华安宝利配置证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安宝利配置证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2004年8月24日至2012年3月31日) ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安宝利配置型证券投资基金基金合同》、《华安宝利配置型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括: 在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。 在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 (1)交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。 (2)交易所一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。 (3)银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的MSN群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。 交易监控、分析与评估环节,公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控 风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查 风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况共出现了2次。原因:各投资组合分别按照其交易策略交易时,虽相关投资组合买卖数量极少,但由于个股流动性较差,交易量稀少,致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量的5%。而从同向交易统计检验和实际检查的结果来看,也未发现有异常。 本报告期内,未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1、2月份,市场走出了期待已久的反弹。市场过度负面预期与相对良好的基本面数据之间的预期差是反弹的主要原因。市场对经济基本面一度认为将面临硬着陆风险,进而开始对上市公司业绩进行悲观的调整,不过1月中旬公布的2011年4季度经济数据全面超出市场预期,中国经济的韧性、弹性再次得到体现。打消了硬着陆的悲观预期后,市场迎来了预期修复的反弹行情。估值低、业绩确定性强的板块表现较好。反弹更多的是基于预期差而并非经济走出了上升趋势,基于上述判断,我们在反弹过程中对仓位进行了下调。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2012年3月31日,本基金份额净值为0.985元,本报告期份额净值增长率为 1.86%,同期业绩比较基准增长率为1.97%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场未来的主线仍然将围绕着预期差的调整来进行,经济基本面的“惊喜”也将更多的来自预期差。2012年作为承上启下的年度,经济的总体基调以稳为主,在基本排除硬着陆的风险后,同样也可以排除基本面快速回升的可能。另外在政策方面也将更多是以“托”为主线,难以指望出台以“拉”为主的政策。在经济难有大的起色情况下,区间震荡将会是行情的主线。震荡行情将是一个值得去挖掘机会的市场,对行情的看法我们是谨慎但不悲观,具体的操作上是小心但不放弃,不断在估值安全边际足够的板块中寻找确定性的品种 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 2011年5月27日,五粮液收到中国证监会的《行政处罚决定书》。本基金投资该股票的决策程序符合相关法律法规的要求。报告期内,基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《华安宝利配置证券投资基金基金合同》 2、《华安宝利配置证券投资基金招募说明书》 3、《华安宝利配置证券投资基金托管协议》 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一二年四月二十三日 基金简称 华安宝利配置混合 基金主代码 040004 前端交易代码 040004 后端交易代码 041004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年8月24日 报告期末基金份额总额 4,553,405,828.42份 投资目标 本基金通过挖掘存在于各相关证券子市场以及不同金融工具之间的投资机会,灵活配置资产,并充分提高基金资产的使用效率,在实现基金资产保值的基础上获取更高的投资收益。 投资策略 基金管理人将通过对中国证券市场进行定量和定性的分析,采用积极的投资组合策略,保留可控制的风险,规避或降低无法控制的风险,发现和捕捉市场机会以实现基金的投资目标。 业绩比较基准 35%×天相转债指数收益率+30%×天相280指数收益率+30%×天相国债全价指数收益率+5%×金融同业存款利率 风险收益特征 本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场风险、流动性风险、管理风险、技术风险等),但上述风险在本基金中存在一定的特殊性。本基金主要面临的风险为:利率风险,政策风险,经济周期风险,信用风险,再投资风险,上市公司经营风险,新产品创新带来的风险,购买力风险,流动性风险,现金管理风险,技术风险,管理风险,巨额赎回风险等。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -149,784,463.27 2.本期利润 87,183,102.66 3.加权平均基金份额本期利润 0.0188 4.期末基金资产净值 4,483,647,400.59 5.期末基金份额净值 0.985 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.86% 1.07% 1.97% 0.60% -0.11% 0.47% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陆从珍 本基金的基金经理 2010-4-21 - 11年 经济学硕士,11年证券、基金行业从业经历。历任上海市工商局职员 京华山一证券上海公司高级研究员 中企东方资产管理公司高级研究员 东方证券研究部资深研究员等职。2008年3月加入华安基金管理公司,任研究发展部高级研究员,2009年5月16日起至2010年4月21日担任安顺证券投资基金和华安宏利股票型证券投资基金的基金经理助理,2010年4月起担任本基金的基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,989,000,630.07 66.46 其中:股票 2,989,000,630.07 66.46 2 固定收益投资 1,180,724,324.68 26.25 其中:债券 1,180,724,324.68 26.25 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 50,000,275.00 1.11 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 255,837,619.96 5.69 6 其他各项资产 21,962,483.19 0.49 7 合计 4,497,525,332.90 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 45,437,121.29 1.01 C 制造业 1,467,511,357.99 32.73 C0 食品、饮料 314,085,723.06 7.01 C1 纺织、服装、皮毛 27,204,000.00 0.61 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 60,580,000.00 1.35 C4 石油、化学、塑胶、塑料 118,711,593.01 2.65 C5 电子 55,614,402.00 1.24 C6 金属、非金属 193,028,345.50 4.31 C7 机械、设备、仪表 531,547,656.38 11.86 C8 医药、生物制品 166,739,638.04 3.72 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 34,419,299.54 0.77 E 建筑业 103,215,851.63 2.30 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 106,345,495.92 2.37 H 批发和零售贸易 165,123,976.95 3.68 I 金融、保险业 972,638,074.75 21.69 J 房地产业 94,309,452.00 2.10 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 2,989,000,630.07 66.66 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000858 五粮液 7,301,409 239,778,271.56 5.35 2 601601 中国太保 11,700,000 225,693,000.00 5.03 3 600104 上汽集团 13,013,576 192,991,332.08 4.30 4 601166 兴业银行 13,000,000 173,160,000.00 3.86 5 000001 深发展A 9,618,634 151,108,740.14 3.37 6 600000 浦发银行 15,999,994 142,879,946.42 3.19 7 600153 建发股份 14,700,000 107,604,000.00 2.40 8 600765 中航重机 9,800,000 89,670,000.00 2.00 9 600970 中材国际 4,088,837 81,735,851.63 1.82 10 600585 海螺水泥 5,000,000 78,900,000.00 1.76 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 250,215,000.00 5.58 2 央行票据 387,960,000.00 8.65 3 金融债券 79,623,000.00 1.78 其中:政策性金融债 79,623,000.00 1.78 4 企业债券 233,673,372.90 5.21 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 229,252,951.78 5.11 8 其他 - - 9 合计 1,180,724,324.68 26.33 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110018 11附息国债18 1,000,000 100,190,000.00 2.23 2 110011 11附息国债11 1,000,000 100,020,000.00 2.23 3 1101094 11央票94 1,000,000 96,740,000.00 2.16 1101096 11央票96 1,000,000 96,740,000.00 2.16 1101098 11央票98 1,000,000 96,740,000.00 2.16 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,510,150.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 18,679,272.38 5 应收申购款 1,773,060.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 21,962,483.19 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 64,252,831.50 1.43 2 113001 中行转债 61,568,000.00 1.37 3 110015 石化转债 45,486,000.00 1.01 4 125709 唐钢转债 27,038,823.34 0.60 5 110013 国投转债 16,171,380.40 0.36 6 110017 中海转债 6,063,259.10 0.14 7 110007 博汇转债 4,995,500.00 0.11 8 125887 中鼎转债 2,251,407.44 0.05 9 110012 海运转债 1,425,750.00 0.03 序号 4,530,296,380.93 本报告期基金总申购份额 减:本报告期基金总赎回份额 本报告期基金拆分变动份额 本报告期期末基金份额总额 华安宝利配置证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年四月二十三日