国泰成长优选混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年一月二十四日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022 年 1 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰成长优选混合 基金主代码 020026 交易代码 020026 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 3 月 20 日 报告期末基金份额总额 209,095,996.96 份 本基金通过精选具有较高成长性和良好基本面的优质企 投资目标 业，结合估值因素对投资组合进行积极管理。在有效控制 风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。 本基金侧重成长型企业的选取，在强调安全边际的前提 下，追求收入与利润的持续增长。本基金侧重成长型企业 投资策略 的选取，在强调安全边际的前提下，追求收入与利润的持 续增长。本基金成长型企业界定为最近三年主营业务收入 增长率、最近三年净利润增长率或最近一年净资产收益率 高于行业或市场平均水平的上市公司，或因公司基本面发 生重大改变（如资产注入、并购、主营业务变更等）而具 有潜在主营业务收入、净利润或净资产收益率快速增长趋 势的上市公司。 本基金主要投资策略包括：1、大类资产配置；2、股票投 资策略；3、存托凭证投资策略；4、债券投资策略；5、 权证投资策略；6、股指期货投资策略。 沪深 300 指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率 业绩比较基准 ×20% 本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风 风险收益特征 险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -12,920,011.57 2.本期利润 20,730,368.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0956 4.期末基金资产净值 872,059,425.48 5.期末基金份额净值 4.171 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 2.38% 1.00% 1.50% 0.63% 0.88% 0.37% 过去六个月 -5.57% 1.26% -3.70% 0.82% -1.87% 0.44% 过去一年 -0.48% 1.32% -2.94% 0.94% 2.46% 0.38% 过去三年 133.93% 1.48% 53.94% 1.03% 79.99% 0.45% 过去五年 89.60% 1.43% 45.67% 0.96% 43.93% 0.47% 自基金合同 401.58% 1.64% 87.45% 1.14% 314.13% 0.50% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰成长优选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012 年 3 月 20 日至 2021 年 12 月 31 日) 注：(1)本基金的合同生效日为2012年3月20日。 (2)本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 硕士研究生。2010 年 4 月加 入国泰基金管理有限公司， 历任研究员、基金经理助 国泰成 理。2015 年 6 月起任国泰成 长优选 长优选混合型证券投资基 混合、 金（原国泰成长优选股票型 申坤 国泰金 2015-06-04 - 12 年 证券投资基金）的基金经 鑫股票 理，2016 年 4 月起兼任国泰 的基金 金鑫股票型证券投资基金 经理 的基金经理，2018 年 3 月至 2019 年 4 月任国泰江源优 势精选灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份 额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披 露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年四季度沪深 300 指数上涨 1.52%，创业板指数上涨 2.40%，中证 500 上涨 3.60%， 上证 50 上涨 2.42%。我们四季度积极挖掘中小盘个股的投资机会。由于新能源车、半导体、光伏等高景气行业整体估值较高，因此我们在其中精选了业绩增长兑现度高的标的。维持了券商股的配置，持续看好财富管理的大时代。此外，我们自下而上选择了一些 2022 年业绩具备加速能力的公司，主要集中在药店、原料药、快递、小家电、消费电子等子行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为 2.38%，同期业绩比较基准收益率为 1.50%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2022 年第一季度，国内宏观流动性偏宽松，新发基金、外资、融资等微观资金也预计流入加速。基建等稳增长政策也有望落地。基本面处在业绩真空期，短期不会成为制约市场走势的核心矛盾。因此，我们看好市场的结构性机会，并从三个维度积极的布局组合，一是我们一直关注的业绩增长稳定性强的个股，它们可能在过去几年的结构性牛市中，缺乏亮眼的高增速表现，因此被市场持续忽略，但是在 2022 年经济下行、上市公司业绩承压的背景下，业绩增长的韧性将成为最大的投资亮点。因此我们看好安防行业的投资价值，因为整个行业的主要成长驱动力，已经从来自政府端的安防需求，逐渐过渡到来自企业端的数字 化转型需求。安防厂商也从传统硬件提供商，逐步升级为视频物联网时代的大数据服务提供 商。因此我们判断安防龙头厂商未来三到五年业绩均将保持稳健增长，市场空间的突破、商 业模式的变革也有望打开整体的估值空间。此外，小家电等新兴的消费品类也具备较好的增 长持续性。第二类投资机会来自于疫情、汇率、原材料上涨等不利因素的影响逐步消退后， 行业或个股带来的业绩加速的双击机会。例如一些特色原料药的公司，下游客户超前备货、 原材料涨价和人民币升值等对传统原料药业务的负面影响逐渐消退，转型 CDMO/CMO 业务 的收入占比持续提升，因此具备业绩和估值双升的机会。第三类投资机会来自于创新性行业， 例如 VR/AR、智能驾驶、AI 等，我们认为在消费电子、汽车电子等领域都会有一些中小市 值公司受益于创新浪潮，在市值上有明显的提升。在追求收益的同时，更注重风险评估和风 险控制，为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报仍然是我们不变的目标。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 814,046,159.82 91.54 其中：股票 814,046,159.82 91.54 2 固定收益投资 45,766,390.70 5.15 其中：债券 45,766,390.70 5.15 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 27,426,669.28 3.08 7 其他各项资产 2,071,190.68 0.23 8 合计 889,310,410.48 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 600,556,866.56 68.87 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 16,009,104.00 1.84 E 建筑业 4,713.80 0.00 F 批发和零售业 37,738,800.04 4.33 G 交通运输、仓储和邮政业 32,787,903.96 3.76 H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 428,513.90 0.05 J 金融业 90,235,968.74 10.35 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 342,695.18 0.04 N 水利、环境和公共设施管理业 11,985,467.51 1.37 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00 R 文化、体育和娱乐业 23,933,356.35 2.74 S 综合 - - 合计 814,046,159.82 93.35 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 002236 大华股份 3,296,432 77,400,223.36 8.88 2 000792 盐湖股份 1,241,200 43,926,068.00 5.04 3 688075 安旭生物 271,558 38,887,105.60 4.46 4 603883 老百姓 762,523 37,653,385.74 4.32 5 300702 天宇股份 704,329 34,054,307.15 3.91 6 000776 广发证券 1,263,700 31,074,383.00 3.56 7 600958 东方证券 2,029,701 29,917,792.74 3.43 8 600030 中信证券 1,107,300 29,243,793.00 3.35 9 688005 容百科技 251,998 29,125,928.84 3.34 10 000858 五粮液 127,200 28,322,352.00 3.25 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 45,641,965.10 5.23 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 124,425.60 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 45,766,390.70 5.25 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 019649 21 国债 01 158,980 15,901,179.60 1.82 2 019658 21 国债 10 150,790 15,056,381.50 1.73 3 019654 21 国债 06 146,800 14,684,404.00 1.68 4 113633 科沃转债 960 124,425.60 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“盐湖股份”、“中信证券”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 盐湖股份全资子公司青海盐湖能源有限公司因违法采矿缴纳赔偿金时未及时履行相关临时信息披露义务，以及为原子公司青海盐湖镁业有限公司重整期间代垫费用事项未及时履行相关的审议程序及披露义务，受到深圳交易所监管关注处分。 中信证券及下属分支机构因内部制度不完善等原因，多次受到地方证监局警示和责令改正等监管处罚。 本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在 的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价 值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 388,198.65 2 应收证券清算款 495,964.85 3 应收股利 - 4 应收利息 743,566.06 5 应收申购款 443,461.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,071,190.68 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 222,579,072.19 报告期期间基金总申购份额 12,056,155.55 减：报告期期间基金总赎回份额 25,539,230.78 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 209,095,996.96 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、国泰成长优选混合型证券投资基金基金合同 2、国泰成长优选混合型证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰成长优选股票型证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层。 基金托管人住所。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二二年一月二十四日