国泰现金管理货币市场基金 2016年第2季度报告 2016年6月30日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年七月二十日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月15日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《货币市场 基金监督管理办法》、《关于实施＜货币市场基金监督管理办法＞有关问题的规定》等法律法规的规 定及《国泰现金管理货币市场基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）的约定，经与基金托管 人协商一致，并报中国证券监督管理委员会备案，本基金管理人决定自2016年6月17日起按照《货 币市场基金监督管理办法》、《关于实施＜货币市场基金监督管理办法＞有关问题的规定》的要求修 改《基金合同》，同时根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办 法》等法律法规对《基金合同》进行相应修改。基金管理人对《国泰现金管理货币市场基金托管协 议》（以下简称“《托管协议》”）中涉及上述修改的内容进行相应修改。具体内容可查阅本基金管 理人于2016年6月17日披露的《国泰基金管理有限公司关于修改国泰现金管理货币市场基金基金 合同和托管协议的公告》。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰现金管理货币 基金主代码 020031 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年12月11日 报告期末基金份额总额 719,714,699.84份 投资目标 在有效控制投资风险和保持较高流动性基础上，力求获得 高于业绩比较基准的稳定回报。 第2页共14页 1．整体配置策略 基于对国家宏观政策（财政政策、货币政策等）和短期资 金供求状况的深入研究，合理预期短期利率变化趋势，动 态确定投资组合的平均剩余期限。 2．类别资产配置策略 基于对各类别资产的流动性特征分析（日均成交量、交易 投资策略 方式、市场流量）、收益率水平（到期收益率、利息支付 方式、利息税务处理、类别资产收益差异等）和风险特征 （信用等级、波动性）的分析，确定投资组合的类别资产 配置比例。 3．明细资产配置策略 基于对明细资产的流动性、剩余期限和信用等级的分析， 根据明细资产的收益率与剩余期限的配比、以及流动性指 标等优化配置各明细资产。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准：七天通知存款利率（税后） 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品 风险收益特征 种。本基金的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基 金、债券型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国泰现金管理货币A 国泰现金管理货币B 下属分级基金的交易代码 020031 020032 报告期末下属分级基金的份 226,745,644.76份 492,969,055.08份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2016年4月1日-2016年6月30日) 主要财务指标 国泰现金管理货币A 国泰现金管理货币B 第3页共14页 1.本期已实现收益 1,253,196.26 4,605,012.46 2.本期利润 1,253,196.26 4,605,012.46 3.期末基金资产净值 226,745,644.76 492,969,055.08 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用 摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰现金管理货币A: 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.5714% 0.0020% 0.3357% 0.0000% 0.2357% 0.0020% 注：本基金收益分配按月结转份额。 2、国泰现金管理货币B： 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.6250% 0.0019% 0.3357% 0.0000% 0.2893% 0.0019% 注：本基金收益分配按月结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国泰现金管理货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012年12月11日至2016年6月30日) 1、国泰现金管理货币A 第4页共14页 注：本基金合同生效日为2012年12月11日，在一个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约 定。 2、国泰现金管理货币B 注：本基金合同生效日为2012年12月11日，在一个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约 第5页共14页 定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 学士。2010 年 9 月至 2011年9月在旻盛投资 有限公司工作，任交易 员。2011年9月加入国 本基金的基金 泰基金管理有限公司， 经理、国泰货币 历任债券交易员、基金 市场、国泰民安 经理助理。2015年6月 增利债券、国泰 起任国泰货币市场证券 上证5年期国 投资基金、国泰现金管 债ETF、国泰上 理货币市场基金、国泰 证5年期国债 民安增利债券型发起式 韩哲昊 ETF联接、国泰 2015-06-04 - 6年 证券投资基金、上证 5 信用债券、国泰 年期国债交易型开放式 淘金互联网债 指数证券投资基金及其 券、国泰创利债 联接基金和国泰信用债 券（原国泰6 券型证券投资基金的基 个月短期理财 金经理，2015年7月起 债券）的基金经 兼任国泰淘金互联网债 理 券型证券投资基金和国 泰创利债券型证券投资 基金（原国泰6个月短 期理财债券型证券投资 基金）的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生 效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人 谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发 第6页共14页 生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本 基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组 保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权 益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格 控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告 期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年上半年，全球金融市场持续动荡，全球经济复苏前景仍不明朗。国内市场方面，经济运 行相对平稳，包括CPI、PPI、固定资产投资和信贷数据在内各类经济指标有所回暖，实体经济短期 筑底反弹。包括新开工旺季、房地产投资回升、信贷走高及大宗反弹等，带动了国内经济小周期企 稳。货币政策方面，虽受到银行考核、季末时点因素等短暂冲击，整体上宽松格局不改，市场流动 性相对充沛。 就本基金操作而言，管理团队及时跟踪持有人申赎安排，以流动性管理为首要任务，采取相对 谨慎策略，进一步降低评级低且流动性较差的短融配置比例，并配合较短久期的回购以及存款应对 资金面冲击，在降低组合的风险的同时为持有人获取稳定回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金A类在2016年第二季度的净值增长率为0.5714%，同期业绩比较基准收益率为0.3357%。 本基金B类在2016年第二季度的净值增长率为0.6250%，同期业绩比较基准收益率为0.3357%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年下半年，基本面鲜有亮点，地产投资增速下半年将有所放缓，基建投资的融资节奏 第7页共14页 和投资计划有所放缓，后期或将高位回落，供给侧改革和去产能背景下，经济仍有下行压力。通胀 担忧在三季度将有所弱化，食品价格尽管今年以来中枢上移，但伴随菜价回归正常值，猪价有回落 趋势，预计CPI三季度小幅下行，但仍要警惕PPI降幅收窄对CPI的传导以及厄尔尼诺现象下四季 度通胀的抬升压力。货币政策方面，预计央行将维持目前“稳健中性”的货币政策操作思路，继续 完善利率走廊管理，充分运用MLF、PSL等公开市场操作工具对冲短期流动性趋紧。一方面，半年度 过后央行逐步降低了逆回购操作力度，一定程度上回收了流动性；另一方面，预计央行也将继续通 过逆回购、MLF等流动性工具进一步稳定资金面，因此整体上资金面平稳格局或将延续。国际市场方 面，英国成功脱欧后全球市场避险情绪上升，英镑欧元贬值加剧，黄金、美元、日元等避险资产走 强，美国经济数据反复，美联储加息一再延后，但美元作为避险资产仍较强势，人民币贬值预期上 升。 操作策略上把握交易性机会的同时，警惕一旦快速调整或将引发踩踏所带来的连锁反应，因此 配置上仍将着重关注短久期、中高等级品种，保证较高的安全边际。 未来，本基金将秉持绝对收益的理念，力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置的思路，将 积极依托公司内外部研究力量，密切跟踪国内外经济形势的发展，研究分析各方面因素对市场的影 响和变化，完善优化投资策略，奉行国泰基金“长期投资、价值投资、责任投资”的投资理念，规 范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 固定收益投资 340,451,281.47 41.69 其中：债券 340,451,281.47 41.69 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 176,060,904.10 21.56 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 第8页共14页 3 银行存款和结算备付金合计 277,764,812.67 34.02 4 其他资产 22,309,674.11 2.73 5 合计 816,586,672.35 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 4.39 其中：买断式回购融资 - 项目 占基金资产净值比例 序号 金额 （％） 报告期末债券回购融资余额 94,999,752.50 13.20 2 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每个交易日融资余额占 基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 本基金本报告期末正回购的资金余额未超过基金资产的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 69 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 84 报告期内投资组合平均剩余期限 56 最低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 第9页共14页 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天，平均剩余存续期未超 过240天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 36.66 13.20 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天（含）—60天 4.17 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 20.84 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天（含）—180天 41.67 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 180天（含）—397天 7.03 - （含） 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 110.37 13.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例(％) 第10页共14页 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,605,130.98 7.03 其中：政策性金融债 50,605,130.98 7.03 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 289,846,150.49 40.27 6 中期票据 - - 7 同业存单 - - 8 其他 - - 9 合计 340,451,281.47 47.30 10 剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资 序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比 (张) 例（％） 1 011699183 16晋能SCP002 500,000 50,019,278.78 6.95 2 011699037 16同煤SCP001 500,000 49,920,976.40 6.94 3 140201 14国开01 400,000 40,614,778.42 5.64 4 041556042 15国泰租赁 400,000 39,988,297.42 5.56 CP001 5 011699786 16厦门航空 400,000 39,977,736.08 5.55 SCP004 6 011605001 16联通SCP001 300,000 29,999,062.80 4.17 7 011699010 16闽能源 300,000 29,979,971.60 4.17 SCP001 8 011699532 16兖州煤业 300,000 29,972,596.38 4.16 SCP003 9 011699443 16粤电SCP001 200,000 19,988,231.03 2.78 10 160401 16农发01 100,000 9,990,352.56 1.39 第11页共14页 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.1313% 报告期内偏离度的最低值 0.0405% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0738% 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率 每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。 5.8.2本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率 债券的摊余成本未超过基金资产净值的20%。 5.8.3本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.4其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 5,064,917.07 4 应收申购款 17,244,757.04 5 其他应收款 - 第12页共14页 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 22,309,674.11 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国泰现金管理货币A 国泰现金管理货币B 本报告期期初基金份额总额 253,418,945.47 822,413,451.50 报告期基金总申购份额 1,095,300,544.05 266,288,226.49 报告期基金总赎回份额 1,121,973,844.76 595,732,622.91 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 226,745,644.76 492,969,055.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未 持有本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《货币市场 基金监督管理办法》、《关于实施＜货币市场基金监督管理办法＞有关问题的规定》等法律法规的规 定及《国泰现金管理货币市场基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）的约定，经与基金托管 人协商一致，并报中国证券监督管理委员会备案，本基金管理人决定自2016年6月17日起按照《货 币市场基金监督管理办法》、《关于实施＜货币市场基金监督管理办法＞有关问题的规定》的要求修 改《基金合同》，同时根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办 法》等法律法规对《基金合同》进行相应修改。基金管理人对《国泰现金管理货币市场基金托管协 议》（以下简称“《托管协议》”）中涉及上述修改的内容进行相应修改。具体内容可查阅本基金管 理人于2016年6月17日披露的《国泰基金管理有限公司关于修改国泰现金管理货币市场基金基金 合同和托管协议的公告》。 第13页共14页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、关于核准国泰现金管理货币市场证券投资基金募集的批复 2、国泰现金管理货币市场证券投资基金基金合同 3、国泰现金管理货币市场证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16 层-19层。 9.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一六年七月二十日 第14页共14页