华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年四月二十二日 第 1 页共 16 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安中国 A 股增强指数 基金主代码 040002 交易代码 040002（前端） 041002（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002 年 11 月 8 日 报告期末基金份额总额 3,101,170,655.74 份 运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合相对 MSCI 中国 A 股指数有限度的偏离，力求基金收益率适度超 投资目标 越本基金比较基准，并在谋求基金资产长期增值的基础 上，择机实现一定的收益和分配。 （1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基金资 投资策略 产净值的 95%。本基金在目前中国证券市场缺少规避风险 工具的情况下，可以根据开放式基金运作的实际需求和市 场的实际情况，适当调整基金资产分配比例。 （2）股票投资：本基金以 MSCI 中国 A 股指数成分股构成 及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方 法，构造指数化投资组合。在投资组合建立后，基金经理 定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，适时对投资组 合进行调整，使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外， 本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。 （3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会批准 的其它金融工具，减少基金资产的风险并提高基金的收 益。 95% ×MSCI 中国 A 股指数收益率 + 5%×金融同业存款利 业绩比较基准 率 本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统性风 风险收益特征 险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中等收益的 投资产品。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 129,601,301.39 2.本期利润 -224,420,439.38 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0722 4.期末基金资产净值 2,391,529,105.08 5.期末基金份额净值 0.771 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -8.65% 1.94% -7.66% 1.93% -0.99% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2002 年 11 月 8 日至 2020 年 3 月 31 日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 理学博士，16 年证券、基金 从业经验，CQF(国际数量金 融工程师)。曾在广发证券 和中山大学经济管理学院 博士后流动站从事金融工 程工作，2005 年加入华安基 金管理有限公司，曾任研究 发展部数量策略分析师， 2008 年 4 月至 2012 年 12 月担任华安 MSCI 中国 A 股 指数增强型证券投资基金 本基金 的基金经理，2009 年 9 月起 的基金 同时担任上证180交易型开 经理、 放式指数证券投资基金及 指数与 其联接基金的基金经理。 量化投 2010 年 11 月至 2012 年 12 许之彦 资部高 2017-12-25 - 16 年 月担任上证龙头企业交易 级总 型开放式指数证券投资基 监、总 金及其联接基金的基金经 经理助 理。2011 年 9 月至 2019 年 理 1月，同时担任华安深证300 指数证券投资基金（LOF） 的基金经理。2019 年 1 月至 2019 年 3 月，同时担任华安 量化多因子混合型证券投 资基金（LOF）的基金经理。 2013 年 6 月起担任指数投 资部高级总监。2013 年 7 月起同时担任华安易富黄 金交易型开放式证券投资 基金的基金经理。2013 年 8 月起同时担任华安易富黄 金交易型开放式证券投资 基金联接基金的基金经理。 2014 年 11 月至 2015 年 12 月担任华安中证高分红指 数增强型证券投资基金的 基金经理。2015 年 6 月起同 时担任华安中证全指证券 公司指数分级证券投资基 金、华安中证银行指数分级 证券投资基金的基金经理。 2015 年 7 月起担任华安创 业板 50 指数分级证券投资 基金的基金经理。2016 年 6 月起担任华安创业板 50 交 易型开放式指数证券投资 基金基金的基金经理。2017 年 12 月起，同时担任本基 金、华安沪深 300 量化增强 型指数证券投资基金的基 金经理。2018 年 11 月起， 同时担任华安创业板 50 交 易型开放式指数证券投资 基金联接基金的基金经理。 2019 年 12 月起，同时担任 华安沪深300交易型开放式 指数证券投资基金的基金 经理。 硕士研究生，5 年证券、基 金行业从业经验。曾任国泰 本基金 君安证券股份有限公司研 马韬 的基金 2018-01-15 - 5 年 究员。2017 年 2 月加入华安 经理 基金，任指数与量化投资部 数量分析师。2018 年 1 月起 担任本基金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金 合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年一季度，受新冠疫情冲击，宏观经济明显承压，企业利润大幅下滑。从已公布 的数据来看，1-2 月工业企业利润累计增速-38.3%，较 2019 年下滑 35 个百分点；工业企业 营收累计增速-17.7%，较 2019 年下滑 21.5 个百分点。多数企业明显出现出库存增高、应收账款周转困难的迹象。1-2 月企业应收账款回款期快速上行，幅度高于以往春节月份，反应出企业经营现金流压力加大。另一方面，数据显示企业负债率出现明显下行，预期可能是部分高负债企业被剔出样本所致，以及企业由于经营预期恶化而停止加杠杆。分行业看，内需类行业表现相对较好，而汽车、设备制造、电子通信行业的利润下滑较为严重。 宏观政策方面，明确了加大逆周期调节政策力度。积极的财政政策将更加积极有为，要适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模，落实好各项减税降费政策。稳健的货币政策将更加灵活适度，引导贷款市场利率下行，保持流动性合理充裕。 从因子模型表现来看，一季度的大类因子风格主要还是表现为“高盈利+高成长”，估值因子表现差强人意，同时低波动因子出现了较大幅度的回撤。本基金配置上仍然坚持基本面较好且与技术面共振的价值股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2020年3月31日，本基金份额净值为0.771元，本报告期份额净值增长率为-8.65%，同期业绩比较基准增长率为-7.66%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2020 年二季度，新冠疫情防控及其走势仍将是非常关键的因素，尤其是海外疫情 发展态势仍不明朗，全球宏观经济仍将面临较大的压力。长周期看我国宏观经济仍在坚定的 转型期，用增速温和下行换取更优质的经济结构。对应 A 股市场，“科技+逆周期”仍将是市 场的主流风格。一方面，以科技为代表的成长股明显受益于全球流动性宽松的环境，以“新 基建+自主可控”为代表的成长股既是资金追逐的配置方向也是支持国家信息科技发展的重 要板块。另一方面，在全球宏观经济普遍承压，我国全面建成小康社会的关键决胜之年，逆 周期调节的宏观政策也将不断推出。预计整体逆周期板块也将大概率取得不错的超额收益。 作为 MSCI 中国 A 股增强型指数基金的管理人，我们将在跟踪指数的前提下，通过适度增强 操作，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 2,256,193,658.35 93.99 其中：股票 2,256,193,658.35 93.99 2 固定收益投资 1,597,361.84 0.07 其中：债券 1,597,361.84 0.07 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 133,166,480.74 5.55 7 其他各项资产 9,388,922.72 0.39 8 合计 2,400,346,423.65 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 129.63 0.00 C 制造业 77,336,824.56 3.23 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 19,147.31 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,997,176.00 0.17 J 金融业 576,504.00 0.02 K 房地产业 7,481,780.81 0.31 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,737,368.78 0.11 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 154,836.00 0.01 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 92,303,767.09 3.86 5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 40,309,187.10 1.69 B 采矿业 31,770,693.26 1.33 C 制造业 1,047,864,577.96 43.82 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 29,908,606.65 1.25 E 建筑业 45,717,535.42 1.91 F 批发和零售业 30,883,574.10 1.29 G 交通运输、仓储和邮政业 39,738,296.10 1.66 H 住宿和餐饮业 6,631,764.60 0.28 I 信息传输、软件和信息技术服务业 156,106,042.85 6.53 J 金融业 518,043,495.99 21.66 K 房地产业 99,469,006.12 4.16 L 租赁和商务服务业 25,175,903.38 1.05 M 科学研究和技术服务业 25,857,445.40 1.08 N 水利、环境和公共设施管理业 5,878,606.00 0.25 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 31,309,150.87 1.31 R 文化、体育和娱乐业 10,378,306.38 0.43 S 综合 18,847,699.08 0.79 合计 2,163,889,891.26 90.48 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601318 中国平安 1,340,731 92,738,363.27 3.88 2 600036 招商银行 2,341,600 75,586,848.00 3.16 3 600519 贵州茅台 67,000 74,437,000.00 3.11 4 000651 格力电器 836,900 43,686,180.00 1.83 5 601166 兴业银行 2,672,700 42,522,657.00 1.78 6 000002 万 科Ａ 1,655,013 42,451,083.45 1.78 7 000858 五 粮 液 337,444 38,873,548.80 1.63 8 600887 伊利股份 1,221,651 36,478,498.86 1.53 9 601688 华泰证券 1,874,724 32,301,494.52 1.35 10 000001 平安银行 2,416,900 30,936,320.00 1.29 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 002100 天康生物 982,400 12,623,840.00 0.53 2 300747 锐科激光 140,200 10,907,560.00 0.46 3 002709 天赐材料 524,980 10,247,609.60 0.43 4 001914 招商积余 317,159 7,481,780.81 0.31 5 603699 纽威股份 540,300 6,834,795.00 0.29 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,597,361.84 0.07 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,597,361.84 0.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 123041 东财转 2 4,345 582,577.60 0.02 2 113032 桐 20 转债 3,490 386,622.20 0.02 3 113551 福特转债 2,860 350,006.80 0.01 4 123039 开润转债 1,708 193,055.24 0.01 5 128102 海大转债 851 85,100.00 0.00 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无. 5.11投资组合报告附注 5.11.12020 年 2 月 3 日，平安银行因汽车金融事业部将贷款调查的核心事项委托第三方完 成等违法违规事项，被中国银保监会深圳监管局（深银保监罚决字〔2020〕7 号）给予罚款720 万元的行政处罚。 报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 472,330.71 2 应收证券清算款 7,695,595.33 3 应收股利 - 4 应收利息 30,180.21 5 应收申购款 1,190,816.47 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,388,922.72 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 3,173,087,425.07 报告期基金总申购份额 284,644,953.85 减：报告期基金总赎回份额 356,561,723.18 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,101,170,655.74 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20200204-202002 610,20 610,200,364 机构 1 04 0,364. 0.00 0.00 .81 19.68% 81 产品特有风险 本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、《华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金合同》 2、《华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金招募说明书》 3、《华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金托管协议》 10.2 存放地点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站 http://www.huaan.com.cn。 10.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇二〇年四月二十二日