华安策略优选混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年十月二十四日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安策略优选混合 基金主代码 040008 交易代码 040008（前端） 041008（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 8 月 2 日 报告期末基金份额总额 1,963,132,501.91 份 以优选股票为主，配合多种投资策略，在充分控制风险的 投资目标 前提下分享中国经济成长带来的收益，实现基金资产的长 期稳定增值。 ① 资产配置策略 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场 投资策略 的重要因素的研究和预测，并利用公司研究开发的数量模 型工具，分析和比较不同证券子市场和不同金融工具的收 益及风险特征，确定合适的资产配置比例。 ② 股票投资策略 本基金的股票投资策略将采用“自下而上”和“自上而下”相 结合的方法，通过综合运用多种投资策略优选出投资价值 较高的公司股票。在构建投资组合时主要以“自下而上”的 优选成长策略为主，辅以“自上而下”的主题优选策略、逆 势操作策略，优选具有良好投资潜力的个股，力求基金资 产的中长期稳定增值。 ③ 债券投资策略 本基金可投资于国债、金融债、企业债和可转换债券等债 券品种，基金管理人通过对收益率、流动性、信用风险和 风险溢价等因素的综合评估，合理分配固定收益类证券组 合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品 的比例，构造债券组合。 ④ 权证、资产支持证券和其他衍生工具投资策略。 80%×沪深 300 指数收益率＋20%×中债国债总财富指数收 业绩比较基准 益率。 本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型 风险收益特征 基金和货币市场基金、低于股票型基金，属于证券投资基 金中的中高风险投资品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安策略优选混合 A 华安策略优选混合 C 下属分级基金的交易代码 040008 013655 报告期末下属分级基金的份 1,961,577,072.45 份 1,555,429.46 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日) 华安策略优选混合 A 华安策略优选混合 C 1.本期已实现收益 -218,355,697.46 -175,756.10 2.本期利润 -142,388,581.42 -115,272.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0720 -0.0734 4.期末基金资产净值 3,479,841,547.53 2,728,153.99 5.期末基金份额净值 1.7740 1.7540 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安策略优选混合 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -3.93% 0.82% -3.06% 0.72% -0.87% 0.10% 过去六个月 -12.83% 0.78% -6.61% 0.69% -6.22% 0.09% 过去一年 -12.11% 0.87% -1.71% 0.78% -10.40% 0.09% 过去三年 -21.85% 1.11% -12.72% 0.90% -9.13% 0.21% 过去五年 15.09% 1.21% 10.90% 1.00% 4.19% 0.21% 自基金合同 99.19% 1.45% 8.52% 1.28% 90.67% 0.17% 生效起至今 2、华安策略优选混合 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -4.07% 0.82% -3.06% 0.72% -1.01% 0.10% 过去六个月 -13.09% 0.78% -6.61% 0.69% -6.48% 0.09% 过去一年 -12.63% 0.87% -1.71% 0.78% -10.92% 0.09% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 -37.15% 1.04% -17.59% 0.87% -19.56% 0.17% 生效起至今 注：华安策略优选混合型证券投资基金自2021年10月18日起新增C类基金份额。 3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安策略优选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007 年 8 月 2 日至 2023 年 9 月 30 日) 1．华安策略优选混合 A： 2．华安策略优选混合 C： 注：华安策略优选混合型证券投资基金自 2021 年 10 月 18 日起新增 C 类基金份额。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 硕士研究生，23 年银行、基金从 业经历。曾在上海银行从事信贷 员、交易员及风险管理。2004 年 10 月加入华安基金管理有限公 司，历任研究发展部研究员，现任 本基金 投资研究部高级总监。2013 年 6 的基金 月起担任华安策略优选混合型证 杨明 经理、 2013-06-05 - 23 年 券投资基金的基金经理。2015 年 6 投资研 月至 2016 年 9 月同时担任华安国 究部高 企改革主题灵活配置混合型证券 级总监 投资基金的基金经理。2016 年 3 月至 2018 年 3 月同时担任华安沪 港深外延增长灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理。2016 年 5 月至 2018 年 10 月，同时担任华安 安禧保本混合型证券投资基金的 基金经理。2018 年 10 月至 2019 年 8 月，同时担任华安安禧灵活配 置混合型证券投资基金的基金经 理。2018 年 1 月至 2023 年 8 月， 同时担任华安红利精选混合型证 券投资基金的基金经理。2018 年 4 月至 2022 年 3 月，同时担任华安 睿明两年定期开放灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理。2018 年 12 月至 2022 年 1 月，同时担任 华安创新证券投资基金的基金经 理。2020 年 12 月起，同时担任华 安优势企业混合型证券投资基金 的基金经理。2021 年 3 月起，同 时担任华安聚恒精选混合型证券 投资基金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 杨明 公募基金 3.00 5,954,312,810.64 2013-06-05 私募资产管理计划 1.00 32,530,914.49 2022-03-09 其他组合 - - - 合计 4.00 5,986,843,725.13 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管 理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所 公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 国内经济 3 季度弱势企稳，这主要得益于消费稳定、基建与制造业投资相对较好，以及工业品去库存逐步完成。南华商品指数持续回升，虽然这很大程度上国际油价上涨的推动，但商品价格及其预期的普遍企稳使通缩压力缓解。 当前经济疲弱主要拖累因素仍然集中在房地产和地方财政上，这也是近期宏观调控的主要着力点。房地产方面，销售、投资、新开工继续下滑，碧桂园出现债务重组。7 月末房地产政策出现重大变化，各地陆续大幅放松限购限贷政策，房贷利率也显著下调。地方财政方面，经济增速较低加上土地收入继续下滑加剧了债务压力。8 月份以来地方债务化解措施也在加速制定和推出。 总体来看，前期疫情消耗了企业、居民、地方政府的收入与储蓄、恶化了资产负债表，加剧了一些长期积累的深层次问题，主要矛盾进一步转移到产业结构、增长模式的转型上，这显然是不容易且需要时间的。 海外经济方面，美国通胀回落但仍处于较高水平，就业维持强势，整体经济在美联储大幅加息的背景下保持了强韧性，迫使市场重新评估利率在高位的持久性。欧洲经济较弱，但通胀回落较慢迫使欧洲央行继续加息。美国经济和利率较强推动美元继续走高，也对人民币汇率构成了压力。 股票市场方面，3 季度指数震荡下行。市场对刺激政策脉冲式上涨，随后很快就回到下行轨道，凸显出投资者信心缺失。风格方面，成长股跌幅较大，而低估值高股息、估值调整到位的稳定成长龙头等表现较为平稳；行业方面，TMT、新能源、军工跌幅较多，而金融、煤炭石油、钢铁、食品饮料等表现较好。 本基金在报告期内小幅下跌，主要是受配置在医疗信息化、建筑信息化、物联网、医疗设备、军工的个股下跌拖累。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2023 年 9 月 30 日，本基金 A 类份额净值为 1.7740 元，C 类份额净值为 1.7540，本报告 期 A 类份额净值增长率为-3.93%,C 类份额净值增长率为-4.07%,同期业绩比较基准增长率为-3.06%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 短期而言，我们认为：（1）在消费和制造业企稳的支持下，随着工业品库存和房地产库存压力见顶回落，整体经济可能已经见底，企业收入利润增速可能回升。但房地产投资仍在下行、地方政府债务压力刚开始消化，企业现金流和资产负债表的改善比较平缓，经济上行动能仍然不足。（2）为了稳住需求、帮助库存调整顺利完成，需要逆周期政策继续扶持，特别在化解地方债务压力方面仍需要结构性货币、财政政策支持。（3）在基本面企稳、政策面偏暖的环境下，股票市场可能会有所回暖。特别是 4 季度基数较低、实现较好业绩同比增速确定性高，从而优质公司全年业绩及估值切换有较好保障。（4）外部因素的影响仍需要重点关注，包括美联储是否会继续加息，俄乌战争走向，中美后续对话的情况等。 中期而言，我们认为面对巨大的世界变局，关键还是看中国自身的状态。我们对中国经济潜力、结构调整、增长方式转型仍然乐观，认为中国能够克服困难进入后地产时代，更多依靠精细化管理、研发创新、消费升级、城市更新、国际化等驱动业绩增长。 目前不少优质个股的估值包含了很强的短期中期悲观预期，而基本面已经有所改善，因此我们将保持对短期波动的容忍度，继续聚焦中长期价值，在各个领域寻找具有核心竞争力、专注于提供优质产品与服务、重视股东回报、估值合理的个股进行投资。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 3,047,068,852.96 87.24 其中：股票 3,047,068,852.96 87.24 2 固定收益投资 149,660,901.64 4.29 其中：债券 149,660,901.64 4.29 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 50,007,008.86 1.43 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 244,264,398.15 6.99 7 其他各项资产 1,556,341.93 0.04 8 合计 3,492,557,503.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 210,572,452.16 6.05 B 采矿业 C 制造业 1,926,866,227.74 55.33 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 8,671.84 0.00 F 批发和零售业 66,190.86 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 120,174,893.97 3.45 J 金融业 419,286,497.99 12.04 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 186,602,243.32 5.36 M 科学研究和技术服务业 183,437,819.80 5.27 N 水利、环境和公共设施管理业 26,672.01 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 27,183.27 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,047,068,852.96 87.49 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 002142 宁波银行 7,665,420 205,969,835.40 5.91 2 300760 迈瑞医疗 665,958 179,682,127.98 5.16 3 601601 中国太保 6,253,601 178,790,452.59 5.13 4 002027 分众传媒 21,056,832 150,556,348.80 4.32 5 002415 海康威视 4,245,600 143,501,280.00 4.12 6 000333 美的集团 2,544,012 141,141,785.76 4.05 7 300408 三环集团 4,516,654 140,016,274.00 4.02 8 601225 陕西煤业 7,562,496 139,603,676.16 4.01 9 000568 泸州老窖 623,957 135,180,284.05 3.88 10 002138 顺络电子 4,567,868 131,371,883.68 3.77 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 149,660,901.64 4.30 其中：政策性金融债 149,660,901.64 4.30 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 149,660,901.64 4.30 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 230211 23 国开 11 1,500,000 149,660,901.6 4.30 4 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.12023 年 1 月 9 日，宁波银行因违规开展异地互联网贷款业务、互联网贷款业务整改不到位、 资信见证业务开展不审慎、资信见证业务整改不到位、贷款“三查”不尽职、新产品管理不严格等问题，被宁波银保监局（甬银保监罚决字〔2023〕1 号）给予罚款人民币 220 万元的行政处罚。 2023 年 9 月 8 日，宁波银行因办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的 一致性进行合理审查等违法违规事项，被国家外汇管理局宁波市分局（甬外管罚〔2023〕8 号）给予警告，合计处罚款 670 万元，没收违法所得 183.02 万元的行政处罚。 本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,118,818.87 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 437,523.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,556,341.93 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安策略优选混合A 华安策略优选混合C 本报告期期初基金份额总额 2,076,125,950.13 1,572,286.02 报告期期间基金总申购份额 25,803,826.89 127,770.39 减：报告期期间基金总赎回份额 140,352,704.57 144,626.95 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,961,577,072.45 1,555,429.46 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《华安策略优选混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安策略优选混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安策略优选混合型证券投资基金托管协议》 9.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。9.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公 场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇二三年十月二十四日