华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金季度报告（2007年第2季度） 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 签发日期：二○○七年 七月二十日 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 1、基金概况 基金简称: 华安中国A股 交易代码： 040002 深交所行情代码： 160402 基金运作方式: 契约型开放式 基金合同生效日： 2002年11月8日 期末基金份额总额： 816,661,792.03 基金存续期： 不定期 2、基金的投资 投资目标: 运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合相对MSCI中国A股指数有限度的偏离，力求基金收益率适度超越本基金比较基准，并在谋求基金资产长期增值的基础上，择机实现一定的收益和分配。 投资策略： （1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基金资产净值的95%。本基金在目前中国证券市场缺少规避风险工具的情况下，可以根据开放式基金运作的实际需求和市场的实际情况，适当调整基金资产分配比例。 （2）股票投资：本基金以MSCI中国A股指数成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方法，构造指数化投资组合。在投资组合建立后，基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，适时对投资组合进行调整，使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外，本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。 （3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会批准的其它金融工具，减少基金资产的风险并提高基金的收益。 业绩比较基准: 95% ×MSCI中国A股指数收益率 + 5%×金融同业存款利率 风险收益特征： 本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统性风险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中等收益的投资产品。 3、基金管理人 基金管理人： 华安基金管理有限公司 4、基金托管人 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 1、主要财务指标（未经审计） 单位：元 财务指标 2007年第2季度 基金本期净收益： 52,385,804.43 加权平均基金份额本期净收益： 0.0883 期末基金资产净值： 2,656,025,241.00 期末基金份额净值： 3.252 2、本报告期基金份额净值表现 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2007年 第2季度 38.92% 2.32% 33.79% 2.43% 5.13% -0.11% 3、自基金合同生效以来基金份额净值表现 四、管理人报告 1、基金经理 刘光华 先生：MBA，10年银行、基金从业经历。曾在农业银行上海分行国际部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理公司，曾任研究部高级研究员、上证180ETF基金经理。现任华安MSCI中国A股指数基金经理、华安中小盘成长基金经理。 2、基金运作合规性声明 本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 3、基金经理工作报告 07年二季度，MSCI中国A股指数上涨35.56%，本基金比较基准增长33.79%，华安MSCI基金净值增长38.92%，季度基金净值表现超越比较基准5.13个百分点。6月份，本基金实施了成立以来的第五次分红，每份额分配0.2元。二季度末，华安MSCI基金的跟踪偏离度为0.3273%。 二季度，A股市场经历了大幅的波动。在4、5两个月，市场基本呈现单边上升的趋势，且伴随着成交量的急剧放大。以沪市为例，经常出现单日过两千亿元的成交额。在这个过程中，部分缺乏基本面支撑的股票，在资金的推动下，股价大幅上扬，积累了较多的风险。5月底以来，以印花税调整为代表的一系列宏观政策的出台，在提示风险的同时，也使得投资者关注的重点再次回到上市公司的盈利增长等基本因素。 华安MSCI基金在二季度，坚持以指数投资为主、适度增强为辅的策略，取得了较好的效果。通过二季度的努力，我们扭转了本基金在一季度表现不及比较基准的局面。同时，我们也观察到，截止6月底的跟踪偏离度，虽然符合基金合同的规定，但与本基金的历史数据比，有些偏大。出现这一现象的主要原因是近期行情的波动幅度大、及指数成份股最近一次新增的个数较多，基金经理调整组合需要一定的时间。我们预计在三季度，跟踪偏离度的幅度将逐步回落，本基金与比较基准的波动将拟合得更好。 五、投资组合报告 (一) 基金资产组合 序号 资产组合 金额 占基金总资产比例 1 股票 2,476,673,138.17 88.47% 2 债券 102,687,726.44 3.67% 3 权证 3,686,101.99 0.13% 4 银行存款和清算备付金合计 146,834,524.39 5.25% 5 其他资产 69,612,583.16 2.48% 合计 2,799,494,074.15 100.00% (二) 股票投资组合 1、指数投资按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值 占资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 8,996,368.00 0.34% B 采掘业 155,227,226.00 5.84% C 制造业 1,029,364,378.46 38.74% C0 食品、饮料 92,882,296.30 3.50% C1 纺织、服装、皮毛 25,980,982.66 0.97% C3 造纸、印刷 23,398,499.28 0.88% C4 石油、化学、塑胶、塑料 121,761,791.41 4.58% C5 电子 20,893,079.95 0.79% C6 金属、非金属 366,923,529.47 13.81% C7 机械、设备、仪表 283,332,188.91 10.67% C8 医药、生物制品 90,117,247.38 3.39% C99 其他制造业 4,074,763.10 0.15% D 电力、煤气及水的生产和供应业 116,390,696.03 4.38% E 建筑业 16,335,640.36 0.62% F 交通运输、仓储业 157,553,180.25 5.93% G 信息技术业 113,611,060.61 4.28% H 批发和零售贸易 71,125,095.74 2.68% I 金融、保险业 426,720,276.10 16.07% J 房地产业 155,569,107.98 5.86% K 社会服务业 31,248,753.98 1.18% L 传播与文化产业 11,845,607.40 0.45% M 综合类 55,866,957.43 2.10% 合计 2,349,854,348.34 88.47% 2、积极投资按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值 占资产净值比例 B 采掘业 2,077,200.00 0.07% C 制造业 55,450,813.38 2.09% C4 石油、化学、塑胶、塑料 7,710,500.00 0.29% C5 电子 11,643,479.98 0.44% C6 金属、非金属 8,335,000.00 0.31% C7 机械、设备、仪表 13,824,000.00 0.52% C8 医药、生物制品 2,576,000.00 0.10% C99 其他制造业 11,361,833.40 0.43% E 建筑业 8,160,000.00 0.31% G 信息技术业 10,839,120.52 0.41% H 批发和零售贸易 12,175,027.00 0.46% I 金融、保险业 12,281,500.00 0.46% J 房地产业 9,598,628.93 0.36% K 社会服务业 16,236,500.00 0.61% 126,818,789.83 4.77% 3、指数投资前五名股票明细 序号 股票代码 股票名称 股票数量 市值 占资产净值比例 1 600036 招商银行 3,900,789 95,881,393.62 3.61% 2 600016 民生银行 6,103,136 69,758,844.48 2.63% 3 600019 宝钢股份 6,084,532 66,929,852.00 2.52% 4 000002 万 科Ａ 3,274,000 62,598,880.00 2.36% 5 600000 浦发银行 1,700,000 62,203,000.00 2.34% 4、积极投资前五名股票明细 序号 股票代码 股票名称 股票数量 市值 占资产净值比例 1 600150 沪东重机 100,000 13,824,000.00 0.52% 2 601166 兴业银行 350,000 12,281,500.00 0.46% 3 002094 青岛金王 562,467 11,361,833.40 0.43% 4 600973 宝胜股份 396,892 10,839,120.52 0.41% 5 000667 名流置业 863,963 9,598,628.93 0.36% (三) 债券投资组合 1、按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 市值 占资产净值比例 1 金融债 24,992,500.00 0.94% 2 央行票据 77,695,226.44 2.93% 合计 102,687,726.44 3.87% 2、基金投资前五名债券明细 序号 债券代码 债券名称 数量 市值 占资产净值比例 1 0701009 07央票09 500,000 48,559,918.49 1.83% 2 0701018 07央票18 300,000 29,135,307.95 1.10% 3 060302 06进出02 250,000 24,992,500.00 0.94% (四) 权证投资组合 1、基金投资前五名权证明细 序号 权证代码 权证名称 数量 市值 占资产净值比例 1 031003 深发SFC1 77,000 1,173,480.00 0.04% 2 580013 武钢CWB1 155,976 945,682.49 0.04% 3 580989 南航JTP1 532,000 928,340.00 0.04% 4 031004 深发SFC2 38,500 638,599.50 0.02% (五) 资产支持证券投资组合 本基金本报告期内未投资资产支持证券。 (六) 投资组合报告附注 1、本基金的估值方法 本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。 2、本报告期内需说明的证券投资决策程序 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产的构成 序号 其他资产 金额 1 交易保证金 663,620.10 2 应收股利 1,245,255.87 3 应收利息 883,389.83 4 应收申购款 57,956,681.64 5 应收证券清算款 8,863,635.72 合计 69,612,583.16 4、处于转股期的可转换债券明细 无。 5、本报告期获得的权证明细 序号 权证代码 权证名称 权证数量 成本总额 获得途径 1 580013 武钢CWB1 155,976 361,444.74 投资可分离债获赠 2 580989 南航JTP1 532,000 0.00 股权分置改革获赠 3 031003 深发SFC1 77,000 0.00 股权分置改革获赠 4 031004 深发SFC2 38,500 0.00 股权分置改革获赠 六、开放式基金份额变动 序号 项目 份额 1 期初基金份额总额 363,735,866.55 2 加：本期申购基金份额总额 885,239,021.41 3 减：本期赎回基金份额总额 432,313,095.93 4 期末基金份额总额 816,661,792.03 七、备查文件目录 1、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》 2、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》 3、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金托管协议》 4、上述文件的存放地点和查阅方式如下： 存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 2007年7月20日