国泰现金管理货币市场基金 2018年第2季度报告 2018年6月30日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰现金管理货币 基金主代码 020031 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年12月11日 报告期末基金份额总额 70,083,519.24份 在有效控制投资风险和保持较高流动性基础上，力求获得 投资目标 高于业绩比较基准的稳定回报。 1．整体配置策略 基于对国家宏观政策（财政政策、货币政策等）和短期资 金供求状况的深入研究，合理预期短期利率变化趋势，动 态确定投资组合的平均剩余期限。 投资策略 2．类别资产配置策略 基于对各类别资产的流动性特征分析（日均成交量、交易 方式、市场流量）、收益率水平（到期收益率、利息支付 方式、利息税务处理、类别资产收益差异等）和风险特征 （信用等级、波动性）的分析，确定投资组合的类别资产 配置比例。 3．明细资产配置策略 基于对明细资产的流动性、剩余期限和信用等级的分析， 根据明细资产的收益率与剩余期限的配比、以及流动性指 标等优化配置各明细资产。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准：七天通知存款利率（税后） 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品 风险收益特征 种。本基金的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基 金、债券型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国泰现金管理货币A 国泰现金管理货币B 下属分级基金的交易代码 020031 020032 报告期末下属分级基金的份 51,793,140.66份 18,290,378.58份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2018年4月1日-2018年6月30日) 主要财务指标 国泰现金管理货币A 国泰现金管理货币B 1.本期已实现收益 421,222.78 100,859.36 2.本期利润 421,222.78 100,859.36 3.期末基金资产净值 51,793,140.66 18,290,378.58 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰现金管理货币A: 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.5349% 0.0013% 0.3366% 0.0000% 0.1983% 0.0013% 注：本基金收益分配按月结转份额。 2、国泰现金管理货币B： 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.5953% 0.0013% 0.3366% 0.0000% 0.2587% 0.0013% 注：本基金收益分配按月结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰现金管理货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012年12月11日至2018年6月30日) 1、国泰现金管理货币A 注：本基金合同生效日为2012年12月11日，在一个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 2、国泰现金管理货币B 注：本基金合同生效日为2012年12月11日，在一个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约 定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 硕士。2010年9月至 2011年9月在旻盛投资 有限公司工作，任交易 员。2011年9月加入国 泰基金管理有限公司， 历任债券交易员、基金 经理助理。2015年6月 起任国泰货币市场证券 投资基金、国泰现金管 理货币市场基金、国泰 本基金的基金 民安增利债券型发起式 经理、国泰货币 证券投资基金、上证5 市场、国泰民安 年期国债交易型开放式 增利债券、国泰 指数证券投资基金及其 上证5年期国 联接基金的基金经理， 债ETF、国泰上 2015年6月至2017年3 证5年期国债 月任国泰信用债券型证 韩哲昊 ETF联接、国泰 2015-06-04 - 8年 券投资基金的基金经 利是宝货币、国 理，2015年7月至2017 泰润泰纯债债 年3月任国泰淘金互联 券、国泰润鑫纯 网债券型证券投资基金 债、国泰瞬利 的基金经理，2015年7 货币ETF、上证 月至2017年8月兼任国 10年期国债 泰创利债券型证券投资 ETF的基金经 基金（由国泰6个月短 理 期理财债券型证券投资 基金转型而来）的基金 经理，2016年12月起兼 任国泰利是宝货币市场 基金的基金经理，2017 年2月至2018年4月任 国泰润利纯债债券型证 券投资基金的基金经 理，2017年3月起兼任 国泰润泰纯债债券型证 券投资基金的基金经 理，2017年3月至2017 年10月兼任国泰现金宝 货币市场基金的基金经 理，2017年7月兼任国 泰润鑫纯债债券型证券 投资基金的基金经理， 2017年8月起兼任国泰 瞬利交易型货币市场基 金和上证10年期国债交 易型开放式指数证券投 资基金的基金经理， 2017年12月至2018年 6月兼任国泰民润纯债 债券型证券投资基金和 国泰润享纯债债券型证 券投资基金的基金经 理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 二季度债券市场收益率呈下行态势，经济基本面逐步转弱，货币政策转向对债市有利，但债券供需矛盾、叠加信用风险爆发以及海外债市走向的不确定性制约收益率的下行。国开债表现优于国债，长端好于短端。4月-5月中旬央行超预期降准置换MLF到期，但降准后资金面超预期紧张，货币政策预期修正，叠加经济高频数据显示企业生产复工增长明显，短期韧性仍存，收益率反弹明显；5月中旬以来，中美贸易战矛盾升级，意大利政局动荡以及信用债违约不断爆发，市场风险偏好快速下降，收益率震荡中有所下行。二季度央行公开市场操作更为积极，两次实施定向降准，分别释放4000亿和9000亿资金，从两次降准央行的态度来看，降准涉及银行扩大且降准资金用途细化，充分表现了央行结构性调控的意图。6月央行超额投放MLF向市场提供中长期流动性，6月中下旬加大逆回购投放量熨平季度末资金面波动。中央经济工作会议上强调货币政策仍要关注货币供给总闸门，货币政策大幅放松可能性不大。 投资操作方面，管理团队及时跟踪持有人申赎安排，以流动性管理为首要任务，采取相对谨慎策略，进一步降低低评级且流动性较差的短融配置比例，并配合较短久期的回购以及存款应对资金面冲击，在降低组合的风险的同时力求为持有人获取稳定回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金A类在2018年第二季度的净值增长率为0.5349%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。 本基金B类在2018年第二季度的净值增长率为0.5953%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2018年下半年，宽货币和紧信用格局有望延续，一方面，央行上半年已三次降准（包括2017年宣布的远期降准），央行货币政策委员会2018年第二季度例会措辞也发生改变，“保持流动性合理充裕，管好货币供给总闸门”，均呈现货币边际趋松的信号。另一方面，融资收缩可能延续，非标严监管、委外去杠杆、融资回表不畅、信用风险恶化都对融资形成约束，信用派生环境依然严峻。回顾2002年至今的债市表现，在宽货币和紧信用政策组合下，债券市场纷纷走牛，预计货币放松、融资收缩仍会对债市收益率下行构成有利支撑，流动性边际缓和或带动曲线牛陡，继而打开长端利率债以及高等级信用债收益率的下行空间。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 固定收益投资 39,912,156.01 56.76 其中：债券 39,912,156.01 56.76 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 10,000,135.00 14.22 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 3 银行存款和结算备付金合计 18,597,520.29 26.45 4 其他资产 1,812,594.84 2.58 5 合计 70,322,406.14 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 0.07 其中：买断式回购融资 - 项目 占基金资产净值比例 序号 金额 （％） 报告期末债券回购融资余额 - - 2 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 本基金本报告期末正回购的资金余额未超过基金资产的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 20 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 40 报告期内投资组合平均剩余期限 6 最低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 平均剩余期限 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 69.33 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天（含）—60天 28.42 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 - - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天（含）—120天 - - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 120天（含）—397天 5 - - （含） 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 97.75 - 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 9,988,976.42 14.25 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,004,872.78 14.28 其中：政策性金融债 10,004,872.78 14.28 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 19,918,306.81 28.42 8 其他 - - 9 合计 39,912,156.01 56.95 剩余存续期超过397天 10 - - 的浮动利率债券 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资 序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元）产净值比 (张) 例（％） 1 170410 17农发10 100,00010,004,872.78 14.28 2 189916 18贴现国债16 100,000 9,988,976.42 14.25 3 111809129 18浦发银行 100,000 9,959,194.32 14.21 CD129 4 111810205 18兴业银行 100,000 9,959,112.49 14.21 CD205 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.0137% 报告期内偏离度的最低值 -0.0303% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0144% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期内本基金未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期内本基金未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。 5.9.2本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 360,264.91 4 应收申购款 1,452,329.93 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 1,812,594.84 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国泰现金管理货币A 国泰现金管理货币B 本报告期期初基金份额总额 88,945,071.68 26,404,449.70 报告期基金总申购份额 245,812,698.26 52,892,372.30 报告期基金总赎回份额 282,964,629.28 61,006,443.42 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 51,793,140.66 18,290,378.58 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未 持有本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于核准国泰现金管理货币市场证券投资基金募集的批复 2、国泰现金管理货币市场证券投资基金基金合同 3、国泰现金管理货币市场证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 本基金托管人住所。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一八年七月二十日