华安中小盘成长混合型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年十月二十二日 1 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安中小盘成长混合 基金主代码 040007 交易代码 040007（前端） 041007（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 4 月 10 日 报告期末基金份额总额 1,083,140,911.87 份 主要投资于具有持续成长潜力的中小盘股票，在严格控制 投资目标 投资风险的前提下，实现基金资产的持续增值。 主要依靠基金管理人的研究优势，将科学有效的选股方法 与主动、灵活的投资操作风格贯穿于组合构建以及组合风 投资策略 险管理的全过程之中，在分析研判经济运行和行业景气变 化的周期性、以及上市公司业绩成长性的基础上，积极把 握备选股票的投资机会，为基金份额持有人获取较高的中 长期资本增值。 40%×天相中盘成长指数+40%×天相小盘成长指数+20%× 业绩比较基准 中债-国债总指数 本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型 风险收益特征 基金和货币市场基金、低于股票型基金，属于证券投资基 金中的中高风险投资品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 154,202,892.63 2.本期利润 238,063,212.06 3.加权平均基金份额本期利润 0.2131 4.期末基金资产净值 1,806,653,376.88 5.期末基金份额净值 1.6680 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 14.44% 1.38% 2.27% 0.93% 12.17% 0.45% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 华安中小盘成长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2007 年 4 月 10 日至 2019 年 9 月 30 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 硕士研究生，9 年证券、基 李欣 的基金 2018-06-11 - 9 年 金从业经历，拥有基金从业 经理 资格证书。曾任华泰联合证 券有限责任公司研究员。 2012 年 5 月加入华安基金， 任投资研究部研究员。2015 年7月起担任华安智能装备 主题股票型证券投资基金 的基金经理。2017 年 7 月 起，同时担任华安文体健康 主题灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理。2018 年 6 月起，同时担任本基金 的基金经理。2019 年 3 月 起，同时担任华安低碳生活 混合型证券投资基金的基 金经理。2019 年 6 月起，同 时担任华安科创主题3年封 闭运作灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金 合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安 基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等 方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投 资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系 统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资 组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组 合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等 各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1 次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，上证综指、深证成指分别上涨-2.47%、2.92%，上证 50 指数、中小板指、创业板指分别上涨-1.12%、5.62%、7.68%，行业分化较为显著，电子元器件、医药、国防军工行业涨幅居前，钢铁、商贸零售、建筑等行业下跌幅度较大。以消费电子、5G 产业链为代表的科技股表现较为突出，呈现出显著的超额收益。 在本报告内出现了一些新增的积极因素值得关注，以华为产业链、自主可控、半导体产业集群为代表的国内科技产业在外部因素的压力下表现出强韧的生命力，长期的技术、产品、供应链、市场等方面的积累得以“厚积薄发”，让资本市场看到了我国科技产业的“积累厚度”和“长跑耐力”，其股价得以从前期“华为事件”的情绪影响中进行修正，表现出资本市场对我国科技产业长期发展前景的信心在逐渐坚定。科创板的开板是我国多层次资本市场逐渐健全、资本市场支持实体经济发展、科技创新战略落实的具体体现，对整个资本市场的发展带来深远的影响。 在这种市场格局下，本基金主要自下而上选股，选取各个行业和细分领域中具有长期成长潜力、抗风险能力强的以中小盘为主的上市公司，进行深入研究和审慎配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2019 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 1.6680 元，本报告期份额净值增长率为 14.44%，同期业绩比较基准增长率为 2.27%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 全球发达经济体正在面临越来越大的进入衰退周期的风险，德国、美国等国家的 PMI和就业数据都在证实这一担心，持续的货币宽松成为其大概率的选择。在此背景之下，贸易保护主义有愈演愈烈之势，为全球经济带来阴影。过去数十年全球化进程带来了效率和福利的普遍提升，但其负面效应，如发达国家内部金融部门和制造业部门盈利能力差距逐渐扩大，对美国等国家内部阶层之间的撕裂效应迅速加大。美国当局主动挑起对华贸易摩擦就是其将内部压力向外转移的表现形式。 国内宏观经济层面，美国加征关税对我国出口型产业从 2019 年下半年开始将产生更加 显著的影响，在“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”的政策目标下，本基金认为国内将以“积极的财政政策，稳健的货币政策”为主要的财经金融政策取向，与之前相比，更加重视对科技创新尤其是突破“卡脖子”技术的扶持。 本基金认为，科创板的设立对我国证券行业有着里程碑式的重大意义，是充分利用直接 融资市场支持科技创新的重要举措。从科技产业的角度看，解决了以往一级市场股权融资面 临的估值定价不透明、流动性和投资期限匹配等问题，将大大加快我国科技产业的发展步伐； 从投资者角度考虑，拓宽了标的选择范围，对处于不同成长周期和利润释放期的公司都有机 会进行投资。一批科创板上市公司在经历估值消化和回归后将进入长期价值投资的合理区间。 行业走势方面，虽然美国挑起的贸易摩擦对我国出口外贸和全球产业链的平稳运行带来 了巨大挑战，但也促使我们在一些关键领域加速自主可控和进口替代的进程，建立完整、坚 强、有国际竞争力的全产业链体系。2019 年是 5G 元年，相关基础设施开始全面建设，终端 产品放量时间稍晚，估计将于今年下半年和明年迎来快速普及期，应用场景和商业模式方面 的创新探索也在加速进行。在 5G、人工智能、智能制造、生物制药、新材料、互联网等科 技创新的带动下，我们看好相关领域的投资机会，并将基于“独立、深入、广泛”的研究， 从中选取以中小盘为主的优质上市公司进行投资。但也应注意，科技产业中的某些产业环节 在一二级市场投资的催化下，在各种社会资本和资源的推动下，有可能出现产能过多释放、 竞争格局激烈化的局面，对产业的投资回报带来不确定性。 我们认为，上市公司的股价表现是其实体经济运行状况在资本市场的映射，做好投资的 根本在于对实体经济的了解、把握，包括对行业和公司的技术演进方向、竞争格局变化、产 业链联动等方面的紧密跟踪。立足实业、了解实业、与实业从业者共同提高研判行业变化趋 势的能力，是扎扎实实做好长期投资的基础。本基金将更加注重从对实业的研究、学习、观 察、跟踪中发掘投资机会，把握行业发展带来的红利。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,304,842,643.74 71.91 其中：股票 1,304,842,643.74 71.91 2 固定收益投资 6,931,992.90 0.38 其中：债券 6,931,992.90 0.38 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 500,916,499.57 27.61 7 其他各项资产 1,866,884.55 0.10 8 合计 1,814,558,020.76 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 20,437,060.00 1.13 B 采矿业 C 制造业 1,150,357,802.09 63.67 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,152,566.00 0.17 E 建筑业 - - F 批发和零售业 45,038,200.50 2.49 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 67,335,265.15 3.73 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 18,521,750.00 1.03 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,304,842,643.74 72.22 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 000977 浪潮信息 3,080,002 79,156,051.40 4.38 2 002475 立讯精密 2,865,538 76,681,796.88 4.24 3 603799 华友钴业 2,683,896 72,223,641.36 4.00 4 601138 工业富联 4,760,200 68,546,880.00 3.79 5 300657 弘信电子 1,928,790 68,529,908.70 3.79 6 002415 海康威视 2,040,753 65,916,321.90 3.65 7 000661 长春高新 150,273 59,261,660.28 3.28 8 600276 恒瑞医药 689,640 55,640,155.20 3.08 9 002236 大华股份 2,791,249 48,204,870.23 2.67 10 000063 中兴通讯 1,503,245 48,118,872.45 2.66 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 6,931,992.90 0.38 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,931,992.90 0.38 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 123016 洲明转债 33,795 4,145,294.70 0.23 2 128061 启明转债 13,794 1,735,836.96 0.10 3 127005 长证转债 9,042 1,050,861.24 0.06 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 853,691.73 2 应收证券清算款 778,879.58 3 应收股利 - 4 应收利息 78,804.12 5 应收申购款 155,509.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,866,884.55 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 123016 洲明转债 4,145,294.70 0.23 2 127005 长证转债 1,050,861.24 0.06 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,134,187,529.86 报告期基金总申购份额 23,944,342.78 减：报告期基金总赎回份额 74,990,960.77 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,083,140,911.87 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《华安中小盘成长混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安中小盘成长混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安中小盘成长混合型证券投资基金托管协议》 8.2存放地点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站 http://www.huaan.com.cn。 8.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一九年十月二十二日