A 华安稳定收益债券B 1.本期已实现收益 -4,650,341.28 -815,529.71 2.本期利润 -24,431,024.36 -4,578,495.73 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0543 -0.0552 4.期末基金资产净值 488,252,035.80 65,170,443.73 5.期末基金份额净值 0.9409 0.9409注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安稳定收益债券 A: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 第 3 页 共 13 页 华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 过去三个月 -5.07% 0.25% -2.37% 0.14% -2.70% 0.11% 2、华安稳定收益债券 B: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 -5.17% 0.25% -2.37% 0.14% -2.80% 0.11% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安稳定收益债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008 年 4 月 30 日至 2013 年 12 月 31 日) 1. 华安稳定收益债券 A 2.华安稳定收益债券 B 第 4 页 共 13 页 华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 金融学硕士(金融工程方 向),16年证券、基金从 业经历。曾任长城证券有 限责任公司债券研究员, 本基金 华安基金管理有限公司债 的基金 券研究员、债券投资风险 经理、固 管理员、固定收益投资经 贺涛 2008-4-30 - 16年 定收益 理。2008年4月起担任本基 部副总 金的基金经理.2011年6月 监 起同时担任华安可转换债 券债券型证券投资基金的 基金经理。2012年12月起 同时担任华安信用增强债 券型证券投资基金的基金 第 5 页 共 13 页 华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 经理。2013年6月起同时担 任华安双债添利债券型证 券投资基金的基金经理、 固定收益部助理总监。 2013年8月起担任固定收 益部副总监。2013年10月 起同时担任华安月月鑫短 期理财债券型证券投资基 金、华安季季鑫短期理财 债券型证券投资基金、华 安月安鑫短期理财债券型 证券投资基金、华安现金 富利投资基金的基金经 理。注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准; 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操 第 6 页 共 13 页 华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告作需要经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控;风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1 次,未出现异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度,美国经济数据良好,美联储宣布 2014 年 1 月起缩减 QE,美国中长期国债收益率上升。德法经济表现分化,欧元区经济缓慢复苏,欧央行维持宽松货币政策。国 第 7 页 共 13 页 华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告内经济运行平稳,社融总量增速维持高位。外汇占款增加,央行货币政策重新转向偏紧,公开市场逐步减少逆回购操作。为避免 6 月钱荒再现,央行于年底前进行了 SLO 操作、并及时披露信息以引导和稳定市场预期。债券市场收益率大幅上行,国债和政策性金融债发行利率创出或逼近历史新高,但供给仍较大。信用债收益率跟随上行,发行量下降,部分信用资质较弱的债券发行票面收益率接近 10%,城投债发行利率接近 9%,超过非标资产收益率。受流动性收紧、债基赎回和发行量上升影响,可转债市场全面走弱。 稳定收益减持了低信用等级信用债,增加了长久期利率债,维持了可转债配置。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 12 月 31 日,华安稳定收益债券 A 份额净值为 0.9409 元,B 份额净值为 0.9409 元;华安稳定收益债券 A 份额净值增长率为-5.07%, B 份额净值增长率为-5.17%,同期业绩比较基准增长率为-2.37%4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望明年,欧美经济复苏将改善外部需求,国内固定资产投资增速将有所回落,CPI或呈现倒“U”,整体通胀压力不大。三中全会后各项改革措施将加速推进,经济短期调整压力加大但利于中长期健康发展。货币政策将维持中性偏紧,利率市场化进程将加快、影子银行业务监管将加强。目前债市整体收益率处在高位,且与经济基本面脱节,纵观各国利率市场化过程,利率市场化初期,受短期资金成本抬升和金融机构逆向选择,利率水平都出现了大幅上升。随着金融机构和实体经济去杠杆加速,利率市场化中后期,利率重新与经济基本面挂钩,逐步回落。展望明年一季度,预计资金面将维持中性偏紧,利率债供给压力仍较大,且随着景气分化,部分行业和公司信用资质恶化,信用风险上升。可转债市场整体估值已处于底部区域,受到债底和平价的双重支撑,但由于机会成本不低、估值修复缓慢、股市仍是震荡市,因此对转债市场总体保持中性判断。下阶段,我们将压缩组合久期,提高组合信用等级,择机对可转债进行波段操作。本基金将秉承稳健、专业的投资理念,勤勉尽责地维护持有人的利益。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 9,615,029.10 1.18 其中:股票 9,615,029.10 1.18 第 8 页 共 13 页 华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2 固定收益投资 768,718,826.86 94.30 其中:债券 768,718,826.86 94.30 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 20,476,384.11 2.51 6 其他资产 16,331,182.69 2.00 7 合计 815,141,422.76 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - 电力、热力、燃气及水生产和供 D 2,008,800.00 0.36 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 7,606,229.10 1.37 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - 第 9 页 共 13 页 华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,615,029.10 1.745.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 601398 工商银行 2,124,645 7,606,229.10 1.37 2 600674 川投能源 180,000 2,008,800.00 0.365.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比 序号 债券品种 公允价值(元) 例(%) 1 国家债券 27,008,100.00 4.88 2 央行票据 - - 3 金融债券 101,836,000.00 18.40 其中:政策性金融债 101,836,000.00 18.40 4 企业债券 207,984,854.36 37.58 5 企业短期融资券 169,829,000.00 30.69 6 中期票据 58,272,000.00 10.53 7 可转债 203,788,872.50 36.82 8 其他 - - 9 合计 768,718,826.86 138.905.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 130240 13国开40 800,000 73,616,000.00 13.30 2 110023 民生转债 520,000 50,195,600.00 9.07 第 10 页 共 13 页 华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 3 110016 川投转债 393,020 49,347,591.20 8.92 4 113002 工行转债 480,000 48,648,000.00 8.79 13淮南矿业 5 041366006 300,000 29,925,000.00 5.41 CP001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期没有投资股指期货。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策无。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策无。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期没有投资国债期货。5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价无。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.10.2 本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 第 11 页 共 13 页 华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 19,332.29 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 16,165,653.04 5 应收申购款 146,197.36 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,331,182.695.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 比例(%) 1 110023 民生转债 50,195,600.00 9.07 2 110016 川投转债 49,347,591.20 8.92 3 113002 工行转债 48,648,000.00 8.79 4 113003 重工转债 18,073,803.00 3.27 5 110022 同仁转债 21,029,900.80 3.805.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 华安稳定收益债券 华安稳定收益债券 项目 A B 本报告期期初基金份额总额 448,693,006.88 92,213,541.72 本报告期基金总申购份额 121,238,016.12 4,060,480.21 减:本报告期基金总赎回份额 51,001,274.35 27,006,437.33 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 518,929,748.65 69,267,584.60 第 12 页 共 13 页 华安稳定收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、《华安稳定收益债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安稳定收益债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安稳定收益债券型证券投资基金托管协议》8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一四年一月二十日 第 13 页 共 13 页