华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月二十日 第 1 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安现金富利货币 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年12月30日 报告期末基金份额总额 6,012,740,284.55份 本基金的投资目标是在资本保全的情况下,确保基金资产 投资目标 的高流动性,追求稳健的当期收益,并为投资者提供暂时 的流动性储备。 基金管理人将充分发挥自身的研究力量,利用公司研究开 发的各种数量模型工具,采用自上而下和自下而上相结合 投资策略 的投资策略,发现和捕捉短期资金市场的机会,实现基金 的投资目标。 1、资产配置策略: 本基金在实际操作中 第 2 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 将主要依据各短期金融工具细分市场的规模、流动性和当 时的利率环境,建立动态规划模型,通过求解确定不同资 产配置比例和同类资产的基于不同利率期限结构的配置 比例。 2、其它操作策略: 套利操作:根据各细分短期 金融工具的流动性和收益特征,动态调整基金资产在各个 细分市场之间的配置比例。比如,当交易所市场回购利率 高于银行间市场回购利率时,可通过增加交易所市场回购 的配置比例,或在银行间市场融资、交易所市场融券而实 现跨市场套利。 期差操作:根据各细分市场中不同品种 的风险收益特征,动态调整不同利率期限结构品种的配置 比例。比如,短期回购利率低于长期回购利率时,在既定 的变现率水平下,可通过增加长期回购的配置比例,或短 期融资、长期融券而实现跨品种套利。 滚动配置:根据 具体投资品种的市场特性,采用持续投资的方法,以提高 基金资产的整体变现能力。例如,对N天期回购协议可每 天进行等量配置,从而提高配置在回购协议上的基金资产 的流动性。 利率预期:在深入分析财政、货币政策以及 短期资金市场、资本市场资金面的情况和流动性的基础 上,对利率走势形成合理预期,并据此调整基金资产配置 策略。 以当期银行个人活期储蓄利率(税前)作为衡量本基金操 业绩比较基准 作水平的比较基准。 本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场风 险、流动性风险、管理风险、技术风险等),但由于本基 风险收益特征 金是以短期金融工具投资为主的低风险开放式基金,上述 风险在本基金中存在一定的特殊性。本基金主要面临的风 险为:利率风险, 信用风险,流动性风险等。 第 3 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 华安现金富利货币A 华安现金富利货币B 下属两级基金的交易代码 040003 041003 报告期末下属两级基金的 2,054,071,417.45份 3,958,668,867.10份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 主要财务指标 华安现金富利货币A 华安现金富利货币B 1.本期已实现收益 21,417,127.40 60,312,969.73 2.本期利润 21,417,127.40 60,312,969.73 3.期末基金资产净值 2,054,071,417.45 3,958,668,867.10 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益, 由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收 益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1.华安现金富利货币 A 净值收 业绩比 业绩比 净值收 阶段 益率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 益率① 准差② 收益率 收益率 第 4 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 ③ 标准差 ④ 过去三个月 0.8226% 0.0019% 0.1233% 0.0001% 0.6993% 0.0018% 注:本基金收益分配按月结转份额 2.华安现金富利货币 B 业绩比 业绩比 净值收 较基准 净值收 较基准 阶段 益率标 收益率 ①-③ ②-④ 益率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 0.8828% 0.0019% 0.1233% 0.0001% 0.7595% 0.0018% 注:本基金收益分配按月结转份额 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 华安现金富利投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 1、华安现金富利货币 A (2003 年 12 月 30 日至 2011 年 6 月 30 日) 第 5 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 2、华安现金富利货币 B (2009 年 12 月 23 日至 2011 年 6 月 30 日) 第 6 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 经济学硕士,持有基金从业 人员资格证书,15年银行、 本基 基金从业经历。曾在上海银 金的 行资金部从事债券投资、交 基金 易工作。2004年8月加入华安 经理, 黄勤 2007-5-16 - 9年 基金管理公司,曾任固定收 固定 益部债券投资经理, 2007年 收益 5月起担任本基金的基金经 部总 理,2009年4月起同时担任华 经理 安强化收益债券型基金的基 金经理。 金融学硕士,9年保险、基金 从业经历。曾先后在平安保 本基 险资产营运中心、太平人寿 金的 投资部从事流动性管理及债 杨柳 基金 2009-12-16 - 9年 券交易工作。2005年8月加入 经理 华安基金管理有限公司,任 助理 集中交易部高级交易员。 2009年12月起担任本基金的 基金经理助理。 注:1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安现金富利投资基金基金 合同》、《华安现金富利证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定,本着诚 第 7 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有 人谋求最大利益,除因 6 月份基金份额大幅下降导致 6 月 30 日本基金持有的剩余期限 不超过 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净 值的 20%外,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务,均纳入《交易 端公平交易管理办法》进行管理。 对于场内交易,公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户 同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”, 不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配,实现公平交易。本 报告期内,场内业务的公平交易运作良好,未出现异常情况。 对于场外交易,公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》等制度对其进行 规范,执行情况良好,未出现异常情况。 公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察,分别于每季度和每年度对 公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗 口同向交易的交易价差进行分析。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 按照本基金的基金合同规定,本基金的投资方向及投资风格与其它基金有较大的差 异。目前,华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 美国经济数据表现不乐观,收入增长、支出增长均呈现疲弱、消费和房地产仍在萎 第 8 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 缩。欧元区边缘国家进入衰退,拖累整个欧元区经济,市场继续关注主权债务风险的蔓 延。中国经济方面,实体经济增长放缓,货币和信贷增长继续疲弱,通胀数据进一步攀 升。本季度期内央行连续三次上调了存款准备金率,并上调了一次存贷款基准利率,一 年央票发行利率较上季末上行 30 个 BP 至 3.4982%,货币市场利率呈现脉冲式行情。 在上述环境下,本基金积极调整组合资产,提高组合流动性,有效缓解资金面紧张 给组合带来的流动性冲击,同时也降低了货币市场波动给组合带来的利率风险;适当通 过组合结构调整提高组合收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 华安现金富利货币 A 投资回报:0.8226% 比较基准:0.1233% 华安现金富利货币 B 投资回报:0.8828% 比较基准:0.1233% 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 美国经济方面,未来几个季度经济增长仍不乐观,需求不足是经济增长走弱的主要 原因,而油价走低尚不足以改善消费走弱的情况,因此政府需要保持刺激措施。欧元区 经济增长将呈现疲态;希腊或在今年内出现偿付问题,并将风险蔓延到其他边缘国家。 中国经济方面,紧缩政策对经济增长的拖累作用逐渐显现,通胀在年内将缓步回落。在 全球食品价格向上、国内负利率情况并无消失的背景下,通胀风险仍然存在。货币政策 在年内转身的可能性较低,但政策出台频率会较上半年有所降低。预计三季度资金面逐 步改善,货币市场利率中枢将逐步回落。 根据上述基本判断,本基金将关注融资券、浮动债券的投资价值,积极调整资产配 置比例,优化组合结构,并保持较高流动性,为投资者提供安全、高效的现金管理工具。 §5 投资组合报告 第 9 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 固定收益投资 4,939,595,095.22 68.92 其中:债券 4,939,595,095.22 68.92 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 1,429,893,504.84 19.95 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 3 银行存款和结算备付金合计 713,273,877.91 9.95 4 其他各项资产 83,917,348.86 1.17 5 合计 7,166,679,826.83 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例(%) 报告期内债券回购融资余额 3.12 1 其中:买断式回购融资 - 序号 占基金资产净值 项目 金额 的比例(%) 报告期末债券回购融资余额 1,129,998,835.00 18.79 2 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产 净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 第 10 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 117 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 119 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 80 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 序号 平均剩余期限 产净值的比例(%) 产净值的比例(%) 1 30天以内 38.25 18.79 其中:剩余存续期超过397天 13.41 - 的浮动利率债 2 30天(含)—60天 16.66 - 其中:剩余存续期超过397天 3.51 - 的浮动利率债 3 60天(含)—90天 11.29 - 其中:剩余存续期超过397天 6.47 - 的浮动利率债 4 90天(含)—180天 13.45 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 5 180天(含)—397天(含) 38.14 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 第 11 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 的浮动利率债 合计 117.79 18.79 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例 序号 债券品种 摊余成本(元) (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 98,782,448.43 1.64 3 金融债券 1,606,521,716.21 26.72 其中:政策性金融债 1,606,521,716.21 26.72 4 企业债券 20,713,372.35 0.34 5 企业短期融资券 3,213,577,558.23 53.45 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 4,939,595,095.22 82.15 剩余存续期超过397天的浮动 9 1,406,546,507.99 23.39 利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资产 债券数量 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 净值比例 (张) (%) 1 100209 10国开09 4,500,000 451,267,004.27 7.51 2 080414 08农发14 1,900,000 190,591,338.68 3.17 3 110221 11国开21 1,700,000 170,309,513.95 2.83 4 090205 09国开05 1,500,000 152,963,160.59 2.54 第 12 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 5 110402 11农发02 1,350,000 135,174,315.77 2.25 6 110212 11国开12 1,300,000 130,286,281.97 2.17 7 1181069 11昆钢集CP01 1,200,000 120,367,331.69 2.00 8 1181131 11百联集CP01 1,200,000 120,131,961.93 2.00 9 100230 10国开30 1,100,000 109,970,997.29 1.83 10 090411 09农发11 1,000,000 100,903,081.67 1.68 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.16% 报告期内偏离度的最低值 -0.20% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.13% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明 本基金计价采用摊余成本法,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率 并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在 1.00 元。 5.8.2 报告期内持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊 余成本超过当日基金资产净值 20%的情况说明 发生日期 该类浮动债占基 原因 调整期 第 13 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 序号 金资产净值的比 例(%) 10 个工作日内调整合规。 截至 2011 年 7 月 7 日, 6 月份基 本基金持有剩余期限小 1 2011-06-28 20.14 金份额大 于 397 天但剩余存续期 幅下降 超过 397 天的浮动利率 债券摊余成本低于基金 净值的 20% 5.8.3 本基金本报告期内不存在投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 69,819,952.93 4 应收申购款 14,097,395.93 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 83,917,348.86 §6 开放式基金份额变动 单位:份 第 14 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 华安现金富利货 华安现金富利货 项目 币A 币B 本报告期期初基金份额总额 2,022,976,418.71 5,761,735,085.72 本报告期基金总申购份额 4,958,500,166.72 8,693,959,505.33 减:本报告期基金总赎回份额 4,927,405,167.98 10,497,025,723.95 本报告期期末基金份额总额 2,054,071,417.45 3,958,668,867.10 第 15 页 共 16 页 华安现金富利投资基金 2011 年第 2 季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《华安现金富利投资基金基金合同》 2、《华安现金富利投资基金招募说明书》 3、《华安现金富利投资基金托管协议》 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管 人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一一年七月二十日 第 16 页 共 16 页