国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 10 月 25 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰策略价值灵活配置混合 基金主代码 020022 交易代码 020022 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 5 月 16 日 报告期末基金份额总额 78,213,089.11 份 本基金力图通过灵活的大类资产配置，积极把握个股的投 投资目标 资机会，在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提 下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资 投资策略 策略；4、债券投资策略；5、权证投资策略；6、资产支 持证券投资策略；7、股指期货投资策略。 业绩比较基准 60%*沪深 300 指数收益率+40%*中证全债指数收益率 本基金是一只灵活配置的混合型基金，属于基金中的中高 风险收益特征 风险品种，本基金的风险与预期收益介于股票型基金和债 券型基金之间。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 4,572,368.32 2.本期利润 12,542,615.47 3.加权平均基金份额本期利润 0.1877 4.期末基金资产净值 209,381,014.45 5.期末基金份额净值 2.677 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 12.15% 2.38% -3.35% 0.72% 15.50% 1.66% 过去六个月 26.75% 2.08% -0.76% 0.66% 27.51% 1.42% 过去一年 31.42% 1.57% 6.33% 0.73% 25.09% 0.84% 过去三年 106.56% 1.33% 32.89% 0.81% 73.67% 0.52% 自基金转型 99.33% 1.20% 38.09% 0.75% 61.24% 0.45% 起至今 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017 年 5 月 16 日至 2021 年 9 月 30 日) 注：本基金合同生效日为2017 年5 月16 日。本基金在3个月建仓结束时，各项资产配置比 例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 艾小军 国泰黄 2017-05-16 - 20 年 硕士。2001 年 5 月至 2006 金 ETF 年9月在华安基金管理有限 联接、 公司任量化分析师；2006 国泰上 年 9 月至 2007 年 8 月在汇 证 180 丰晋信基金管理有限公司 金融 任应用分析师；2007 年 9 ETF 联 月至2007年 10 月在平安资 接、国 产管理有限公司任量化分 泰上证 析师；2007 年 10 月加入国 180 金 泰基金管理有限公司，历任 融 金融工程分析师、高级产品 ETF、 经理和基金经理助理。2014 国泰中 年1月起任国泰黄金交易型 证计算 开放式证券投资基金、上证 机主题 180 金融交易型开放式指数 ETF 联 证券投资基金、国泰上证 接、国 180 金融交易型开放式指数 泰黄金 证券投资基金联接基金的 ETF、 基金经理，2015 年 3 月至 国泰中 2020 年 12 月任国泰深证 证军工 TMT50 指数分级证券投资 ETF、 基金的基金经理，2015 年 4 国泰中 月至 2021 年 1 月任国泰沪 证全指 深300指数证券投资基金的 证券公 基金经理，2016 年 4 月起兼 司 任国泰黄金交易型开放式 ETF、 证券投资基金联接基金的 国泰国 基金经理，2016 年 7 月起兼 证航天 任国泰中证军工交易型开 军工指 放式指数证券投资基金和 数 国泰中证全指证券公司交 （LOF 易型开放式指数证券投资 ）、国泰 基金的基金经理，2017 年 3 中证申 月至 2017 年 5 月任国泰保 万证券 本混合型证券投资基金的 行业指 基金经理，2017 年 3 月至 数 2018 年 12 月任国泰策略收 （LOF 益灵活配置混合型证券投 ）、国泰 资基金的基金经理，2017 量化成 年3月起兼任国泰国证航天 长优选 军工指数证券投资基金 混合、 （LOF）的基金经理，2017 国泰策 年4月起兼任国泰中证申万 略价值 证券行业指数证券投资基 灵活配 金（LOF）的基金经理，2017 置混 年5月起兼任国泰策略价值 合、芯 灵活配置混合型证券投资 片 基金（由国泰保本混合型证 ETF、 券投资基金变更而来）的基 国泰中 金经理，2017年5 月至2018 证计算 年7月任国泰量化收益灵活 机主题 配置混合型证券投资基金 ETF、 的基金经理，2017 年 8 月起 国泰中 至 2019 年 5 月任国泰宁益 证全指 定期开放灵活配置混合型 通信设 证券投资基金的基金经理， 备 2018 年 5 月起兼任国泰量 ETF、 化成长优选混合型证券投 国泰中 资基金的基金经理，2018 证全指 年 5 月至 2019 年 7 月任国 通信设 泰量化价值精选混合型证 备 ETF 券投资基金的基金经理， 联接、 2018 年 8 月至 2019 年 4 月 国泰中 任国泰结构转型灵活配置 证全指 混合型证券投资基金的基 证券公 金经理，2018 年 12 月至 司 ETF 2019 年 3 月任国泰量化策 联接的 略收益混合型证券投资基 基金经 金（由国泰策略收益灵活配 理、投 置混合型证券投资基金变 资总监 更而来）的基金经理，2019 （量 年 4 月至 2019 年 11 月任国 化）、金 泰沪深300指数增强型证券 融工程 投资基金（由国泰结构转型 总监 灵活配置混合型证券投资 基金变更而来）的基金经 理，2019 年 5 月至 2019 年 11 月任国泰中证 500 指数 增强型证券投资基金（由国 泰宁益定期开放灵活配置 混合型证券投资基金变更 注册而来）的基金经理， 2019 年 5 月起兼任国泰 CES 半导体芯片行业交易 型开放式指数证券投资基 金（由国泰 CES 半导体行 业交易型开放式指数证券 投资基金更名而来）的基金 经理，2019 年 7 月至 2021 年1 月任上证5 年期国债交 易型开放式指数证券投资 基金和上证 10 年期国债交 易型开放式指数证券投资 基金的基金经理，2019 年 7 月起兼任国泰中证计算机 主题交易型开放式指数证 券投资基金的基金经理， 2019 年 8 月起兼任国泰中 证全指通信设备交易型开 放式指数证券投资基金的 基金经理，2019 年 9 月起兼 任国泰中证全指通信设备 交易型开放式指数证券投 资基金发起式联接基金的 基金经理，2020 年 12 月起 兼任国泰中证计算机主题 交易型开放式指数证券投 资基金联接基金（由国泰深 证 TMT50 指数分级证券投 资基金转型而来）的基金经 理，2021 年 5 月起兼任国泰 中证全指证券公司交易型 开放式指数证券投资基金 发起式联接基金的基金经 理。2017 年 7 月起任投资总 监（量化）、金融工程总监。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份 额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披 露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度受年内首次降准利好推动，以及好于预期的半年报，高景气度行业上市公司业绩预增提振了市场做多热情，市场风险偏好提升，市场结构分化加剧，受益双碳目标的煤炭等资源股持续走强，整体市场表现为震荡盘整，包括煤炭、新能源、公用事业等表现突出，而以医药、食品饮料、休闲服务等为代表的大消费持续承压。 受市场风险偏好提升，军工行业上市公司预计关联交易存款、与集团关联交易均大幅上涨，反应军工行业景气度持续提升，大幅超出市场预期的半年度业绩支撑了军工行业的表现，3 季度中证军工指数上涨 7.78%，本基金上涨 12.15%。 全季度来看，上证指数微跌 0.64%，大盘蓝筹股的表征指数如上证 50 下跌 8.62%，沪 深 300 指数下跌 6.85%， 成长性中盘股表征指数如中证 500 上涨 4.34%，板块上医药医疗 科技占比较多的创业板指下跌 6.69%，科创板 50 下跌 13.82%。 在行业表现上，申万一级行业中表现较好的采掘、公用事业、有色金属，涨幅分别为36.6%、25.2%和 23.1%，表现落后的为医药生物、休闲服务、食品饮料，分别下跌了 13.68%、13.07%和 13%。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为 12.15%，同期业绩比较基准收益率为-3.35%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 随着新冠疫苗在主要经济体的逐步接种并普及，全球经济有望从新冠疫情的阴霾中逐步 恢复，另一方面，新冠病毒变种不确定性加大，经济恢复总体上仍然比较脆弱，尤其是在中 国经济体量逐步赶超主要发达国家的过程中，全球位居前列的经济体的博弈和竞争料将带来 更多的不确定性，我们预计政策料将保持温和，兼具行业高景气度和未来经济社会发展方向 的新能源领域以及包括半导体芯片为代表的科技领域投资价值逐步凸显，兼具高景气度以及 为我国经济体量相匹配的军工行业是我们中长期坚定看好的方向。 展望四季度，随着三季度季报的落地，市场对于 2021 年全年业绩预期更加明朗，市场 估值料将切换，高景气高成长的军工行业有望迎来估值切换行情。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 165,827,583.08 78.84 其中：股票 165,827,583.08 78.84 2 固定收益投资 34,564,887.24 16.43 其中：债券 34,564,887.24 16.43 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 9,459,879.40 4.50 7 其他各项资产 476,826.74 0.23 8 合计 210,329,176.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.01 - - B 采矿业 C 制造业 163,182,733.42 77.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 20,183.39 0.01 F 批发和零售业 68,893.92 0.03 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,676,637.04 0.80 J 金融业 - - K 房地产业 815,070.00 0.39 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 15,702.76 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 21,873.21 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,027.40 0.00 S 综合 - - 合计 165,827,583.08 79.20 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 000768 中航西飞 403,171 12,510,396.13 5.97 2 600760 中航沈飞 180,140 12,310,767.60 5.88 3 002013 中航机电 919,495 12,174,113.80 5.81 4 600893 航发动力 221,900 11,802,861.00 5.64 5 002179 中航光电 140,400 11,518,416.00 5.50 6 002025 航天电器 183,046 11,312,242.80 5.40 7 600862 中航高科 346,300 11,278,991.00 5.39 8 002049 紫光国微 41,793 8,642,792.40 4.13 9 000733 振华科技 83,578 8,376,187.16 4.00 10 300726 宏达电子 109,200 8,312,304.00 3.97 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 3,102,790.00 1.48 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 31,462,097.24 15.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 34,564,887.24 16.51 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 127038 国微转债 60,018 10,994,097.24 5.25 2 113582 火炬转债 30,000 9,952,500.00 4.75 3 123048 应急转债 30,000 3,720,600.00 1.78 4 113593 沪工转债 30,000 3,694,500.00 1.76 5 019645 20 国债 15 31,000 3,102,790.00 1.48 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 56,166.69 2 应收证券清算款 46,401.70 3 应收股利 - 4 应收利息 96,893.46 5 应收申购款 277,364.89 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 476,826.74 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113582 火炬转债 9,952,500.00 4.75 2 123048 应急转债 3,720,600.00 1.78 3 113593 沪工转债 3,694,500.00 1.76 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 59,582,983.67 报告期期间基金总申购份额 32,906,088.47 减：报告期期间基金总赎回份额 14,275,983.03 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 78,213,089.11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于核准国泰保本混合型证券投资基金募集的批复 2、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、国泰保本混合型证券投资基金基金合同 5、国泰保本混合型证券投资基金托管协议 6、报告期内披露的各项公告 7、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层。 基金托管人住所。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日