华安现金富利投资基金 2016年第2季度报告 2016年6月30日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年七月二十一日 第1页共16页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安现金富利货币 基金主代码 040003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年12月30日 报告期末基金份额总额 16,180,975,429.29份 本基金的投资目标是在资本保全的情况下，确保基金资产 的高流动性，追求稳健的当期收益，并为投资者提供暂时 投资目标 的流动性储备。 基金管理人将充分发挥自身的研究力量，利用公司研究开 发的各种数量模型工具，采用自上而下和自下而上相结合 的投资策略，发现和捕捉短期资金市场的机会，实现基金 投资策略 的投资目标。 1、资产配置策略：本基金在实际操作中 将主要依据各短期金融工具细分市场的规模、流动性和当 时的利率环境，建立动态规划模型，通过求解确定不同资 产配置比例和同类资产的基于不同利率期限结构的配置 第2页共16页 比例。 2、其它操作策略：套利操作：根据各细分短期 金融工具的流动性和收益特征，动态调整基金资产在各个 细分市场之间的配置比例。比如，当交易所市场回购利率 高于银行间市场回购利率时，可通过增加交易所市场回购 的配置比例，或在银行间市场融资、交易所市场融券而实 现跨市场套利。期差操作：根据各细分市场中不同品种 的风险收益特征，动态调整不同利率期限结构品种的配置 比例。比如，短期回购利率低于长期回购利率时，在既定 的变现率水平下，可通过增加长期回购的配置比例，或短 期融资、长期融券而实现跨品种套利。滚动配置：根据 具体投资品种的市场特性，采用持续投资的方法，以提高 基金资产的整体变现能力。例如，对N天期回购协议可每 天进行等量配置，从而提高配置在回购协议上的基金资产 的流动性。利率预期：在深入分析财政、货币政策以及 短期资金市场、资本市场资金面的情况和流动性的基础 上，对利率走势形成合理预期，并据此调整基金资产配置 策略。 以当期银行个人活期储蓄利率（税前）作为衡量本基金操 业绩比较基准 作水平的比较基准。 本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场风 险、流动性风险、管理风险、技术风险等)，但由于本基 金是以短期金融工具投资为主的低风险开放式基金，上述 风险收益特征 风险在本基金中存在一定的特殊性。本基金主要面临的风 险为：利率风险,信用风险，流动性风险等。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安现金富利货币A 华安现金富利货币B 下属分级基金的交易代码 040003 041003 第3页共16页 报告期末下属分级基金的份 1,024,759,421.79份 15,156,216,007.50份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2016年4月1日-2016年6月30日) 主要财务指标 华安现金富利货币A 华安现金富利货币B 1.本期已实现收益 5,991,011.63 103,681,754.40 2.本期利润 5,991,011.63 103,681,754.40 3.期末基金资产净值 1,024,759,421.79 15,156,216,007.50 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用 摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安现金富利货币A: 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.5495% 0.0008% 0.0873% 0.0000% 0.4622% 0.0008% 注：本基金收益分配按月结转份额 2、华安现金富利货币B： 阶段 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 第4页共16页 准差④ 过去三个月 0.6095% 0.0008% 0.0873% 0.0000% 0.5222% 0.0008% 注：本基金收益分配按月结转份额 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 华安现金富利投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2003年12月30日至2016年6月30日) 1、华安现金富利货币A 2、华安现金富利货币B 第5页共16页 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 硕士研究生，5年债券、 基金行业从业经验。曾 任上海国际货币经纪公 司债券经纪人。2010年 8月加入华安基金管理 有限公司，先后担任债 券交易员、基金经理助 理。2014年8月起担任 孙丽娜 基金经理 2014-10-30 - 5 华金及安华日日安汇鑫财货币通市货币场市基 场基金、华安七日鑫短 期理财债券型证券投资 基金的基金经理。2014 年10月起同时担任本基 金的基金经理。2015年 2月起担任华安年年盈 定期开放债券型证券投 资基金的基金经理。 第6页共16页 2015年6月起同时担任 华安添颐养老混合型发 起式证券投资基金的基 金经理。 金融学硕士（金融工程 方向），19年证券、基金 从业经历。曾任长城证 券有限责任公司债券研 究员，华安基金管理有 限公司债券研究员、债 券投资风险管理员、固 定收益投资经理。2008 年4月起担任华安稳定 收益债券型证券投资基 金的基金经理.2011年6 月起同时担任华安可转 换债券债券型证券投资 基金的基金经理。2012 年12月起同时担任华安 信用增强债券型证券投 资基金的基金经理。 2013年6月起同时担任 华安双债添利债券型证 券投资基金的基金经 理、固定收益部助理总 贺涛 基金经理 2013-10-08 - 19 监。2013年8月起担任 固定收益部副总监。 2013年10月起同时担任 本基金、华安月月鑫短 期理财债券型证券投资 基金、华安季季鑫短期 理财债券型证券投资基 金、华安月安鑫短期理 财债券型证券投资基金 的基金经理。2014年7 月起同时担任华安汇财 通货币市场基金的基金 经理。2015年2月起担 任华安年年盈定期开放 债券型证券投资基金的 基金经理。2015年5月 起担任固定收益部总 监。2015年5月起担任 华安新回报灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理。2015年9月起 担任华安新乐享保本混 合型证券投资基金的基 第7页共16页 金经理。2015年12月起， 同时担任华安乐惠保本 混合型证券投资基金的 基金经理。2016年2月 起，同时担任华安安华 保本混合型证券投资基 金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投 第8页共16页 资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意 向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的 监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投 资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行 的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益 输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值）， 定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易 日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好 4.3.2异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 二季度，全球经济再次全面下行。美联储延迟加息，美元指数缺乏进一步上涨动力。英 国脱欧事件更是推升了全球的避险情绪。国内宏观经济增长压力再现。房地产销售和投资见顶回落， 民间投资大幅跳水，基建独木难支，居民消费亦是稳中趋降。5月社融和M2均出现明显下滑，实体 融资需求较疲弱。央行在二季度的流动性管理主要通过OMO+MLF+PSL等组合方式进行，维稳资金面 波动，除4月上旬流动性有所收紧外，银行间资金供给总体较为充裕。随着经济增长预期向下调整、 货币政策制约因素的减弱以前外围避险情绪的升温，二季度利率债收益率整体震荡下行。信用债市 场，二季度信用风险事件继续发酵，信用债的再融资受到严重影响，信用风险进一步上升，中低等 级特别是过剩产能行业的信用利差进一步走扩。 本报告期内，我们勤勉尽责，稳健操作，在保证组合流动性安全的前提下，灵活调整组合 的资产结构，甄选优质个券，控制存款银行资质，科学管理现金流分布。同时我们积极把握市场波 段操作机会，努力为持有人赚取收益。 第9页共16页 4.4.2报告期内基金的业绩表现 华安现金富利货币A： 投资回报：0.5495%比较基准：0.0873% 华安现金富利货币B 投资回报：0.6095%比较基准：0.0873%4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，随着地产周期动能的衰减，经济增长预期再度下修。实体投资和融资需求依然偏弱，资本和投资回报也较低，同时高杠杆和债务压力倒逼利率保持低位。信用风险仍处于上升期，决定无风险利率下行趋势尚未逆转。货币政策继续稳健，维护金融市场稳定和保障流动性适度充裕。货币市场利率预期稳中有降。债券市场三季度收益率预期总体震荡下行，利率债表现好于信用债。三季度信用债到期迎来高峰，由于二季度受信用违约事件影响，信用债再融资已出现大幅放缓迹象，中低等级特别是过剩产能行业信用债将继续面临较大压力，信用风险将继续扩大。 我们将继续重视组合的流动性，维持适度的久期，灵活操作捕捉市场投资机会。同时，我们将跟踪债券的信用风险，定期梳理组合持仓券种，资产配置保持利率债和高等级信用债为主。我们将秉承稳健、专业的投资理念，优化组合结构，控制风险，勤勉尽责地维护持有人的利益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 固定收益投资 7,051,969,815.99 41.65 其中：债券 7,051,969,815.99 41.65 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 1,560,113,740.17 9.21 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 第10页共16页 资产 3 银行存款和结算备付金合计 7,981,861,460.64 47.14 4 其他资产 336,926,943.99 1.99 5 合计 16,930,871,960.79 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 3.79 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值比例 （％） 报告期末债券回购融资余额 722,785,798.60 4.47 2 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额 占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 87 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 87 报告期内投资组合平均剩余期限 62 最低值 第11页共16页 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 17.05 4.47 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天（含）—60天 34.82 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 18.89 - 其中：剩余存续期超过 0.06 - 397天的浮动利率债 4 90天（含）—180天 24.32 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 180天（含）—397天 9.03 - （含） 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 104.11 4.47 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 第12页共16页 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,047,922,777.59 6.48 其中：政策性金融债 1,047,922,777.59 6.48 4 企业债券 10,077,345.68 0.06 5 企业短期融资券 4,258,312,260.22 26.32 6 中期票据 - - 7 同业存单 1,735,657,432.50 10.73 8 其他 - - 9 合计 7,051,969,815.99 43.58 10 剩余存续期超过397天 10,077,345.68 0.06 的浮动利率债券 5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资 序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比 (张) 例（％） 1 111611225 16平安CD225 2,500,000 248,469,384.62 1.54 2 111618132 16华夏CD132 2,500,000 248,469,384.62 1.54 3 130244 13国开44 2,000,000 201,491,588.78 1.25 4 111694674 16宁波银行 1,700,000 167,569,572.91 1.04 CD134 5 111615130 16民生CD130 1,600,000 158,847,579.97 0.98 6 111610229 16兴业CD229 1,600,000 158,324,299.96 0.98 7 111609199 16浦发CD199 1,600,000 158,147,211.33 0.98 8 120302 12进出02 1,500,000 151,186,870.13 0.93 9 130330 13进出30 1,500,000 151,041,118.44 0.93 10 150222 15国开22 1,500,000 150,009,150.65 0.93 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 第13页共16页 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.04% 报告期内偏离度的最低值 -0.02% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.01% 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8投资组合报告附注 5.8.1基金计价方法说明 本基金计价采用摊余成本法，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。5.8.2本报告期内本基金不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。 5.8.3本基金本报告期内不存在投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 252,209,897.55 3 应收利息 78,240,504.94 4 应收申购款 6,476,541.50 第14页共16页 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 336,926,943.99 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安现金富利货币A 华安现金富利货币B 本报告期期初基金份额总额 1,132,029,886.12 20,839,044,504.89 报告期基金总申购份额 598,135,261.02 15,542,664,773.44 报告期基金总赎回份额 705,405,725.35 21,225,493,270.83 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 1,024,759,421.79 15,156,216,007.50 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2016-04-13 -23,000,000.00 -23,000,000.00 - 2 赎回 2016-04-20 -7,563,353.85 -7,563,353.85 - 合计 -30,563,353.85 -30,563,353.85 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《华安现金富利投资基金基金合同》 2、《华安现金富利投资基金招募说明书》 3、《华安现金富利投资基金托管协议》 第15页共16页 8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。8.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一六年七月二十一日 第16页共16页