华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年十月二十五日 第 1 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安现金富利货币 基金主代码 040003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 12 月 30 日 报告期末基金份额总额 32,584,847,114.04 份 本基金的投资目标是在资本保全的情况下,确保基金资产 的高流动性,追求稳健的当期收益,并为投资者提供暂时 投资目标 的流动性储备。 基金管理人将充分发挥自身的研究力量,利用公司研究开 发的各种数量模型工具,采用自上而下和自下而上相结合 的投资策略,发现和捕捉短期资金市场的机会,实现基金 投资策略 的投资目标。 1、资产配置策略: 本基金在实际操作中 将主要依据各短期金融工具细分市场的规模、流动性和当 时的利率环境,建立动态规划模型,通过求解确定不同资 产配置比例和同类资产的基于不同利率期限结构的配置 第 2 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 比例。 2、其它操作策略: 套利操作:根据各细分短期 金融工具的流动性和收益特征,动态调整基金资产在各个 细分市场之间的配置比例。比如,当交易所市场回购利率 高于银行间市场回购利率时,可通过增加交易所市场回购 的配置比例,或在银行间市场融资、交易所市场融券而实 现跨市场套利。 期差操作:根据各细分市场中不同品种 的风险收益特征,动态调整不同利率期限结构品种的配置 比例。比如,短期回购利率低于长期回购利率时,在既定 的变现率水平下,可通过增加长期回购的配置比例,或短 期融资、长期融券而实现跨品种套利。 滚动配置:根据 具体投资品种的市场特性,采用持续投资的方法,以提高 基金资产的整体变现能力。例如,对 N 天期回购协议可每 天进行等量配置,从而提高配置在回购协议上的基金资产 的流动性。 利率预期:在深入分析财政、货币政策以及 短期资金市场、资本市场资金面的情况和流动性的基础 上,对利率走势形成合理预期,并据此调整基金资产配置 策略。 以当期银行个人活期储蓄利率(税前)作为衡量本基金操 业绩比较基准 作水平的比较基准。 本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场风 险、流动性风险、管理风险、技术风险等),但由于本基 金是以短期金融工具投资为主的低风险开放式基金,上述 风险收益特征 风险在本基金中存在一定的特殊性。本基金主要面临的风 险为:利率风险, 信用风险,流动性风险等。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安现金富利货币 A 华安现金富利货币 B 下属分级基金的交易代码 040003 041003 第 3 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 报告期末下属分级基金的份 951,643,872.61 份 31,633,203,241.43 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 主要财务指标 华安现金富利货币 A 华安现金富利货币 B 1.本期已实现收益 5,852,259.88 143,775,085.11 2.本期利润 5,852,259.88 143,775,085.11 3.期末基金资产净值 951,643,872.61 31,633,203,241.43 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用 摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安现金富利货币 A: 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.5869% 0.0010% 0.0882% 0.0000% 0.4987% 0.0010% 注:本基金收益分配按月结转份额 2、华安现金富利货币 B: 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 第 4 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 准差④ 过去三个月 0.6476% 0.0010% 0.0882% 0.0000% 0.5594% 0.0010% 注:本基金收益分配按月结转份额 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 华安现金富利投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2003 年 12 月 30 日至 2016 年 9 月 30 日) 1、 华安现金富利货币 A 2、 华安现金富利货币 B 第 5 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 金融学硕士(金融工程 方向),19 年证券、基金 从业经历。曾任长城证 券有限责任公司债券研 究员,华安基金管理有 限公司债券研究员、债 券投资风险管理员、固 定收益投资经理。2008 本基金的基金 年 4 月起担任华安稳定 贺涛 经理、固定收益 2013-10-08 - 19 年 收益债券型证券投资基 部总监 金的基金经理.2011 年 6 月起同时担任华安可转 换债券债券型证券投资 基金的基金经理。2012 年 12 月起同时担任华安 信用增强债券型证券投 资基金的基金经理。 2013 年 6 月起同时担任 第 6 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 华安双债添利债券型证 券投资基金的基金经 理、固定收益部助理总 监。2013 年 8 月起担任 固定收益部副总监。 2013 年 10 月起同时担任 本基金、华安月月鑫短 期理财债券型证券投资 基金、华安季季鑫短期 理财债券型证券投资基 金、华安月安鑫短期理 财债券型证券投资基金 的基金经理。2014 年 7 月起同时担任华安汇财 通货币市场基金的基金 经理。2015 年 2 月起担 任华安年年盈定期开放 债券型证券投资基金的 基金经理。2015 年 5 月 起担任固定收益部总 监。2015 年 5 月起担任 华安新回报灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理。2015 年 9 月起 担任华安新乐享保本混 合型证券投资基金的基 金经理。2015 年 12 月起, 同时担任华安乐惠保本 混合型证券投资基金的 基金经理。2016 年 2 月 起,同时担任华安安华 保本混合型证券投资基 金的基金经理。2016 年 7 月起同时担任华安安 进保本混合型发起式证 券投资基金的基金经 理。 硕士研究生,6 年债券、 基金行业从业经验。曾 任上海国际货币经纪公 司债券经纪人。2010 年 8 月加入华安基金管理 本基金的基金 孙丽娜 2014-10-30 - 6年 有限公司,先后担任债 经理 券交易员、基金经理助 理。2014 年 8 月起担任 华安日日鑫货币市场基 金及华安汇财通货币市 场基金、华安七日鑫短 第 7 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 期理财债券型证券投资 基金的基金经理。2014 年 10 月起同时担任本基 金的基金经理。2015 年 2 月起担任华安年年盈 定期开放债券型证券投 资基金的基金经理。 2015 年 6 月起同时担任 华安添颐养老混合型发 起式证券投资基金的基 金经理。 注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说 明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风 险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安基金管理 有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合 资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括:在研究环 节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、发送邮 件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投 资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以 保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合 经理等各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要 经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则, 实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经 理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行 申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行 比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银 第 8 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群,发布询 价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投 资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意 向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在风控部门的 监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投 资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行 的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益 输送的异常交易行为进行监控;风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值), 定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易 日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核部会同基 金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间 的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对基 金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开发了同向交易分析系统, 对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内, 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 5 次,未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度,美联储推迟加息,欧日央行维持利率不变,全球宽松短期内延长。国内宏观经济较为 稳定,房地产再度成为拉动经济的重要手段。货币政策保持中性,货币数量充足,但边际上存在转 紧趋势。央行自 8 月底以来重启了 14 天和 28 天逆回购,意图通过“稳长缩短”的操作手法提高融 资成本,降低债市杠杆。货币市场流动性总体宽裕,资金利率小幅抬升,银行间隔夜和七天质押式 回购利率均值较二季度分别上升 6BPS 和 2BPS。经济的短期改善和中长期向下预期形成博弈,长期利 率债走势震荡。标杆性 10 年国债三季度末较二季度末下行 13BPS。信用债市场,三季度信用风险有 所降温,信用债在理财资金推动下,期限利差和信用利差被压缩至历史新低。 本报告期内,我们在保证组合流动性和安全性的前提下,灵活调整组合结构,科学分布现金流, 积极把握波段机会,严控信用风险。季末把握资金利率走高的机会,适度拉长了组合久期和提高了 债券仓位。 第 9 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 华安现金富利货币 A: 投资回报:0.5869% 比较基准:0.0882% 华安现金富利货币 B 投资回报:0.6476% 比较基准:0.0882% 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度,美联储年末加息概率仍高,加息势必会冲击全球市场。此外年底全球政治风险急 剧升温,美国总统大选、意大利公投都可能成为黑天鹅事件。国内方面,火热的房地产市场可能因 为政策逐步趋紧而降温,基建亦开始显露乏力之势,财政和 PPP 将成为维持增速的重要补充手段, 预期未来经济增长将再度放缓。四季度通胀或短期回升,汇率贬值压力仍存,货币政策受制于汇率 和房价,政策上有转紧趋势,资金利率将小幅上行。经济基本面依然支撑长期利率债,无风险利率 下行趋势尚未逆转,但需警惕美联储加息引发的短期冲击。信用债四季度迎来到期高峰,信用风险 将升温。CDS 和 CLN 的推出长期来看有利于信用体系建立,但短期会使得风险暴露的不确定性上升。 我们将继续严控组合流动性和安全性,合理调整仓位和久期,积极把握资金价格阶段性走高的 机会,锁定高收益存款和逆回购。同时也会积极参与短融和 NCD 的波段操作,为投资人赚取收益。 我们将持续跟踪债券的信用风险,严格甄选个券,信用债配置保持高等级。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的 情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 固定收益投资 11,674,849,455.37 35.35 其中:债券 11,674,849,455.37 35.35 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 3,083,899,865.84 9.34 第 10 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 3 银行存款和结算备付金合计 18,158,345,745.20 54.98 4 其他资产 110,468,754.09 0.33 5 合计 33,027,563,820.50 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 4.46 其中:买断式回购融资 - 项目 占基金资产净值比例 序号 金额 (%) 报告期末债券回购融资余额 399,998,880.00 1.23 2 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额 占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 89 报告期内投资组合平均剩余期限 91 最高值 第 11 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 报告期内投资组合平均剩余期限 51 最低值 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 平均剩余期限 号 净值的比例(%) 的比例(%) 1 30天以内 21.00 1.23 其中:剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天(含)—60天 19.00 - 其中:剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天(含)—90天 37.10 - 其中:剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天(含)—120天 4.12 - 其中:剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 120天(含)—397天 5 19.81 - (含) 其中:剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 101.02 1.23 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 第 12 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 1 国家债券 6,777,787.18 0.02 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,667,979,915.81 5.12 其中:政策性金融债 1,667,979,915.81 5.12 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 3,878,164,562.72 11.90 6 中期票据 - - 7 同业存单 6,121,927,189.66 18.79 8 其他 - - 9 合计 11,674,849,455.37 35.83 剩余存续期超过 397 天 10 - - 的浮动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资 债券数量 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 产净值比 (张) 例(%) 16 东莞银行 1 111697857 5,400,000 536,235,554.13 1.65 CD042 16 广州银行 2 111697769 5,000,000 496,613,221.84 1.52 CD077 3 111607111 16 招行 CD111 4,000,000 399,694,348.54 1.23 4 111610381 16 兴业 CD381 4,000,000 399,694,348.54 1.23 5 090221 09 国开 21 3,840,000 383,855,480.64 1.18 6 140201 14 国开 01 3,800,000 383,631,560.74 1.18 16 中原银行 7 111697922 3,000,000 299,343,389.38 0.92 CD109 8 111615169 16 民生 CD169 3,000,000 299,310,472.94 0.92 16 广发银行 9 111620117 3,000,000 299,166,900.33 0.92 CD117 16 江苏银行 10 111614141 3,000,000 299,160,804.42 0.92 CD141 第 13 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.05% 报告期内偏离度的最低值 0.00% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.03% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明 本基金计价采用摊余成本法,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率 并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在 1.00 元。 5.8.2 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 108,001,218.28 4 应收申购款 2,467,535.81 5 其他应收款 - 第 14 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 110,468,754.09 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 华安现金富利货币A 华安现金富利货币B 本报告期期初基金份额总额 1,024,759,421.79 15,156,216,007.50 报告期基金总申购份额 1,579,749,842.44 35,393,314,099.80 报告期基金总赎回份额 1,652,865,391.62 18,916,326,865.87 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 951,643,872.61 31,633,203,241.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 第 15 页共 16 页  华安现金富利投资基金 2016 年第 3 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《华安现金富利投资基金基金合同》 2、《华安现金富利投资基金招募说明书》 3、《华安现金富利投资基金托管协议》 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场 所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一六年十月二十五日 第 16 页共 16 页