国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 2019 年3 月31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第2页共15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019 年4 月18 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称国泰现金管理货币 基金主代码020031 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2012 年12 月11 日 报告期末基金份额总额55,020,747.36 份 投资目标 在有效控制投资风险和保持较高流动性基础上，力求获 得高于业绩比较基准的稳定回报。 投资策略 1．整体配置策略 基于对国家宏观政策（财政政策、货币政策等）和短期 资金供求状况的深入研究，合理预期短期利率变化趋势， 动态确定投资组合的平均剩余期限。 2．类别资产配置策略 基于对各类别资产的流动性特征分析（日均成交量、交 易方式、市场流量）、收益率水平（到期收益率、利息 支付方式、利息税务处理、类别资产收益差异等）和风 险特征（信用等级、波动性）的分析，确定投资组合的 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第3页共15页 类别资产配置比例。 3．明细资产配置策略 基于对明细资产的流动性、剩余期限和信用等级的分析， 根据明细资产的收益率与剩余期限的配比、以及流动性 指标等优化配置各明细资产。 业绩比较基准本基金业绩比较基准：七天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品 种。本基金的风险和预期收益低于股票型基金、混合型 基金、债券型基金。 基金管理人国泰基金管理有限公司 基金托管人中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称国泰现金管理货币A 国泰现金管理货币B 下属分级基金的交易代码020031 020032 报告期末下属分级基金的份 额总额 35,020,747.36 份20,000,000.00 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2019 年1 月1 日-2019 年3 月31 日) 主要财务指标 国泰现金管理货币A 国泰现金管理货币B 1.本期已实现收益96,741.73 37,188.34 2.本期利润96,741.73 37,188.34 3.期末基金资产净值35,020,747.36 20,000,000.00 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用 摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第4页共15页 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰现金管理货币A: 阶段 净值收益率 ① 净值收益率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月0.2633% 0.0007% 0.3329% 0.0000% -0.0696% 0.0007% 注：本基金收益分配按月结转份额。 2、国泰现金管理货币B： 阶段 净值收益率 ① 净值收益率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月0.3227% 0.0007% 0.3329% 0.0000% -0.0102% 0.0007% 注：本基金收益分配按月结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 国泰现金管理货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012 年12 月11 日至2019 年3 月31 日) 1、国泰现金管理货币A 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第5页共15页 注：本基金合同生效日为2012年12月11日，在一个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约 定。 2、国泰现金管理货币B 注：本基金合同生效日为2012年12月11日，在一个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第6页共15页 定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名职务 任职日期离任日期 证券从 业年限 说明 韩哲昊 本基金的基金 经理、国泰民 安增利债券、 国泰货币市场、 国泰上证5 年 期国债ETF、 国泰利是宝货 币、国泰润泰 纯债债券的基 金经理 2015-06-04 - 9 年 硕士。2010 年9 月至 2011 年9 月在旻盛投资 有限公司工作，任交易 员。2011 年9 月加入国 泰基金管理有限公司， 历任债券交易员、基金 经理助理。2015 年6 月 起任国泰货币市场证券 投资基金、国泰现金管 理货币市场基金、国泰 民安增利债券型发起式 证券投资基金、上证 5 年期国债交易型开放 式指数证券投资基金的 基金经理，2015 年6 月 至2018 年10 月任上证 5 年期国债交易型开放 式指数证券投资基金联 接基金的基金经理， 2015 年6 月至2017 年 3 月任国泰信用债券型 证券投资基金的基金经 理，2015 年7 月至 2017 年3 月任国泰淘金 互联网债券型证券投资 基金的基金经理， 2015 年7 月至2017 年 8 月任国泰创利债券型 证券投资基金（由国泰 6 个月短期理财债券型 证券投资基金转型而来） 的基金经理，2016 年 12 月起兼任国泰利是宝 货币市场基金的基金经 理，2017 年2 月至 2018 年4 月任国泰润利 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第7页共15页 纯债债券型证券投资基 金的基金经理， 2017 年3 月起兼任国泰 润泰纯债债券型证券投 资基金的基金经理， 2017 年3 月至2017 年 10 月任国泰现金宝货币 市场基金的基金经理， 2017 年7 月至2018 年 11 月任国泰润鑫纯债债 券型证券投资基金的基 金经理，2017 年8 月至 2018 年11 月任国泰瞬 利交易型货币市场基金 和上证10 年期国债交 易型开放式指数证券投 资基金的基金经理， 2017 年12 月至 2018 年6 月任国泰民润 纯债债券型证券投资基 金和国泰润享纯债债券 型证券投资基金的基金 经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同 生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平 交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、 勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有 人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未 发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与 本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小 组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法 权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第8页共15页 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格 控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告 期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一月初受PMI 跌破荣枯线叠加央行全面降准提振，债券收益率下行，继而在宽信用政策不断落 地及贸易战缓和影响下，债券收益率震荡上行；二月上旬，国内处于春节期间，受海外主要经济体 增长放缓、海外宽松预期升温带动，境内债券收益率下行，二月中下旬，受一月金融数据公布超预 期及权益市场持续上涨影响下，债券收益率明显上行；三月初，随着两会召开，降息预期升温，债 券收益率快速下行，但随后在股票市场持续上涨压制下，债券收益率转而上行，三月下旬，受美债 三个月与十年收益率倒挂引发衰退担忧，美联储鸽派论调超预期影响，境内债券收益率下行。一季 度以来，海外经济增长持续放缓是境内债券市场的强心剂，但境内经济信号受春节错位影响表现相 对混乱，叠加股票市场强势表现使得债券收益率下行过程倍显曲折，总体看来，收益率小幅震荡下 行。 投资操作方面，管理团队及时跟踪持有人申赎安排，以流动性管理为首要任务，采取相对谨慎 策略，以短久期的存款、存单、利率债以及高评级短融为主要配置品种，并配合一定比例的短久期 回购以应对资金面变化，在严格控制组合整体风险的前提下力求为持有人获取稳定回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金A 类在2019 年第一季度的净值增长率为0.2633%，同期业绩比较基准收益率为 0.3329%。 本基金B 类在2019 年第一季度的净值增长率为0.3227%，同期业绩比较基准收益率为 0.3329%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 总体看来，二季度债券市场或保持震荡，首先3 月经济数据受春节错位影响存在回升超预期的 可能，二季度经济运行在基建回升及地产建安短期走强影响的支撑下或仍有韧性，经济数据对债券 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第9页共15页 市场利多有限；此外，二季度到期MLF1.2 近万亿，目前市场对4 月中旬央行降准对冲流动性缺口 的预期较为充分，若降准预期落空将对市场情绪造成冲击。但当前房地产销售及土地成交持续回落， 地产景气度下滑或将使社融回升幅度低于预期，同时海外经济增长放缓确定性较强，均将一定程度 上支撑国内债市。中期看来，未来出口持续放缓及地产投资压力的显现将使得经济下行得到确认， 只是下行过程并非一蹴而就，经济下行节奏或成为未来债券市场预期差的主要来源。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 固定收益投资31,018,835.86 56.26 其中：债券31,018,835.86 56.26 资产支持证券- - 2 买入返售金融资产20,000,130.00 36.27 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计1,744,626.72 3.16 4 其他资产2,375,844.09 4.31 5 合计55,139,436.67 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 本基金本报告期内无债券融资回购。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 本基金本报告期末正回购的资金余额未超过基金资产的20%。 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第10页共15页 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目天数 报告期末投资组合平均剩余期限8 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 43 报告期内投资组合平均剩余期限 最低值 3 报告期内投资组合平均剩余期限超过120 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值 的比例（％） 1 30天以内95.90 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 2 30天（含）—60天- - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天- - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天- - 其中：剩余存续期超- - 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第11页共15页 过397天的浮动利率债 5 120天（含）—397天 （含） - - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 合计95.90 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券- - 2 央行票据- - 3 金融债券31,018,835.86 56.38 其中：政策性金融债31,018,835.86 56.38 4 企业债券- - 5 企业短期融资券- - 6 中期票据- - 7 同业存单- - 8 其他- - 9 合计31,018,835.86 56.38 10 剩余存续期超过397 天 的浮动利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号债券代码债券名称债券数量摊余成本（元） 占基金资产 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第12页共15页 (张) 净值比例 （％） 1 180207 18 国开07 190,000 19,010,753.40 34.55 2 140209 14 国开09 120,000 12,008,082.46 21.82 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数0 次 报告期内偏离度的最高值0.0155% 报告期内偏离度的最低值-0.0206% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.0073% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期内本基金未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期内本基金未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利 率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00 元。 5.9.2 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3 其他各项资产构成 序号名称金额(元) 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第13页共15页 1 存出保证金- 2 应收证券清算款- 3 应收利息1,294,857.97 4 应收申购款1,080,986.12 5 其他应收款- 6 待摊费用- 7 其他- 8 合计2,375,844.09 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目国泰现金管理货币A 国泰现金管理货币B 本报告期期初基金份额总额39,175,742.12 11,093,840.18 报告期基金总申购份额49,195,135.70 20,404,222.36 报告期基金总赎回份额53,350,130.46 11,498,062.54 报告期基金拆分变动份额- - 报告期期末基金份额总额35,020,747.36 20,000,000.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号交易方式交易日期交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购2019-03-18 5,000,000.00 5,000,000.00 0.00% 2 申购2019-03-25 5,000,000.00 5,000,000.00 0.00% 3 申购2019-03-26 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 合计20,000,000.00 20,000,000.00 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况 类别 序号持有基金份额比例期初份申购份赎回份额持有份额份额占比 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第14页共15页 达到或者超过 20%的时间区间 额额 机构1 2019 年3 月26 日 至2019 年3 月 31 日 - 20,000 ,000.0 0 - 20,000,000. 00 36.35% 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净 值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、关于核准国泰现金管理货币市场证券投资基金募集的批复 2、国泰现金管理货币市场证券投资基金基金合同 3、国泰现金管理货币市场证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18 号8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。 本基金托管人住所。 9.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰现金管理货币市场基金2019 年第1 季度报告 第15页共15页 国泰基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日