基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年一月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年10月1日起至2010年12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注: 1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安稳定收益债券A: ■ 2、华安稳定收益债券B: ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安稳定收益债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年4月30日至2010年12月31日) 1.华安稳定收益债券A: ■ 2.华安稳定收益债券B: ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安稳定收益债券型证券投资基金基金合同》、《华安稳定收益债券型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务,均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。 对于场内交易,公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”,不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配,实现公平交易。本报告期内,场内业务的公平交易运作良好,未出现异常情况。 对于场外交易,公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金(账户)参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范,执行情况良好,未出现异常情况。 公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察,分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为债券型基金,其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前,华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本季度没有出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度,美日等发达国家启动二次“量化宽松”,市场预期全球流动性再次泛滥,石油、黄金和有色等大宗商品价格持续上涨。中国经济企稳反弹,热钱流入速度加快,CPI连续上扬并创出危机后的新高。为稳定物价、控制货币供应增速,央行两次提高存款利率,三次提高法定存款准备金率,并于年底加快了人民币升值步伐。 债券市场受货币政策紧缩影响,结束了前三季度的上涨态势,全面下跌。其中,银行间7天回购利率受政策和年底因素叠加影响,12月份月均利率创出历史新高。债券收益率曲线快速上行且呈现扁平化。可转债跟随股市呈现冲高回落走势。深交所新股发行制度改革,获中新股的概率大幅下降,但新股发行市盈率居高不下,上市首日涨幅表现不一、新股二级市场定价呈现差异化。 华安稳定收益债券基金四季度维持了组合的低久期,较好的控制了利率风险 积极参与可转债市场波段操作、及时兑现了赢利 新股询价趋于谨慎,重视与行业研究员的深入沟通,择股申购。报告期内组合净值取得较快增长。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2010年12月31日,华安稳定收益债券A份额净值增长率为3.10%,华安稳定收益债券B份额净值增长率为3.04%,同期业绩比较基准增长率为-2.25%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下阶段,短期内由于通胀仍在高位徘徊,货币政策收紧趋势不变,我们维持谨慎判断。但债市资金紧张状况将有所缓解,中短期信用债收益率绝对收益率较高且相对利差较为合理,从获取绝对收益的角度考虑,中短期限高收益信用债将是我们关注的重点。另外我们将密切关注通胀形势变化,积极寻找债市超跌机会。可转债市场整体定价水平较高且将继续扩容,我们将关注防御性较高的银行转债以及新发转债的投资机会。坚持基本面选股,谨慎参与新股申购。本基金将秉承稳健、专业的投资理念,勤勉尽责地维护持有人的利益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《华安稳定收益债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安稳定收益债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安稳定收益债券型证券投资基金托管协议》 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一一年一月二十一日